فصل 8 شركات الوساطة للتداول الفوركس
ما هي شركات الفوركس للوساطة؟
بشكل عام هي شركة التي تنفذ أوامر شراء و بيع العملات وفقا لتعليمات المتداول، وتحصل على رسوم وأجر مقابل الخدمات المقدمة.
أهمية شركات الوساطة:
فيل تايلور لاعب انجليزي محترف في رياضة رماية السهام، وقد فاز بأكثر من 200 مسابقة احترافية. إذا أعطيته نبل رماية سيء فمن المحتمل ألا يصيب الهدف. في لعبة رمي السهام، جودة الأدوات من سهم ونبال على نفس القدر من الأهمية من مهارة الاعبين.
هذه القاعد تنطبق أيضا على مجال التداول والاستثمار في سوق الفوركس، فشركة الوساطة وشرو ط التداول من خدمات وأدوات التي توفرها على نفس الأهمية من خبرة ومهرات المتداول في سوق العملات.
لذلك فان اختيار شركة الوساطة للتداول الفوركس أمر في غاية الأهمية، وفيما يلي سوف نتعرف على مختلف أنواع شركات الوساطة وما هي المعايير التي يجب استعمالها لتقييم هذه الشركات.
أنواع شركات الوساطة:
هناك نوعان رئيسيان من شركات الواسطة للتداول الفوركس: شركات التنفيذ المباشر لأوامر السوق (STP) والشركات صانعة السوق (MM).
١.شركات التنفيذ المباشر لأوامر السوق (STP) ؟
الشركات من النوع STP وهي اختصار من الإنجليزية Straight Through Processing تقوم بتمرير والتنفيذ الآلي لأوامر البيع والشراء إلى مزودي السيولة المرتبطين بدورهم بشبكة البنوك العالمية لتداول الفوركس أي السوق الفعلي، دون تدخل من الشركة عبر ما يعرف بمكتب المقاصة.
عادة ما ترتبط هذه الشركات مع مزود سيولة أو أكثر، التي قد نكون شركات وساطة رئيسية أكبر أو مباشرة مع البنوك التجارية. وكلما كان عدد مزودي السيولة أكبر كلما كانت شروط التداول أفضل، لأنن هؤلاء المزودين سوف يتنافسون على توفير تنفيذ أوامرا التداول بأفضل الأسعار في أسرع وقت ممكن، وهذا ينقص احتمال حدوث إعادة التسعير أو الفشل في تنفيذ الأوامر البيع والشراء والتي قد تتسبب في الخسائر بتفويت الفرص أو تنفيذ الأوامر عند مستويات سعرية بعيدة عن السعر الأصلي.
٢.شركة الوساطة صانعة السوق (MM)
الشركات صانعة السوق (MM) باللغة الإنجليزية Market Maker هذا النوع من الشركات تقوم بتنفيذ أوامر التداول في أنظمتها الداخلية دون تمريرها إلى السوق الفعلي عبر ما يعرف بمكتب المقاصة أو التنفيذ. حيث تقوم بعرض أسعار السوق الفعلي، ولتنفيذ أوامر التداول يتكون الشركة هي الطرف المقابل في عملية التداول، بمعنى إذا أردت البيع فأنها تشتري منك وإذا أردت الشراء تبيع لك، وربما تقوم بربط أوامر المتداولين معا مع بعض البعض. ومن هنا جاء مصطلح صانع السوق، فالشركة فامت بإنشاء سوق خاص بها غير مرتبط بالسوق الفعلي.
على الورق تنفيذ أوامر التداول مع هذه الشركات قد يكون أسرع من شركات STP، ولكن في الواقع ليس كل الشركات تعمل بنفس الكفاءة أو الأهداف، والسب بالرئيس في ذلك هو تضارب المصالح بين العميل والشركة كونهم موجودين على طرفي صفقة التداول.
شركات الوساطة تحقق الأرباح من خلال فرق السعر أو السبريد الذي يتم تحصيله من عملائهم. ولكن الشركات صانعة السوق قد تربح أو تخسر من صفقات التداول التي يكون المتداول طرف فيها.
السبريد هو الفرق بين سعر العرض والطلب، وغالبًا ما يتم تحديده من قبل صانع سوق. عادة، ما تكون هذه الفروق المعقولة إلى حد ما نتيجة للمنافسة الشديدة بين العديد من صانعي السوق.
كطرف مقابل، سيحاول الكثير منهم بعد ذلك التحوط أو تغطية طلبك عن طريق تمريره إلى شخص آخر. هناك أيضًا أوقات قد يقرر فيها صناع السوق الاحتفاظ بأوامرك والتداول ضدك.
فمثلا لو فتحت صفقة لشراء اليورو مقابل الدولار الأمريكي بحجم 1 لوت، فاذا تحرك السعر 50 نقطة وكانت الشركة هي الطرف المقابل لك في الصفقة فان أحدكما سوف يربح 500 دولار بينما سوف يخسرها الآخر.
وهذا يسمى تضارب المصالح، فربح الشركة من خسارة وربحك من خسارة الشركة.
هذا التضارب في المصالح غير موجود في شركات التنفيذ المباشر STP، لأنها تقوم تمرير أوامرك إلى السوق الفعلي، وتجني أربحها من فرق السبريد أو من عمولة التداول.
٣.كيف تحدد إذا ما كانت الشركة صانعة سوق MM أو تنفيذ مباشر STP؟
بعض النظر عما يمكن أن تصرح به الشركة، ما لم تمكن من الدخول إلى أنظمة الشركة الخلفية والاطلاع بنفسك على طريقة تنفيذ أوامر التداول، فليس هناك طريقة أخرى مباشرة لمعرفة على وجه الدقة نوع الشركة.
ولكن وبوحه عام هناك بعض الخصائص والعلامات التي يتميز بها كل نوع من الشركات، يمكن استعمالها في محاولة استنتاج طريقة تنفيذ الأوامر وهي ملخصة في الجدول التالي:
حماية الأموال والودائع:
بشكل عام لدى شركات الوساطة حاسبين بنكيين أحدهما حساب خاص بإدارة أعمال الشركة، والذي يستخدم بشكل أساسي لتخزين أموال تشغيل الشركة، مثل رواتب الموظفين، والمصاريف الإدارية، وما إلى ذلك . والحساب الآخر هو حساب خاص بأموال العملاء.
وفقا للطريقة التي تدير بها الشركة أموال العملاء، يمكن تقسيم درجة الأمان والحماية المالية التي توفرها شركات الوساطة لعملائها إلى أربعة مستويات:
المستوى ٤: حسابات الشركة غير منفصلة عن حسابات العملاء، وهي الطريقة الأكثر خطورة. أي أن أموال العملاء مختلطة مع أموال الشركة التي يمكن أن تستعملها في لصالحها، وفي حالة افلاسها يمكن أن يخسر العملاء أموالهم أو يحجز عليها لمدة طويلة.
المستوى ٣: حسابات الشركة والعملاء منفصلة ولكن يكون للشركة الحق في التصرف في أموال العملاء ضمن حدود وشروط معينة. وفي هذه الحالة يمكن أيضا للعملاء خسارة أمواهم في حالة تعطل الشركة.
المستوى ٢: أموال العملاء توضع في شركة إدارة أموال خارجية. في هذه الحالة، يجب أن يوافق العميل بنفسه على أي أموال تدخل أو تخرج من حسابه.
المستوى ١: نفس شروط المستوى 2، ولكن يمكن للعميل أيضا التأكد من أن الأموال لن تظهر في الميزانية العمومية لشركة الوساطة، ويمكن أن يضمن أمن الأموال.
تطلب العديد من السلطات التنظيمية من شركات الوساطة المسجلة فصل أموال العملاء في حسابات بنكية منفصلة ، لذلك من المهم جدا عندا اختيار شركة الوساطة التأكد من أن تكون خاضعة للرقابة من طرف هيئة تنظيمية قوية وحازمة.
بالإضافة إلى ذلك، يجب اجراء أبحاث على الانترنت والتأكد ما إذا كانت سمعة الشركة جيدة، والسؤال عن شروط التداول معها والأصول المالية المتوفرة والرافعة المالية هل تلبي احتياجاتك، وهل من السهل إيداع الأموال وسحبها، وما إذا كانت خدمة العملاء ممتازة.
والمهم أن تتريث وتأخد كامل وقتك في البحث واختيار شركة الوساطة، لأنها كما قلنا عنصر مهم في خطتك لتحقيق الأرباح والأهداف الاستثمارية.
