1. ما هي العقود الآجلة؟
تختلف العقود الآجلة (العقود الآجلة) تمامًا عن السلع الفورية. والسلع الفورية (السلع) هي في الواقع سلع قابلة للتداول. والعقود الآجلة ليست سلعًا بشكل أساسي ، ولكنها تستند إلى منتجات جماعية معينة مثل القطن وفول الصويا والنفط وما إلى ذلك والأصول المالية مثل الأسهم والسندات: العقد المعياري الأساسي القابل للتداول. لذلك ، يمكن أن يكون الموضوع سلعة معينة (مثل الذهب والنفط الخام والمنتجات الزراعية) ، أو يمكن أن يكون أداة مالية. يمكن أن يكون تاريخ تسليم العقود الآجلة بعد أسبوع ، أو بعد شهر ، أو بعد ثلاثة أشهر ، أو حتى بعد عام. يسمى العقد أو الاتفاقية لشراء أو بيع العقود الآجلة بالعقد الآجل. تسمى الأماكن التي يتم فيها بيع وشراء العقود الآجلة بورصات العقود الآجلة.
يوجد حاليًا أربع بورصات للعقود الآجلة في الصين
ثلاث بورصات للعقود الآجلة للسلع: بورصة شنغهاي الآجلة / بورصة داليان للسلع / بورصة تشنغتشو للسلع
بورصة العقود الآجلة المالية: بورصة العقود الآجلة المالية الصينية
2. ما هو الصرف الأجنبي؟
الصرف الأجنبي هو حق الدائن المملوك من قبل الإدارة النقدية (البنك المركزي ، وكالة إدارة العملات ، صندوق تثبيت النقد الأجنبي ، ووزارة المالية) في شكل ودائع بنكية ، وأذون خزانة وزارة المالية ، وطويلة الأجل وقصيرة الأجل. - الأوراق المالية الحكومية التي يمكن استخدامها عندما يكون ميزان المدفوعات في حالة عجز. بما في ذلك العملات الأجنبية والودائع بالعملات الأجنبية والأوراق المالية بالعملات الأجنبية (السندات الحكومية وأذون الخزانة وسندات الشركات والأسهم وما إلى ذلك) وشهادات الدفع بالعملة الأجنبية (الأوراق النقدية وشهادات الإيداع المصرفية وشهادات الادخار البريدية وما إلى ذلك).
العملات الأجنبية التي نقولها غالبًا في الوقت الحاضر تنتمي إلى فئة السعر الفوري ، ويجب أن يكون الاسم الدقيق هو معاملة عقد الصرف الأجنبي الفوري ، والمعروف باسم "معاملة الهامش للعملات الأجنبية".
في الوقت الحاضر ، بسبب الرقابة المحلية على الصرف الأجنبي ، لم يتم فتح سوق الصرف الأجنبي بالكامل.
3. ما هو الفرق بين العملات الأجنبية والعقود الآجلة
1. وقت التداول
سوق الصرف الأجنبي: بشكل أساسي 24 ساعة في اليوم
سوق العقود الآجلة: تنقسم العقود الآجلة المحلية إلى تداول يومي وتداول ليلي ، ويختلف وقت انتهاء كل نوع.
2. النفوذ
سوق الصرف الأجنبي: الرافعة المالية في الغالب 100-400 مرة (سيتم توسيع بعضها إلى 1000-3000 مرة ، والمخاطر أكبر)
سوق العقود الآجلة: الرافعة المالية حوالي 10 مرات ، ونسبة الهامش لكل منتج مختلفة قليلاً.
3. نظام التسليم
صرف العملات الأجنبية: لا يوجد تسليم مستحق.
العقود الآجلة: يوجد نظام تسليم عند الاستحقاق ، لذلك العقود الآجلة لها عقود بأشهر مختلفة ، مثل عقد MA1805 ، وهو عقد الميثانول الآجل الذي تم تسليمه في مايو 2018. أيضًا نظرًا لأن العقود الآجلة لها عقود مختلفة الأشهر ، يختلف السعر / حجم التداول / الفائدة المفتوحة لعقد كل شهر.نطلق على العقد الذي يحتوي على أكبر حجم تداول والفائدة المفتوحة من هذا التنوع باعتباره العقد الرئيسي. تتغير العقود الرئيسية لكل نوع في أوقات مختلفة ، ويسمى ربط هذه العقود الرئيسية في شهور مختلفة في فترات زمنية مختلفة بالعقد الرئيسي.
باستثناء الأسر المعيشية للشركات ، لا تملك الأسر الفردية سلطة توصيل ولا يمكنها دخول شهر التسليم (باستثناء بعض الأصناف في الفترة السابقة) ، مثل عقد Methanol 1801 ، يحتاج المستثمرون الأفراد إلى إغلاق مراكزهم طواعية في نهاية ديسمبر 2017 ، ولا يمكن الاحتفاظ بمراكز للدخول في تسليم هذا العقد في يناير 2018 ، وإلا سيتم إغلاق المركز بالقوة من قبل البورصة.
4. أماكن تجارية مختلفة.
يتم تداول العملات الأجنبية الفورية بشكل عام من خلال البنوك أو صناع السوق ، لذلك غالبًا ما يكون هناك فرق شراء وبيع في الوسط ، وهي التكلفة التي تتقاضاها البنوك وصناع السوق ؛ بينما يتم تداول العقود الآجلة للعملات الأجنبية من خلال البورصات ، مثل بورصة شيكاغو التجارية بالولايات المتحدة التبادل ، تداول أكبر عدد من العقود الآجلة للعملات الأجنبية في العالم ، إنها صفقة التوفيق ، وطريقة المعاملة تشبه الأسهم ، لذلك لا يوجد فرق بين البيع والشراء.
5. قيود العقد مختلفة.
بشكل عام ، تبلغ قيمة العقد الفوري للعملات الأجنبية 100،000 دولار أمريكي كعقد قياسي ، ويتم تنفيذ المعاملة الرسمية أيضًا في وحدات من اللوت.العقد ليس له فترة تسليم محددة ويمكن الاحتفاظ بها لفترة طويلة ، ولكن بين - يجب دفع الفائدة البنكية ؛ تداول العقود الآجلة للعملات الأجنبية أساس العقد هو العقد القياسي بموجب نظام تسوية IMM. بشكل عام ، العقود الشهرية 3 و 6 و 9 و 12 هي العقود الرئيسية للسنة ، ولكن هناك أيضًا عقود شهرية بشكل أساسي كل شهر.عادةً ما تكون فترة المعاملة هي الثلاثاء الثالث من شهر العقد باعتباره يوم التسليم النهائي إذا لم يتم إغلاق المركز من قبل ، يجب عليك متابعة إجراءات التسليم للتسليم. لا تتطلب مراكز العقود الآجلة للعملات الأجنبية أي فائدة.
6. مستثمرون مختلفون.
لا يمكن إنكار أن حجم التداول الفوري للعملات الأجنبية كبير جدًا أيضًا ، ولكن المزيد من المعاملات بين البنوك وصناع السوق وبين المضاربين ؛ والعقود الآجلة للعملات الأجنبية مختلفة. أولئك الذين يشاركون في تداول العملات الأجنبية الآجلة يحتاجون إلى التحوط من ناحية أخرى ، يحدث هذا بشكل أكبر بين صناعات وشركات التجارة الخارجية ، بينما يمثل المضاربون الأفراد حوالي 5٪ فقط من سوق العقود الآجلة للعملات الأجنبية. من وجهة النظر هذه ، فإن طبيعة الاستثمار في سوق العقود الآجلة للعملات الأجنبية أثقل بكثير من طبيعة سوق الصرف الأجنبي الفوري.
7. السلامة والموثوقية مختلفة.
لا يمكن إنكار أن العقود الآجلة للعملات الأجنبية تنتمي إلى صناعة العقود الآجلة في مختلف البلدان ، وتخضع لإشراف صارم من قبل السلطات التنظيمية في مختلف البلدان ، وبالتالي فإن أمان المعاملات مرتفع ؛ في حين أن القوانين واللوائح الخاصة بالإشراف على التداول الفوري للعملات الأجنبية لم تفعل ذلك. حتى الآن تم إتقانها ، ولا يوجد بلد لديها حاليًا تشرف عليها آلية تنظيمية كاملة للغاية ، والتي تعتمد بشكل عام اللوائح التنظيمية للعقود الآجلة للعملات الأجنبية بعد الحادث لتأخذ في الاعتبار الإشراف. من حيث الموثوقية ، فإن العقود الآجلة للعملات الأجنبية لها تبادل خاص لتنظيم المعاملات ، لذلك فهي موثوقة نسبيًا ؛ في حين أن النقد الأجنبي الفوري هو فهم ضمني وسلوك تلقائي بين البنوك في مختلف البلدان. بمجرد أن تتأثر العوامل السياسية أو العوامل الأخرى ، يتم عرض الأسعار سوف تتأثر حتما. وهذا أيضا مدعاة للقلق.
يجمع
