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宏观新闻

1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平4月30日上午在上海主持召开部分省区市“十五五”时期经济社会发展座谈会并发表重要讲话。他强调，今年是“十四五”规划收官之年，要在加紧落实规划目标任务的同时，适应形势变化，把握战略重点，科学谋划好“十五五”时期经济社会发展。

2、商务部新闻发言人5月2日表示，中方注意到美方高层多次表态，表示愿与中方就关税问题进行谈判。同时，美方近期通过相关方面多次主动向中方传递信息，希望与中方谈起来。对此，中方正在进行评估。中方立场始终如一，打，奉陪到底；谈，大门敞开。关税战、贸易战是由美方单方发起的，美方想谈就应拿出谈的诚意，要在纠正错误做法、取消单边加征关税等问题上做好准备，拿出行动。

3、为强化供应链金融业务规范，提升金融服务实体经济质效，防范潜在金融风险，近日，中国人民银行联合金融监管总局、最高人民法院、国家发展改革委、商务部、市场监管总局印发《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》，自2025年6月15日起施行。中国人民银行有关负责人就《通知》回答了记者提问。

4、商务部近期指导各地举办“外贸优品中华行”等产销对接活动，组建“外贸优品巡回采购团”赴地方采购，全力帮助受影响的外贸企业拓内销。截至2日，上海、四川、江苏等10个重点地区先后举办系列活动。据初步统计，2400多家外贸企业和6500多家采购商参加上述活动，累计达成采购意向167.6亿元。

5、5月5日，据央视新闻，国家将继续加大中央财政资金投入，支持地方、行业建设一批基础性、公益性、长远性数据基础设施项目；用好超长期特别国债资金，加快构建国家数据基础设施架构；面向“十五五”，加快研制国家数据基础设施规划。

6、5月5日，离岸人民币兑美元升穿7.20关口，为去年11月以来首次。

7、中国证券监督管理委员会党委委员、副主席王建军涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。

行业新闻

1、为规范AI服务和应用，促进行业健康有序发展，保障公民合法权益，近日，中央网信办印发通知，在全国范围内部署开展为期3个月的“清朗·整治AI技术滥用”专项行动。中央网信办有关负责人表示，本次专项行动分两个阶段开展。

2、近日，国家互联网信息办公室、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、海关总署、市场监管总局、广电总局联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，自2025年6月1日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示，出台《规定》旨在促进和规范终端设备直连卫星服务健康发展，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。

3、国务院国资委主任张玉卓到中国中煤能源集团有限公司调研强调，全力以赴履行好维护国家能源安全的重大使命，进一步加强煤炭资源探产供储销衔接，增强兜底保障能力，精准规划项目投资和产能接续，扎实做好能源保供工作。

4、美国总统特朗普最新表示，授权商务部和美国贸易代表立即启动程序，对所有在国外制作的进入美国的电影征收100%的关税。美国总统特朗普在其社交平台Truth Social表示，美国的电影业正在迅速消亡。其他国家正在提供各种各样的激励措施，以吸引美国电影制作人和工作室离开美国。

5、据悉，当地时间4月29日，在世贸组织（WTO）补贴与反补贴措施委员会例会上，中方质疑美国对晶体光伏电池的反补贴调查，称其超越了管辖权，破坏了WTO规则。近日，美国商务部对来自马来西亚、越南、泰国和柬埔寨四国光伏产品的反补贴调查作出终裁，其中对来自柬埔寨的光伏产品征收最高达3403.96%的反补贴税。

6、据最新消息，自中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤；铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。

7、武汉市住房和城市更新局等六部门发布《关于持续巩固我市房地产市场稳定态势的通知》。其中提出，优化住房公积金贷款政策。提高第二套个人住房公积金贷款最高额度，与首套房保持一致。扩大多子女家庭购房支持范围。2025年5月1日至12月31日，符合国家生育政策的二孩、三孩家庭在全市范围内购买新建商品住房的，分别发放6万元、12万元购房补贴。

8、美国5月2日正式终止了对中国小额包裹免税政策。有外国品牌已停止向美国发货，一些中小企业选择退出美国市场。

9、据台湾《工商时报》网站5月3日报道，在针对中国市场的H20芯片遭美国政府禁售后，美国芯片大厂英伟达正加紧开发另一款符合美国出口规定的人工智能（AI）芯片，以继续保住其在中国的市场份额。

公司新闻

1、伯克希尔哈撒韦Q1净利润降至46亿美元，同比减少64%。

2、苹果第二财季业绩略超预期，同时苹果董事会还批准了一项1000亿美元的股票回购计划。

3、寒武纪公告称，拟定增募资不超过49.8亿元。

4、江波龙公告称，国家集成电路产业基金拟减持不超过1%公司股份。

5、紫天科技公告称，未聘请年审会计师，无法披露年报，股票停牌。

6、紫金矿业公告称，拟分拆紫金黄金国际至香港联交所主板上市。

7、慧博云通公告称，拟购买宝德计算机系统股份有限公司控制权，股票停牌。

8、永安药业公告称，公司实际控制人、董事长陈勇被立案调查并实施留置。

9、ST新潮公告称，因无法披露定期报告，股票停牌。

10、ST九芝公告称，公司撤销其他风险警示，5月7日起复牌。

11、东珠生态公告称，公司对迪洛斯不构成控股关系，且公司与其暂无实质业务合作。

12、瑞达期货公告称，公司及相关责任人收到行政监管措施决定书。

13、复旦张江公告称，盐酸多柔比星脂质体注射液降价幅度不低于35%。

环球市场

1、美国第一季度GDP季调后环比折年率初值为-0.3%，创2022年第二季度以来新低，预估为-0.2%，前值为2.4%。受关税行动前进口激增以及消费者支出放缓影响，美国经济在今年第一季度出现2022年以来的首次萎缩，标志着特朗普贸易政策所带来的连锁反应初步显现。

2、巴菲特官宣，将于年底辞去伯克希尔哈撒韦公司首席执行官一职，他将建议此前官宣的接班人、公司副董事长格雷格 阿贝尔年底出任CEO。 巴菲特表示，他“仍会留下来”并提供帮助，但“最终决定权”将由阿贝尔掌握。

3、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.74%，标普500指数跌0.63%，道指跌0.24%。大型科技股多数下跌，苹果跌超3%，特斯拉跌逾2%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.04%。欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数涨1.19%。

4、国际原油期货结算价收跌近2%。WTI原油期货6月合约跌1.99%，布伦特7月原油期货跌1.73%。

5、美国拒绝对日本予以对等关税全面豁免。COMEX黄金期货涨3.04%，报3342美元/盎司；COMEX白银期货涨1.15%，报32.63美元/盎司。

投资机会参考

1、消费级电子产品的热门赛道，该产品未来有望成为用户全场景智能助手

2025中国上海VR/AR产业博览会(VRAR EXPO CHINA 2025)将于2025年5月15-16日（周四、周五，共两天）于上海跨国采购会展中心 / 半马苏河国际会议中心（北门）召开。据悉，2025届大会设有南、北两大会场，共六大主题，分别为：纵论XR产业发展、XR空间计算专场、XR+行业应用专场、游戏&影视&大空间内容创作专场、AR+AI智能眼镜专场以及全球XR产业发展论坛。

AI眼镜作为下一代智能可穿戴设备，结合计算机视觉、AI交互、增强现实（AR）等技术，正成为消费级电子产品的热门赛道。眼镜是AI终端落地的最佳方向之一，用户可以第一视角进行人机交互，实现实时翻译、物体识别、智能问答等功能，为用户提供更多的应用场景，未来有望成为用户全场景的智能助手。华西证券指出，展望未来，随着产品形态的丰富、成本的持续下探、光学显示方案的迭代升级、AI端侧算力的提升，AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端，未来潜在市场规模巨大。

2、这类产品推动低空经济迈向星辰大海

2025第九届世界无人机大会暨2025国际低空经济与无人系统博览会和第十届深圳国际无人机展览会”将于5月23—25日在深圳会展中心举行。

世界无人机大会主席、深圳市无人机行业协会会长杨金才表示，低空经济是主要由无人机产业与通用航空产业形成的、极具活力和创造力的综合经济形态。其中，无人机当前占比约85％，通用航空占比约为15％。随着全球科技创新与城市化的加速发展，无人机产业已从“工具革命”升级为“生产力革命”。国泰君安证券指出，民用无人机的发展已从消费级迈向工业级，工业无人机是未来无人驾驶载人航空器商业化最好的试验田，有利于技术迭代和降本，推动低空经济迈向星辰大海。但目前行业遇与挑战并存，竞争也十分激烈。重点关注有“软硬一体”的闭环生态、出海优势或本地化服务占据优势的工业无人机厂商。

3、人形机器人产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多

据报道，新战略人形机器人产业研究所统计，截至2024年12月，全球人形机器人本体企业数量已经超220家。其中，中国企业占据半壁江山，超过110家；美国企业占据20%，超过45家；日本企业占据10%，超过22家。

上海证券表示，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商业化量产步伐，DeepSeek人工智能公司的出现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。浙商证券认为，人形机器人大规模量产在即，关注核心环节投资机会。

4、华为联合多家企业成立城市智能体生态联盟

据媒体报道，第八届数字中国建设峰会期间，华为与科大讯飞、软通智慧、拓维信息、南威软件、北京致远互联、泛微网络、依图科技等多家合作伙伴发起成立AI CITY@城市智能体生态联盟，联盟将依托算力、AI大模型、数据要素等城市数智底座，聚焦城市治理、城市安全、数字经济、政务服务、政务办公等行业场景，以智能体应用推进城市治理和发展。

根据MarketsandMarkets预测，全球AI Agent市场将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元，年复合增长率达44.8%。上海证券认为，海内外AI Agent商业化持续演进，市场空间广阔。B端，微软、谷歌、Salesforce、Zoom、百度、阿里、腾讯、字节等持续加码，推动AI Agent商业化落地。C端，国内外Agent惊艳涌现。