أي استراتيجية لها مزاياها ، "أرض فدان واحد ثلاث نقاط" و "محصول مو".

الدليل: في السوق ، أي استراتيجية لها مزاياها ، "أرض فدان واحد ثلاث نقاط" ، و "محصول مو". إذا استخدمه المزيد من الناس ، ستضعف مزاياه ، وسيتم تقسيم أرباحه ، وسيفقد بعض الناس دخلهم.

1. هناك دائمًا عدد قليل من الأشخاص يكسبون المال في السوق

هذا قانون حديدي.

يمكننا استخدام طريقة الدليل المضاد: بافتراض أن معظم الناس في هذا السوق يكسبون المال وقليل من الناس يخسرون المال ، ماذا سيحدث للسوق؟

السوق المزعوم هو مكان التداول. السوق نفسه لا يولد أرباحًا. ما يسمى بجني الأموال ليس أكثر من كسب بعض المتداولين للأموال من المتداولين الآخرين.

لنفترض أن هناك عشرة مشاركين في السوق ، ولكل منهم 10 يوانات. إذا كسب قلة من الناس المال ، وحصل أحدهم على 2 يوان من التسعة أشخاص الآخرين ، فإن هذا الشخص لديه 28 يوانًا ، والتسعة الآخرون لديهم 8 يوانات ، ويمكن أن تستمر اللعبة ؛ لقد ربحت 2 يوان على جسدي ، و تسعة أشخاص كان معهم 11 يوانًا ، ولم يخسر شخص واحد كل شيء فحسب ، بل كان مدينًا أيضًا بـ 8 يوانات ، ولم تتمكن اللعبة من الاستمرار.

إذا كسب عدد قليل من الناس المال ، فسوف يستمر السوق ؛ وإذا كسب الكثير من الناس المال ، فسوف ينهار السوق.

إنه نفس مبدأ اليانصيب. إذا فاز معظم الناس باليانصيب ، فلن تتمكن صناعة اليانصيب من العمل ؛ فقط إذا خسرت الأغلبية وفاز عدد قليل من الناس باليانصيب ، يمكن أن تستمر صناعة اليانصيب في العمل.

لذلك ، سيستخدم السوق جميع الطرق لكسب قلة من الناس المال وخسر معظم الناس المال.

ما الاستدلالات التي يمكننا استخلاصها؟

(1) غالبًا ما يكون اتجاه السوق غير متوافق مع توقعات معظم الناس. بمعنى آخر ، غالبًا ما يتجاوز اتجاه السوق توقعات معظم الناس.

لا يمكننا معرفة ما إذا كنا "أغلبية" أم "أقلية" وبالتالي لا يمكننا التنبؤ بالسوق بدقة.

ما هو "غير قادر على التنبؤ بدقة"؟ لا يعني ذلك أن كل توقع خاطئ. إذا كانت هذه هي الحالة ، فمن السهل التعامل معها ، وكل ما نحتاجه هو القيام بعكس ما هو متوقع في كل مرة. تعني عبارة "غير قادر على التنبؤ بدقة" أنك في بعض الأحيان على حق ، وأحيانًا تكون مخطئًا ، وأحيانًا تكون على صواب وأحيانًا تكون مخطئًا ، ولا يمكنك التأكد.

يمكن أن تكون لدينا توقعات ، ولكن يجب أن نكون مستعدين للأخطاء المحتملة ونعد استراتيجيات المواجهة.

ما هي المخاطر؟ الخطر هو عدم اليقين ، وإمكانية ارتكاب خطأ.

(2) في نظام التداول ، الأول هو أي استراتيجية ، إذا كان يستخدمها الكثير من الأشخاص ، فستفقد ميزتها. والثاني أن أي نظام لديه "فترة تراجع".

1. في السوق ، أي استراتيجية لها مزاياها ، "أرض فدان واحد ثلاث نقاط" و "محصول مو". إذا استخدمه المزيد من الناس ، ستضعف مزاياه ، وسيتم تقسيم أرباحه ، وسيفقد بعض الناس دخلهم.

على سبيل المثال ، في السوق ، يستخدم الجميع نفس الإستراتيجية ، فمن يكسب المال؟ كمثال آخر ، يستخدم معظم الناس نفس الإستراتيجية ، لذا فإن معظم الناس يكسبون المال من قلة من الناس؟ هذا ينتهك القانون الحديدي "قلة من الناس في السوق يكسبون المال".

لاستخدام القياس ، يحرث شخص قطعة أرض ولديه ما يكفي من الطعام والملابس ؛ محرثان وبالكاد يعيشان ؛ عشر محاريث ونصف جوع ؛ مائة يحرث الأرض حتى تتعفن.

لذلك ، يجب أن يكون لأي استراتيجية فعالة حدًا عاليًا جدًا للأجهزة ، مثل عملية Simmons الكمية: يقع قسم المبيعات بجوار التبادل ، متصل مباشرة بالألياف الضوئية ، وتكون الإشارة أسرع ببضعة أجزاء من الثانية من أي جزء من الثانية. تاجر ، استباق الصفقة ؛ حواسيب تشغيل فائقة السرعة ؛ خوارزميات متقدمة ، تداول عالي التردد ؛ فريق من علماء الرياضيات من الدرجة الأولى. إما أنه من الصعب على الأشخاص العاديين التنفيذ ، مثل طريقة تداول السلاحف: وقف الخسارة المتكرر ؛ ارتداد ضخم ؛ فرص تداول قليلة في عام ، مشغول جدًا لعد أصابع اليدين والقدمين ؛ أحيانًا ينخفض ​​النظام ، ويصعب على الأشخاص الذين ليس لديهم الجودة النفسية الفائقة التنفيذ الكامل.

قال ريتشارد دينيس ، مخترع طريقة تداول السلاحف ، للصحفيين: "لقد قلت مرات عديدة أنه يمكنك نشر قواعد التداول الخاصة بي في الجريدة ، لكن لن يتبعها أحد." لقد علمت مرة طريقة تداول السلاحف لزملائي ، استخدمت هذه الطريقة للتداول مرتين ثم استسلمت ، متذمرة: "في كل مرة تشتري فيها عند نقطة عالية وتبيع عند نقطة منخفضة ، يكون هذا غبيًا جدًا".

2. أي استراتيجية لها "فترة تراجع".

عندما يظهر السوق انتظامًا معينًا وأداء بعض الاستراتيجيات بشكل أفضل ، فإن المشاركين في السوق سوف يتدفقون عليها ويتبنون نفس الإستراتيجية بعد الاتجاه. ثم تفقد الاستراتيجية ميزتها وتدخل في "مرحلة الانحدار". على سبيل المثال ، تعتبر المراجحة في الأصل استراتيجية خالية من المخاطر أو منخفضة المخاطر ، ومع ذلك ، إذا كان هناك المزيد والمزيد من متداولي المراجحة في السوق ، فإن فرق السعر سيصبح أصغر وأصغر ، وستصبح فرص المراجحة أقل وأقل.

تمامًا مثل الشركة ، إذا نجت من الشتاء البارد ، فستتمكن من احتلال السوق بعد الشتاء البارد وتصبح أكبر وأقوى. وينطبق الشيء نفسه على التجارة ، فإذا نجوت من "فترة الركود" ، يمكنك أن تصبح رابحًا في السوق. إدارة الأموال هي كيفية مساعدتك على تجاوز "فترة الركود".

3. لماذا أداء الصناديق المفتوحة هو متوسط؟

نظرًا لأن عملاء الصناديق المفتوحة يمكنهم استرداد الأموال في أي وقت ، يجب على المديرين مراعاة مشاعر العملاء ومشاعرهم ، وغالبًا ما يتبعون الاتجاه في العمليات. في الواقع ، هذا يعني أن العميل هو المشغل وراء الكواليس. ينتمي غالبية العملاء إلى غالبية السوق.

الفيلم الأمريكي "The Big Short" لديه مثل هذه الحبكة: مدير صندوق عبقري يجيد الاستثمار في القيمة. لقد وجد فرصة عمرها قرن من الزمان: فقاعة العقارات في الولايات المتحدة ، والبيع على المكشوف للعقارات ، تحقق أرباحًا مربحة للغاية. راهن مع البنك واستثمر جميع الأموال البالغة 1.1 مليار في شراء التأمين على السندات العقارية (على غرار الخيارات القصيرة).

في ذلك الوقت ، كان جو العقارات في الولايات المتحدة هو نفسه مناخ الإمبراطورية الصينية ، حيث كان يعتقد أن العقارات سترتفع دائمًا ولا يمكن أن تنخفض. اعتقد العملاء أن مدير الصندوق كان مجنونًا ويهدر أموال العملاء (كانت هناك خسارة عائمة بنسبة 13٪ في حساب الصندوق في ذلك الوقت) ، وأجبر عدد كبير من عمليات الاسترداد مدير الصندوق على بيع الخيارات بسعر رخيص لدفع ثمن استرداد العميل. في النهاية ، انهارت العقارات الأمريكية كما هو متوقع ، وبلغ عائد مدير الصندوق 473٪. نظرًا لاسترداد العملاء في المرحلة المبكرة ، فقد باع الكثير من الخيارات بخسارة ، وبلغ الربح 970 مليونًا فقط ، بينما حصل بولسون ، بطل البيع على المكشوف في نفس الفترة ، على 3 مليارات دولار أمريكي شخصيًا. ​

2. متوسط ​​الدخل

(1) يأتي الربح والخسارة من نفس المصدر.

في سوق التداول ، يكسب المتداولون المال لأنهم يخاطرون ، ويخسرون المال لأنهم يخاطرون ، وهذا هو "نفس مصدر الربح والخسارة". أنت تكسب المال لأنك تخاطر بشكل صحيح ؛ تخسر لأنك تخاطر بشكل خاطئ. بصفتك متداولًا ، عند المخاطرة ، لا يمكنك التنبؤ بما إذا كانت المخاطر التي تخوضها صحيحة أم خاطئة. يمكن القول أيضًا أن العوائد ناتجة عن المخاطر التي تم التعرض لها. كلما زاد العائد ، زادت المخاطر.

(1) بسبب "نفس مصدر الربح والخسارة" ، النظام ، كلما زاد معدل العائد ، زاد التراجع. على سبيل المثال ، قد يصل نظام التداول بمتوسط ​​معدل عائد سنوي يبلغ 30٪ ، وقد يصل ارتداده (أي نطاق الخسارة) أيضًا إلى 30٪. على سبيل المثال ، يبلغ متوسط ​​معدل العائد السنوي لصندوق سيمونز الكمي 35٪ إلى 40٪ ، وعندما تحدث خسارة ، تنخفض القيمة الصافية أيضًا إلى حوالي 63٪. على سبيل المثال ، يبلغ معدل العائد السنوي لصندوق سوروس حوالي 20٪ إلى 30 ٪ ، وتحدث خسائر جسيمة في ذلك الوقت ، انخفضت القيمة الصافية للصندوق مرة واحدة إلى 60٪ إلى 70٪. لذلك كلما ارتفع الدخل ، كان ذلك أفضل. على سبيل المثال ، نظام تداول بمعدل عائد سنوي 30٪ ، 130٪ في السنة الأولى ، 169٪ في السنة الثانية ، وخسارة 30٪ في السنة الثالثة ، صافي القيمة 169٪ × (1 -30٪) = 118.3٪ معدل العائد السنوي 50٪ ، 150٪ في السنة الأولى ، 225٪ في السنة الثانية ، خسارة 50٪ في السنة الثالثة ، صافي القيمة 225٪ × (1-50٪) ) = 112.5٪ معدل العائد السنوي 60٪ ، 160٪ في السنة الأولى ، 160٪ في السنة الثانية ، الخسارة السنوية 256٪ ، والخسارة في السنة الثالثة 60٪ ، صافي القيمة 256٪ × (1-60٪) = 102.4٪. على النحو التالي

كما ترى ، إذا كان العائد من 10٪ إلى 30٪ ، سيكون هناك تغيير طفيف عند مواجهة ارتداد ؛ إذا كان العائد أعلى من 50٪ ، فسيكون التغيير كبيرًا عند مواجهة ارتداد. يبلغ معدل العائد 100٪ ، وفي حالة حدوث ارتداد حاد ، فقد يتعرض المركز للإفلاس بل ويخسر المال.

بشكل عام ، 20٪ إلى 30٪ هو عائد متوقع معقول. إذا تجاوزت 30٪ ، كن حذرًا.

(2) استخدم الرافعة المالية بحذر.

بعد تحديد نظام التداول ، يتم تحديد الدخل بشكل أساسي. لزيادة العوائد ، قم فقط بزيادة المخاطر. ومع ذلك ، مع زيادة المخاطر ، يزداد التراجع. بالنسبة إلى الارتداد ، يتطلب الأمر ربحًا أكبر للعودة إلى المستوى الأصلي. على سبيل المثال ، يتطلب ارتداد 20٪ 25٪ من العائد للتعويض ؛ بينما يتطلب ارتداد 30٪ 43٪ للتعويض.

إذن ، فيما يتعلق بالسيطرة على المخاطر ، هل هناك أي مبادئ؟

نعم ، هذا هو: استخدم الرافعة المالية باعتدال.

قال شريك دينيس ، عبقري الرياضيات ويليام إيكارت: "فيما يتعلق بمسألة مقدار الرهان ، إذا رسمت رسمًا بيانيًا للأداء بناءً على حجم التداول ، فإن هذا الرسم البياني يشبه الحوت الكارتوني برأسه مرفوع ووجهه متجهًا لليمين. الجانب الأيسر جانب الرسم البياني عبارة عن خط مستقيم تقريبًا ، وهو يشبه حجمًا صغيرًا نسبيًا. على اليسار ، يكون هذا النطاق عبارة عن خط مستقيم تقريبًا ، وستؤدي الزيادة في الحجم إلى زيادة الأداء نسبيًا. ومع ذلك ، إذا زاد الحجم عن هذا النطاق ، فإن النطاق التصاعدي سيتسطح الخط المنحدر حيث يتعين عليك تضييق التجارة والقدرة على العودة إلى السوق بعد مقاومة الخسارة. النقطة النظرية الرائعة تدور حول فتحة أنف الحوت. في هذه البقعة الجميلة ، يسقط الرسم البياني على اليمين. عموديًا ، مما يدل على أن متوسط ​​حجم التداول أكبر قليلاً من المبلغ النظري الأمثل ، مما يؤدي إلى عواقب سيئة ".

أين هو هذا "منخر الحوت"؟ ليس لدي أي فكرة. بعد الحساب ، تنخفض نسبة المخاطرة البالغة 4٪ لطريقة تداول السلاحف إلى النصف ، أي 2٪ مخاطر كل منتج ، وهو ما يعادل تقريبًا المركز الكامل للمكان (بدون الرافعة المالية). وهذا يعني أنه من المعقول أكثر استخدام بقعة متقاطعة (بدون رافعة مالية) كأقصى موضع لكل منتج.

الرافعة المالية هي سيف ذو حدين يمكن أن تجعلك أو تحطمك. في النصف الثاني من عام 2015 ، شهد سوق الأسهم تصحيحًا كبيرًا فقط (لم يتغير الاتجاه العام) ، وكم من الأصول تقلصت بشدة ، بل وأفلس البعض ، لماذا؟ لقد أساءوا استخدام الرافعة المالية ، وخصص بعضهم أموالًا وجمعوا الأموال على أساس 1: 3 ، وخصص بعضهم الأموال وجمعوا الأموال على أساس 1:10. إذا لم يتم استخدام الرافعة المالية ، فإن التصحيح الضخم للسوق ليس أكثر من انكماش في الصناديق الدفترية ، ولا تزال الأسهم هي تلك الأسهم ولن تفلس.

لذلك ، الرافعة المالية هي الطريقة الوحيدة لإفلاس الأشخاص الأذكياء.

لا يستخدم العديد من الأساتذة الرافعة المالية. أكبر منصب لبوفيت هو Coca-Cola ، حيث يمثل حوالي 43 ٪ من إجمالي أمواله ؛ كان لي كا شينج 40 ٪ من تدفقه النقدي خلال الأزمة المالية لعام 2008.

عندما نقول استخدم بحذر ، فإننا لا نقصد عدم استخدامه. يعني الاستخدام بحذر تقليل الاستخدام واستخدام عدد أقل من المضاعفات. قام سوروس بجنون بتخفيض سعر الجنيه واستخدم الرافعة المالية ، لكن مخاطرته الإجمالية كانت 4 ٪ فقط ، والتي كانت حوالي ضعف الرافعة المالية.

(3) الحد الأقصى للمخاطر لكل معاملة.

إذن ، كيف تتحكم في المخاطر؟ الكتب المختلفة تعطي إجابات مختلفة.

الإجابة في "قواعد تداول السلاحف" هي 3٪.

"دعونا نتخيل عواقب استخدام نظام Donagile Trend في عام 1987 للقيام بتداول عالي المخاطر. يوضح الشكل 8-1 الاتجاه الذي يزداد فيه حجم التراجع بشكل كبير مع مستوى المخاطرة. ومن الواضح أن المنحنى يستمر لترتفع بثبات حتى تصل إلى مستوى 100٪ ثم تحولت إلى الخط الأفقي. هذا يعني أنك إذا خاطرت بـ 3٪ من رأس مال التداول الخاص بك في كل صفقة ، فستكون قد أفلست بين عشية وضحاها ، لأن هذا الانخفاض يرجع بالكامل إلى سعر الفائدة سوق العقود الآجلة. كان سببه انعكاس كبير في ذلك اليوم ".

لا يمكن أن يتجاوز رأس مال المخاطرة لكل معاملة 3٪ من إجمالي رأس المال.

تقترح "احتمالات الفوز المستقرة" أن الحد الأقصى لرأس مال المخاطرة لمنتج واحد يجب ألا يتجاوز 2.5٪. يستخدم المؤلف طريقة مشابهة لنظام الاتجاه Tang Anqi للاختبار ، حيث يتم تداول كل معاملة لمنتج واحد بنسبة 1٪ من أموال المخاطرة ، وفي غضون 10 سنوات ، هناك احتمال خسارة 20٪. بنفس الطريقة ، إذا أنفقت 5٪ من رأس مال المخاطرة الخاص بك في كل مرة ، فقد تخسر 100٪ في غضون 10 سنوات. يقترح المؤلف أنه من أجل الحصول على 50٪ من الأموال لمواصلة التداول عند حدوث الخسارة القصوى في غضون عشر سنوات ، فإنه يوصي بأن يكون الحد الأقصى لمخاطر الأموال لكل معاملة يقتصر على 2.5٪.

هناك قصة في "الدورة التدريبية الخاصة بالسلاحف": علم دينيس للسلاحف أن الحد الأقصى لرأس مال المخاطرة لكل معاملة هو 4٪. استخدمت السلاحف وقت فراغها للاختبار وخلصت إلى أن 4٪ من أموال المخاطرة ستؤدي إلى خسارة فادحة في الحساب في فترة زمنية معينة تصل إلى 20٪ أو حتى التصفية ، ويوصى بتقليل المخاطر. قام دينيس بعد ذلك بتعديل المخاطر في كل صفقة إلى 2٪.

ينص "نظام إدارة أموال المتداول" على أن مخاطر الصفقة الواحدة لا يمكن أن تتجاوز 2٪.

كما دعا ويليام إيكارت إلى ألا يتجاوز رأس مال المخاطرة المستثمر في كل معاملة 2٪.

عندما تحدث ستانلي كرو عن استراتيجيات التداول ، قال إن لاري هايت ، مدير مليارات الدولارات ، فعل ذلك من خلال تحديد نسبة خسارة قصوى وربط مخاطر كل مركز بإجمالي الأصول ، أي الحد من الحد الأقصى للمخاطرة. على كل مركز في المحفظة إلى 1٪ من إجمالي حقوق الملكية بناءً على أسعار الإغلاق. في أي وقت تصل فيه خسارة سعر الإغلاق في أي مركز إلى 1٪ (أو أكثر) من إجمالي حقوق الملكية ، يتم إغلاق المركز في صباح اليوم التالي.

(4) احترام قوانين السوق ، والتوافق مع اتجاهات السوق ، وتحمل تقلبات السوق.

ما هو قانون السوق؟ من وجهة نظر مجهرية ، تكون تقلبات الأسعار عشوائية ، وكلما كان الإطار الزمني أصغر ، كانت العشوائية أقوى. من منظور الإطار الزمني قصير المدى (الخط اليومي) ، يظهر السعر اتجاهًا معينًا ، ولكنه مختلط بـ "فوضى النهار" من وقت لآخر. في الإطار الزمني متوسط ​​المدى (الخط الأسبوعي) ، يكون اتجاه السعر واضحًا ، مع وجود اتجاه رئيسي واتجاه تحول. الإطار الزمني طويل المدى (شهريًا) ، يظهر السعر اتجاهًا رئيسيًا واضحًا. انطلاقا من الإطار الزمني طويل المدى للغاية (الخط الموسمي ، الخط السنوي) ، يظهر السعر دورية معينة.

نحن نحترم قوانين السوق ، أي أننا يجب أن نعمل على طول الاتجاه الرئيسي ونتحمل "فوضى النهار" واسترداد قصير المدى. لتقليل استرداد الأسهم ، فإن الطريقة الوحيدة لتقليل المراكز هي الامتثال لقوانين تقلبات السوق ، بدلاً من استخدام طرق أخرى مثل التحوط ، والإقفال ، والاستراتيجيات المتعددة ، والقصيرة الأجل ، والمدى القصير للغاية ، وغيرها من الأساليب المصطنعة. السيطرة على الارتداد.

تمامًا مثل قانون معين لنمو المحاصيل ، فإن تطوير السوق له أيضًا قانون معين ، فبعد أن نزرع البذور ، لا يجب أن نتدخل إلا في التسميد وإزالة الأعشاب الضارة.

تمت مناقشة القفل بشكل خاص هنا. استخدم الكثير من الأشخاص ، بمن فيهم أنا ، الأقفال. والسبب هو حماية طويلة وحماية الموقف. في الواقع ، هذه سياسة نعامة تقوم على الخوف من الخسارة.

إذا كانت هناك خسارة لقفل المركز ، فإن ما يتم إغلاقه فعليًا هو الخسارة ؛ إذا لم تكن هناك خسارة لإغلاق المركز ، فإنه ينتهك مبدأ "السماح للربح بالعمل". لأن المركز الرئيسي هو أمر يتبع الاتجاه ، والمركز المقفل هو أمر ضد الاتجاه ، والذي ينتج عنه غالبًا خسائر. قد يؤدي قفل مركز ما إلى جعل منحنى الأسهم يبدو أفضل ، لكن العائد الفعلي يميل إلى الانخفاض عندما يكون ربح المركز الرئيسي مطروحًا منه خسارة المركز المتناقض.

3. الأمن الرئيسي

قال بافيت إن القانون الحديدي الأول للاستثمار هو الأمان الرئيسي ، والقانون الحديدي الثاني هو الأمان الرئيسي ، والقانون الحديدي الثالث يشير إلى الأول والثاني.

(1) تتحقق سلامة رأس المال من خلال "التخزين الخفيف والاحتفاظ طويل الأجل".

لضمان سلامة المدير ، من الضروري تقليل عدد المواقف. ومع ذلك ، "يأتي الربح والخسارة من نفس المصدر" ، بعد تخفيض المركز ، سينخفض ​​الربح حتماً. من أجل الحصول على أرباح معقولة ، نقوم بزيادة معدل الربح من خلال "اتباع الاتجاه" ، وتحقيق "الذيل السمين" للأرباح من خلال الاحتفاظ بالمراكز لفترة طويلة.

الثلاثة يكملون بعضهم البعض ، فقط من خلال الاحتفاظ بالمراكز الطويلة يمكن تحقيق الأرباح ، وفقط من خلال الاحتفاظ بالمراكز بشكل طفيف والاستفادة من الاتجاه يمكن تحقيق المقتنيات طويلة الأجل.

لا يزال يتعين عليك تحمل عناء الاقتباس من اقتباسات ليفرمور الكلاسيكية:

بعد كل هذه السنوات في وول ستريت وكسب وخسارة الملايين ، أريد أن أخبركم بهذا: لم تكسبني أفكاري الكثير من المال أبدًا. كنت أنا من كسب المال الوفير من خلال الجلوس بلا حراك. هل تعرف؟ اجلس بهدوء! لا يوجد شيء صحيح بشأن السوق. يمكنك دائمًا العثور على العديد من الأشخاص الذين قضوا وقتًا طويلاً في السوق الصاعدة ، ويمكنك أيضًا العثور على الأشخاص الذين عانوا من النقص في وقت مبكر في سوق هابطة. أعرف الكثير من الأشخاص المناسبين في الوقت المناسب ، يشترون أو يبيعون بأفضل الأسعار. كانت تجربتهم مماثلة لتجربتي - أي أنهم لم يكسبوا أي أموال منها. هناك عدد قليل جدًا من الأشخاص الذين يمكنهم القيام بذلك بشكل صحيح والاستمرار. أعتقد أن هذا هو أصعب شيء يمكن تعلمه. ومع ذلك ، لا يمكن لمشغلي الأسهم جني الكثير من المال إلا إذا كانوا على دراية جيدة بهذه الحيلة. حقًا ، من الأسهل على المتداول أن يربح الملايين عندما يكون مستنيراً من أن يربح المئات عندما يكون جاهلاً.

كان ليفرمور قادرًا على "متابعة الاتجاه والحفاظ على المدى الطويل" ، ولكن كان هناك شيء واحد مفقود - "المستودع الخفيف" ، لذلك أفلس أربع مرات في حياته.

(2) يتم تحقيق الأمن الأساسي من خلال "قطع الخسائر والسماح بتدفق الأرباح".

السوق شيء خارجي ، شيء فوضوي. يتعرف الأشخاص المختلفون على الأسواق المختلفة من خلال عيون مختلفة ، لذلك لديهم "قوانين سوق" مختلفة (العقل البشري جيد جدًا في تلخيص "القوانين") ، وبالتالي لديهم آلاف الاستراتيجيات. نقتبس الكلمات من "The Spore Theory" لوصف السوق:

أولا ، الجراثيم حية. إنه قادر على المراوغة ولديه القدرة على تغيير الشكل مع تغير بيئته بمرور الوقت. أي أن الجراثيم ليس لها شكل مستقر ، ومعرفة ماضي الجراثيم لا يمكنها التنبؤ بالمستقبل. عندما يتعلم المراقب الشكل الجديد للبوغ ، يتعلم البوغ أيضًا أنه يتعرف عليه من قبل المراقب ، وتحدث الطفرة. يجب أن تميل الأبواغ إلى التحور في اتجاهات غير معروفة للمراقب. إنها ذكية بما يكفي لمنع المراقبين من اكتشاف قوانينها الشاذة. لذا ، فإن الإدراك الأول للجراثيم هو تقلبه الأبدي.

ثانيًا ، لا يمكن أسر الجراثيم. ماذا يعني ذلك؟ بعبارات الشخص العادي ، فهذا يعني أنه لا يمكن السيطرة عليها. لا يمكن للمراقب وحده أن يفصل الجراثيم عن العديد من الجراثيم. عندما تفصل بوغًا واحدًا عن المستعمرة ، ستجد أن جميع الجراثيم الأخرى قد اختفت أيضًا. وهذا يعني أن مجموعة الجراثيم وأفرادها متحدون. لا يهم ما إذا كان هناك بوغ واحد أو عدة جراثيم ، فالأبواغ هي نوع من الحياة موجودة ولكنها ليست العدم.

ثالثًا ، بساطة الجراثيم. البوغ هو بوغ ، لا يمثل أي شيء ، ولا شيء يمثله. الجراثيم بسيطة لدرجة أنها تتبع قانونًا واحدًا فقط ، وأي مظهر بخلاف هذا القانون هو صورة معكوسة كاذبة. بمعنى آخر ، تعكس الجراثيم جوهر العالم بأسره. لا تستخدم النظريات المعقدة لوصف الجراثيم ، فكلما كان الوصف أكثر تفصيلاً ، زاد انحرافه عن جوهر الجراثيم.

استبدل كلمة "بوغ" بكلمة "سوق" ، هذا المقطع عرض رائع للسوق.

لماذا يفشل الكثير من الأذكياء؟ تقول نظرية سبور:

عندما يرفعون الخبرة إلى النظرية ، فإن الفشل محكوم عليه بالفشل. لقد قلت أن الأبواغ هي نوع من الحياة الذكية ، والتي تميل إلى التحول في اتجاهات غير معروفة للمراقب ، ودائمًا ما تتغير في اتجاهات غير معروفة للمراقب. عندما يدرك أن الراصد قد رأى من خلال حقيقته ، فإنه سيتحول بالتأكيد ، مما يجعل النظرية التي لخصها المراقب تفشل.

إذن ماذا لو كان فائزًا؟ يجب أن تتعلم أولاً أن تفشل وأن تصبح خاسرًا ، فالخاسر الجيد لا يموت أبدًا.

تقول نظرية سبور:

استخدم العديد من الهزائم الصغيرة لتحقيق انتصارات كبيرة. استخدم الخسائر الصغيرة لتجميع المكاسب الكبيرة. استخدم طريقة خسارة مائة دولار وتسع وتسعين مرة للمبادلة بربح واحد قدره عشرة آلاف دولار للعمل.

إذا كنت ترغب في استبدال خسارة مائة دولار بربح قدره عشرة آلاف دولار ، يجب عليك "قطع الخسارة والسماح للربح بالعمل".

(3) تقليل تردد التشغيل.

كما أن المحاصيل لها مواسمها ، فإن السوق له إيقاعاته. يجب أن يكون المتداولون على الوتيرة الصحيحة ويتصرفون وفقًا لذلك. حسب الإشارات المرسلة من الخطوط الشهرية والأسبوعية ، يتم فتح المراكز حسب وقف الخسارة للخط اليومي ، ثم إغلاق المراكز حسب إشارات الخطوط الأسبوعية والشهرية.

(4) إدارة الصندوق.

تعتمد الأموال على الرصيد ، باستثناء الأرباح المتغيرة. 25٪ من إجمالي رأس مال المخاطرة ، 2٪ مخاطر لكل منتج. المراكز المفتوحة على دفعتين ، كل دفعة من المراكز مقسمة إلى 4 مرات ، في كل مرة يكون خطر فتح مركز هو 0.25٪ ، ومسافة وقف الخسارة 0.5ATR.

لا يتجاوز إجمالي المركز 6 أصناف ، ولا يتجاوز إجمالي مخاطر المركز 5٪. وفي الوقت نفسه ، لا يمكن أن يتجاوز عدد الصفقات المفتوحة 3. يجب أن تنتظر المراكز المفتوحة اللاحقة حتى تكون المراكز المفتوحة مسبقًا مربحة قبل فتح المراكز .

4. مزايا أسلوب تجارة السلاحف

(1) مبدأ K- الخط.

وفقًا للإحصاءات ، بعد ظهور خط موجب ، سيظهر احتمال ظهور خط موجب آخر ؛ بعد ظهور خط سلبي ، سيظهر احتمال وجود خط سلبي آخر. هذا هو مبدأ K-line.

تعادل أعلى نقطة وأدنى مستوى خلال 60 يومًا من طريقة تداول السلاحف الخط ربع السنوي ؛ وتعادل أعلى نقطة وأدنى مستوى خلال 20 يومًا الخط الشهري ؛ وأعلى نقطة في 10 أيام ونقطة منخفضة تعادل أسبوعين. نقطة عالية ومنخفضة

السطر ربع السنوي هو خط موجب ، بينما السطر الفصلي الثاني لديه احتمالية أكبر للخروج من الخط الموجب. في هذا الوقت ، استخدم السطر الشهري للتتبع ؛ السطر الشهري هو السطر الموجب ، والسطر الشهري الثاني احتمالية أعلى أن تكون خطًا موجبًا ، لذا استخدم خط الأسبوعين للتتبع.

(2) وقف الخسارة في إطار زمني صغير.

بعد ظهور إشارة على الخطوط ربع السنوية والشهرية ، استخدم الخط اليومي كإيقاف أولي للخسارة. بعد أن يتم فتح المركز بنجاح ويخرج السعر من منطقة التكلفة ، يتم إغلاق هيكل الخط اليومي ، ويتم استخدام الخطوط الأسبوعية والشهرية لتتبع وقف الربح ، والذي يجسد مبدأ "خفض الخسائر والسماح بتدفق الأرباح".

أجرى شخص ما اختبارًا خاصًا وأثبت أن طريقة "إيقاف الربح بإطار زمني كبير وإيقاف الخسارة الأولي بإطار زمني صغير" لها مزايا ويمكنها زيادة الأرباح.

(3) المتانة.

1. النظام بسيط وقابل للتكيف ، ويمكن تطبيقه بشكل أساسي على جميع الأصناف التي يتم إطلاقها على المنصة العامة. النظام متين ، وغير ملائم لمنحنى ، وسيعمل بشكل صحيح في معظم الأسواق.

2. لأنه يمكن أن يعمل بشكل طبيعي في معظم الأسواق ، يمكنه التقاط الاتجاهات الرئيسية. بالنسبة لمتداولي الاتجاه ، فإن وقف الخسارة المتكرر ليس سيئًا ، والشيء السيئ هو عدم وجود اتجاهات مهمة. بسبب الدخل الرئيسي لسنة واحدة ، 3. عندما تظهر الإشارة ، افتح المراكز وفقًا لحجم المركز المحدد ، ولا تزيد المراكز.

أجرى شخص ما اختبارًا خاصًا ووجد أن إضافة أو تقليل المواضع ستدمر استقرار النظام وتؤثر على أداء النظام.

4. أسلوب تداول السلاحف له نظامان للتداول ، واللذان يلتقطان الاتجاهات قصيرة المدى والاتجاهات متوسطة المدى. يمكن اعتبار الاستخدام المتراكب لنظامي التداول بمثابة زيادة طبيعية في المراكز.

(4) عملية أحادية الاتجاه.

مع الأخذ في الاعتبار اختراق أعلى نقطة في الخط ربع السنوي باعتباره اتجاه العملية ، وجني الأرباح على الخط الشهري والخط الأسبوعي ، فإن معدل الفوز للنظام مضمون.

(5) لا تفعل الصدمات ، فقط تفعل الاتجاهات أحادية الجانب بعد الاختراقات الناجحة.

لأن الخط الفصلي والخط الشهري والخط كل أسبوعين عبارة عن إطارات زمنية كبيرة نسبيًا ، والتي يمكن أن تحتوي على صدمات صغيرة. في نفس الوقت ، خط الربع هو ربع سنة ، والمساحة كبيرة بما يكفي لتجنب الصدمات على المدى المتوسط. عندما ترسل إشارة ، فإن سوق الصدمات متوسطة المدى قد اخترقت.