ยิ้มอย่างภูมิใจที่ตลาดหลักทรัพย์ฟิวเจอร์สทุบวอลล์สตรีท! สวัสดีทุกคน ยินดีต้อนรับสู่ Technology Paradise ฉันชื่อ Lao Zou เจ้าของสวน วันนี้ขออธิบายเปรียบเทียบสั้นๆ ของการวิเคราะห์ทางเทคนิคในการประยุกต์ใช้ตลาดหุ้นและตลาดฟิวเจอร์ส
มักมีคนถามว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคในตลาดหุ้นและตลาดฟิวเจอร์สเหมือนกันหรือไม่? คำตอบคือ: เหมือนกันและไม่เหมือนกัน เนื่องจากหลักการพื้นฐานของตลาดหุ้นและตลาดฟิวเจอร์สนั้นเหมือนกัน เครื่องมือพื้นฐานที่ใช้จึงเหมือนกัน เช่น แผนภูมิแท่งเทียน แผนภูมิจุดและตัวเลข รูปแบบราคา ปริมาณการซื้อขาย เส้นแนวโน้ม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และออสซิลเลเตอร์ ตราบใดที่คุณเรียนรู้ที่จะใช้ความรู้พื้นฐานเหล่านี้ในตลาดหนึ่ง คุณจะสามารถปรับให้เข้ากับตลาดอื่นได้อย่างง่ายดาย
แน่นอนว่า มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างตลาดหุ้นและตลาดฟิวเจอร์ส กล่าวคือ ความแตกต่างในการวิเคราะห์ทางเทคนิคระหว่างกัน กล่าวคือ ความแตกต่างในความหมายทั่วไปที่เกิดจากลักษณะเฉพาะโดยกำเนิดของตลาดทั้งสอง ส่วนใหญ่รวมถึง ประเด็นต่อไปนี้:
1. วิธีการติดป้ายราคา
วิธีการกำหนดราคาของสินค้าโภคภัณฑ์นั้นซับซ้อนกว่าของหุ้นมาก สินค้าแต่ละรายการมีราคาในหน่วยเฉพาะ และมีการกำหนดช่วงพื้นฐานที่สุดของการเพิ่มหรือลดราคา ตัวอย่างเช่น วิธีการเสนอราคาในตลาดธัญพืชคือไม่กี่เซ็นต์ต่อบุชเชล ทองคำและเงินไม่กี่ดอลลาร์ต่อออนซ์ และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นประเด็นพื้นฐาน เป็นต้น นักลงทุนต้องเข้าใจสถานการณ์เฉพาะของแต่ละตลาด: การแลกเปลี่ยนใดอยู่ในรายการ ราคาของสัญญาเป็นอย่างไร หน่วยการเปลี่ยนแปลงของราคาสูงสุดและต่ำสุดคือเท่าใด การเปลี่ยนแปลงราคาของแต่ละหน่วยพื้นฐานของแต่ละสัญญาเป็นเท่าใด และอื่นๆ
2. มีระยะเวลาที่แน่นอน
สัญญาฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์มีวันหมดอายุ หุ้นไม่มี ตัวอย่างเช่น สัญญาของ Shanghai Gold ในเดือนมีนาคม 2020 จะหมดอายุในเดือนมีนาคม 2020 โดยทั่วไป ฟิวเจอร์สจะมีเวลาซื้อขายประมาณหนึ่งปีก่อนที่จะหมดอายุ ดังนั้น ณ เวลาใดๆ สินค้าโภคภัณฑ์ชนิดเดียวกันจึงมีสัญญาอย่างน้อย 11 สัญญาที่มีเดือนหมดอายุต่างกันหมุนเวียนในตลาดในเวลาเดียวกัน นักลงทุนต้องรู้ล่วงหน้าว่าตัวไหนน่าซื้อและตัวไหนควรหลีกเลี่ยง (อธิบายต่อไป) คุณสมบัติอายุการเก็บเพิ่มความยากลำบากในการคาดการณ์ราคาในระยะยาว เมื่อใดก็ตามที่สัญญาเก่าหมดอายุและสัญญาใหม่แสดงอยู่ในรายการ จำเป็นต้องวาดแผนภูมิตั้งแต่เริ่มต้นเสมอ และแผนภูมิเก่าของสัญญาที่หมดอายุจะไม่มีประโยชน์มากนัก และแผนภูมิใหม่และพารามิเตอร์ทางเทคนิคใหม่ต่างๆ จะต้องสร้างใหม่ . ไม่สำคัญว่าจะมีของใหม่และของเก่าในตลาดหรือไม่ แต่การรักษากราฟระยะยาวนั้นค่อนข้างยุ่งยาก แม้จะใช้คอมพิวเตอร์ช่วย ก็จำเป็นต้องเริ่มต้นใหม่ตั้งแต่ต้น และใช้กำลังคนและทรัพยากรจำนวนมากเพื่อรีเฟรชข้อมูล
3. ระดับมาร์จิ้นที่ต่ำกว่า
ความแตกต่างนี้น่าจะสำคัญที่สุด ฟิวเจอร์สทั้งหมดมีการซื้อขายโดยใช้มาร์จิ้น และมาร์จิ้นที่จำเป็นสำหรับฟิวเจอร์สส่วนใหญ่จะอยู่ที่ประมาณ 10% ระดับมาร์จิ้นต่ำส่งผลให้เลเวอเรจสูง ไม่ว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางใดแม้เพียงเล็กน้อยก็จะส่งผลต่อประสิทธิภาพการซื้อขายโดยรวม ด้วยเหตุนี้จึงเป็นไปได้ที่จะทำหรือสูญเสียเงินจำนวนมากในช่วงเวลาสั้น ๆ ในตลาดฟิวเจอร์ส เนื่องจากนักเทรดวางเงินเพียง 10% ของเงินฝากและทำการเทรด 100% การเปลี่ยนแปลงราคา 10% สามารถเพิ่มเงินเดิมพันเป็นสองเท่าหรือลบเขาออกไป เวลาไม่จำเป็นต้องยาวนาน หลังอาหารเช้า เพื่อเปิดตำแหน่ง กระบวนการทั้งหมดอาจสิ้นสุดก่อนเวลาอาหารกลางวัน เลเวอเรจในตลาดฟิวเจอร์สขยายการเคลื่อนไหวของตลาด ทำให้พวกเขาดูเหมือนมีความผันผวนมากกว่าที่เป็นจริง หากมีคนขู่ว่าจะถูก "ปล้น" ในตลาดจำนอง โปรดจำไว้ว่าในตอนแรกเขารับ 10% จาก 100%
จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค เลเวอเรจเอฟเฟ็กต์ทำให้ขั้นตอนการเลือกจังหวะการเข้าและออกจากตลาดมีความสำคัญในตลาดฟิวเจอร์สมากกว่าในตลาดหุ้น ในแง่หนึ่ง การเลือกจังหวะเข้าและออกจากตลาดอย่างถูกต้องเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จของการทำธุรกรรม และในทางกลับกัน ก็เป็นประเด็นหลักในการวิเคราะห์ตลาดเช่นกัน ด้วยวิธีนี้เองที่ทำให้กลยุทธ์การซื้อขายที่เน้นการวิเคราะห์ทางเทคนิคกลายเป็นกุญแจสำคัญและขาดไม่ได้ในความสำเร็จของการซื้อขายล่วงหน้า
4. โดเมนเวลาลดลงอย่างมาก
ภายใต้ผลกระทบของเลเวอเรจ เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับทุกความเคลื่อนไหวของตลาด ดังนั้นโดเมนเวลาที่พวกเขาสนใจจะต้องได้รับการปรับให้เหมาะสมด้วยเช่นกัน ในทางตรงกันข้าม นักวิเคราะห์ตลาดหุ้นชอบแผนภูมิระยะยาวและศึกษาประเด็นระยะยาว สิ่งที่พวกเขาอาจต้องการทำนายคือตลาดในอีก 3 เดือนหรือครึ่งปี สิ่งที่นักเทรดฟิวเจอร์สต้องการทราบก็คือสถานการณ์จะเป็นอย่างไรในสัปดาห์หน้า พรุ่งนี้ หรือแม้แต่ครึ่งวันถัดไป ดังนั้นเครื่องมือบางอย่างที่สกัดออกมาโดยมีผลในทันทีอาจไม่เคยได้ยินมาก่อนโดยนักวิเคราะห์ตลาดหุ้น ตัวอย่างคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการวิเคราะห์ตลาดหุ้นคือ 30 สัปดาห์หรือ 200 วัน ในขณะที่ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าส่วนใหญ่จะต่ำกว่า 40 วัน และชุดค่าผสมของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยอดนิยมคือ 4 วัน 9 วัน และ 18 วัน
5. เวลามีความสำคัญมากกว่า
สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์ส เวลาคือทุกสิ่ง ทิศทางของตลาดที่ถูกต้องเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของคำตอบเท่านั้น ความแตกต่างระหว่างการเข้าสู่ตลาดในหนึ่งวัน บางครั้งแม้แต่ไม่กี่นาที สามารถสร้างความแตกต่างระหว่างความสำเร็จและความล้มเหลวได้ การทำผิดเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดและการสูญเสียเงินนั้นไม่ดี แต่การไปในทิศทางที่ถูกต้องและยังสูญเสียเงินเป็นส่วนที่น่ารำคาญและน่ากลัวที่สุดของการซื้อขายล่วงหน้า ปัจจัยพื้นฐานแทบไม่เปลี่ยนแปลงในแต่ละวัน ดังนั้นจึงไม่ต้องบอกว่าปัญหาเรื่องเวลาเป็นเรื่องทางเทคนิคล้วนๆ
6. ใช้ดัชนีเฉลี่ยของราคาสินค้าในวงกว้างน้อยลง
การเปลี่ยนแปลงของค่าเฉลี่ยหุ้น เช่น Dow Jones Industrial Average หรือ S&P 500 เป็นสิ่งที่สังเกตได้ชัดเจนมาก อันที่จริงแล้ว นี่คือจุดเริ่มต้นสำหรับการวิเคราะห์ตลาดหุ้นทั้งหมด โดยทั่วไปแล้วจะไม่เป็นเช่นนั้นในตลาดฟิวเจอร์ส แม้ว่าจะมีดัชนีที่แสดงถึงทิศทางทั่วไปของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น Commodity Research Bureau Futures Price Index (CRB) แต่ก็ไม่ได้โดดเด่นเท่ากับดัชนีหุ้น
7. สัญญาณทางเทคนิคที่กว้างขวางไม่ค่อยได้ใช้ในตลาดฟิวเจอร์ส
สัญญาณทางเทคนิคในวงกว้างมีความสำคัญมากในการวิเคราะห์ตลาดหุ้น เช่น เส้นที่เพิ่มขึ้นและลดลง ดัชนีจุดสูงสุดใหม่และจุดต่ำสุดใหม่ อัตราส่วนการเคลื่อนไหวสั้นต่อสั้น ฯลฯ แต่ไม่เป็นที่นิยมในตลาดฟิวเจอร์ส นี่ไม่ใช่เพราะทฤษฎีและการปฏิบัติของพวกเขาไม่เหมาะกับ Futures เลย บางทีวันหนึ่งประเภทของ Futures จะเพิ่มขึ้นอย่างมากและจำเป็นต้องใช้ตัวบ่งชี้กว้าง ๆ เหล่านี้เพื่อตัดสินการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม แต่ไม่ได้ใช้ จนถึงตอนนี้
8. เครื่องมือทางเทคนิคเฉพาะ
เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ที่มาจากการวิเคราะห์ตลาดหุ้นสามารถนำไปใช้กับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ได้เช่นกัน แต่การใช้งานนั้นไม่เหมือนกันทุกประการ
ตัวอย่างเช่น รูปแบบแผนภูมิของฟิวเจอร์สมักไม่ครบถ้วนเหมือนในตลาดหุ้น จำนวนวันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่น้อยกว่ามาก และแผนภูมิแบบจุดและตัวเลขแบบดั้งเดิมไม่ได้ถูกใช้อย่างแพร่หลาย เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่จะใช้แผนภูมิจุดและตัวเลข เนื่องจากเป็นการยากที่จะได้รับรายละเอียดของข้อมูลราคารายวัน ความแตกต่างในการใช้งานเหล่านี้และอื่นๆ จะกล่าวถึงเพิ่มเติมในภายหลังในหลักสูตรนี้
ในที่สุดเราก็มาถึงความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหุ้นและฟิวเจอร์ส เมื่อทำการวิเคราะห์ทางเทคนิคของตลาดหุ้น จะให้ความสำคัญกับดัชนีความเชื่อมั่นและการเคลื่อนย้ายเงินทุนเป็นอย่างมาก ดัชนีความเชื่อมั่นใช้เพื่อติดตามและแสดงผลการดำเนินงานของกลุ่มต่างๆ เช่น นักลงทุนรายย่อย กองทุนรวม และนักลงทุนรายย่อย ตามหลักการที่ว่า "ความจริงมักเข้าข้างคนส่วนน้อยเสมอ" ดัชนีความเชื่อมั่นเป็นพื้นฐานที่สำคัญอย่างยิ่งในการตัดสินว่าตลาดโดยทั่วไปเป็นขาขึ้นหรือขาลง การเคลื่อนไหวของกองทุนใช้เพื่อตรวจสอบสถานะเงินสดของกลุ่มต่างๆ เช่น กองทุนรวมหรือบัญชีของนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ ทฤษฎีพื้นฐานของมันคือยิ่งมีฐานะเงินสดมากเท่าใด ก็ยิ่งมีศักยภาพในการซื้อหุ้นมากขึ้นเท่านั้น เท่าที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค ทั้งสองอย่างเป็นตัวช่วยโดยธรรมชาติ แต่นักวิเคราะห์ตลาดหุ้นให้ความสนใจกับการวิเคราะห์เหล่านี้มากกว่าการวิเคราะห์ตลาดแบบดั้งเดิม
ในความเห็นส่วนตัวของฉัน การวิเคราะห์ทางเทคนิคในตลาดฟิวเจอร์สเป็นการศึกษาราคาที่บริสุทธิ์กว่า แม้ว่าทฤษฎีความเห็นตรงกันข้ามจะมีข้อได้เปรียบในช่วงหนึ่ง แต่การประยุกต์ใช้การวิเคราะห์แนวโน้มพื้นฐานและตัวบ่งชี้ทางเทคนิคแบบดั้งเดิมนั้นมีความสำคัญมากกว่า
เพิ่มรายการโปรด
