لم أكن لأحقق مثل هذا النجاح إذا قمت بالتداول على المدى الطويل فقط. أنا دائما آخذ ما أراه.
- مايكل شتاينهاردت
مايكل شتاينهاردت مايكل شتاينهاردت
مايكل شتاينهاردت ، خبير عالمي المستوى قصير الأجل ، عراب صناديق التحوط ، عبقري الاستثمار ، أحد أنجح مديري الصناديق في تاريخ وول ستريت. لقد ركض في وول ستريت لمدة 30 عامًا ، من مستثمر غير معروف إلى عملاق مالي ، ومن محلل أسهم إلى "الأب الروحي لصناديق التحوط العالمية" و "ملك قصير الأجل من الطراز العالمي". إذا كنت قد استثمرت 10000 دولار في صندوقه في عام 1967 ، فبحلول عام 1995 كان لديك 4.8 مليون دولار.
01 بداية عبقري
ولد مايكل شتاينهارد في عائلة من صائغي المجوهرات.
عندما كان يبلغ من العمر سنة واحدة ، انفصل والديه. وبدلاً من النقد ، منحه والده 100 سهم في Dixie Cement في فيلادلفيا و 100 سهم من شركة Columbia Natural Gas كتعويض.
في سن ال 13 ، في بروكلين ، بدأ Stenhardt البحث في تقارير التداول وتتبع أسعار تلك الأسهم التي تم نقلها على World Telegraph.
قال: "لم أكن أعرف أي شيء عن الأسهم في ذلك الوقت. لم أعرف أي شخص عن سوق الأوراق المالية." بدأ في الدخول إلى مكتب ميريل لينش بشكل متكرر ، وكان يشاهد الشاشة مع كبار السن وهم يدخنون السيجار. مفتونًا بها. "حي". سرعان ما بدأ في بيع وشراء الأسهم.
في سن ال 16 ، تم قبوله في كلية وارتون للتمويل في جامعة بنسلفانيا بمعدلات ذكائه المتميزة.
تخرج مبكرًا في سن ال 19. في عام 1960 ، وجد وظيفة في أبحاث الأوراق المالية في صندوق Calvin Baroque Mutual Fund ، وبذلك بدأ حياته المهنية الأسطورية في الاستثمار في وول ستريت.
بعد ذلك عمل شتاينهارت كمراسل لمجلة "فاينانشيال وورلد" ثم كبير المحللين في شركة ليب رودس للأوراق المالية ، وخلال هذه الفترة تضاعف سعر سهم شركة الخليج أوكسيدنتال بتروليوم التي أوصى بها ثلاثة أضعاف.
02 في سن ال 27 ، بدأ طريق الاستثمار الأسطوري
في عام 1967 ، جمع شتاينهاردت ثروته حقًا. في ذلك الوقت ، عمل كمحلل رئيسي لشركة Lieb Rhodes Securities ، ثم التقى Fein و Bekosz. حقق الثلاثة نجاحًا وجمعوا معًا 7.7 مليون يوان لإنشاء شركة جديدة ، والتي حقق ربحًا في العام الأول 30٪ ، وأرباحًا بلغت 84٪ في العام التالي ، بينما ارتفع مؤشر S&P فقط 6.5٪ و 9.3٪ في نفس الفترة.
إذا اشترى مستثمر صندوق Steinhardt في عام 1967 ، لكان قد ربح 100 ضعف ثروته بعد 20 عامًا ، بمتوسط معدل نمو سنوي يبلغ 27٪.
في عام 1969 ، أصبح الشركاء الثلاثة من أصحاب الملايين ، وفي وقت لاحق ، غادر فين وبيكوش لبدء صناديق جديدة واحدًا تلو الآخر ، وأدار شتاينهاردت صندوق المراجحة بمفرده ولا يزال يحقق نتائج ملحوظة. من عام 1967 إلى عام 1995 ، كان لصندوقه متوسط عائد سنوي يبلغ 24.5٪ (بعد خصم 20٪ من أتعاب الإدارة والمكافآت). بمعنى آخر ، إذا كنت قد استثمرت 10000 دولار في صندوقه في عام 1967 ، فستحصل بحلول عام 1995 على 4.8 مليون دولار (190 ألف دولار في مؤشر ستاندرد آند بورز).
في عام 1993 ، تصدّر قائمة فوربس لأغنى 400 ، بقيمة تزيد عن 300 مليون دولار أمريكي.
03 أقوى "قاتل قصير المدى"
يرجع السبب وراء قدرة شتاينهاردت على جني الكثير من الأموال بشكل أساسي إلى استثماره الجيد للغاية قصير الأجل ، وبالتالي يُعرف بأنه أقوى "قاتل قصير الأجل" في العالم. قال ذات مرة إن المشاركة في السوق بالنسبة له هي فقط للحصول على الرضا لاتخاذ القرار الصحيح ، فكلما أقصر الوقت من الاستثمار إلى النجاح ، كان الرضا أقوى. شتاينهاردت شغوف للغاية بالاستثمار قصير الأجل ، فالتشغيل قصير المدى لا يجلب له الشعور بالإنجاز فحسب ، بل يحقق له أيضًا عائدًا ضخمًا على الاستثمار.
كان حكمه على الاتجاه دقيقًا بشكل استثنائي ، وعندما علم أن أسعار الفائدة قد تنخفض ، اشترى السندات دون تردد. في عام 1981 ، كان شتاينهارد مقتنعاً بأن الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة ، وأن سندات الخزانة متوسطة الأجل سترتفع بشكل كبير. لذلك استخدم مبلغ الـ 50 مليون دولار نقدًا الذي يحتفظ به الصندوق كعلاوة لشراء سندات الخزانة الأمريكية لمدة خمس سنوات بقيمة 250 مليون دولار لانتظار انخفاض أسعار الفائدة. في النهاية ، حقق استثمار سندات بقيمة 250 مليون دولار 40 مليون دولار. في هذا البيع ، حقق الصندوق بالفعل 40 مليون دولار من أصل 50 مليون دولار نقدًا. في أواخر عام 1984 ، اشترى سندات حكومية متوسطة الأجل بقيمة 400 مليون دولار ، كان معظمها لا يزال يقترض برافعة مالية ، وتوقع هذه المرة أسعار فائدة أقل ، وكسب 25 مليون دولار.
قال شتاينهاردت: "لم أكن لأتمكن من تحقيق هذا المستوى من النجاح إذا كنت قد أمضيت وقتًا طويلاً فقط ، وكنت دائمًا ما أستقيل عندما أكون جيدًا".
تجمع مجموعة مكس ستة مبادئ لاستثمار شتاينهارت
1. ارتكاب الأخطاء في وقت مبكر.
اتخاذ قرار وتنفيذه على الفور ، وتصحيح القرار باستمرار.
2. افعل دائما ما تحب لكسب لقمة العيش.
من خلال اتباع هذا المسار ، يمكن أن يضمن إصرارك السعادة بالنجاح على المدى الطويل ، بدلاً من الفراغ بعد التكهنات قصيرة المدى.
3. ابق متيقظًا نسبيًا.
ابحث في جميع المجالات التي قد تجلب الثروة في أي وقت ، ولاحظ التغييرات في الاتجاه العام في وقت أبكر من غيرها.
4. حاول اتخاذ قرار مستنير حتى مع عدم كفاية المعلومات.
الكثير من المعلومات غير مجدية ، والمفتاح هو كيفية فهم المعلومات الموجودة والتركيز على أهم القضايا.
5. ثق دائما بحدسك.
الخبرة هي نوع من الثروة ، يجب الاعتراف بأن الحدس هو أيضًا تراكم الخبرة ، والمفتاح هو كيفية تحقيق التوازن بين الحدس والخبرة.
6. لا تقم باستثمارات صغيرة.
وقت الإنسان وطاقته محدودان ، فعند الاستثمار في استثمارات محفوفة بالمخاطر ، تأكد من أن العوائد كافية لتغطية النفقات.
04 نزع سلاحه وعاد إلى الميدان
ربما سئم الشراء على المكشوف والبيع على المكشوف في السوق ، أو ربما شيء آخر ، مهما كان السبب ، غادر شتاينهاردت وول ستريت في عام 1995 وترك السوق الذي أحبه.
بعد الابتعاد عن وول ستريت ، يمكن القول أن حياته كانت "قطف الأقحوان أسفل السياج الشرقي ورؤية نانشان على مهل". اشترى الأرض شمال غرب تشيستر وكان يمتلك أيضًا عددًا من العقارات في خزان كروتون. هناك طريق تصطف على جانبيه الأشجار ، يمكنك من خلاله أن تطل على الخزان. المنزل على الجانب الأيمن من ضفة النهر ، ويوجد مسبح كبير أمام المنزل. كان المنزل في السابق منزل ثيودور درايزر ، الروائي من القرن العشرين الذي كتب "مأساة أمريكية". اشترى شتاينهاردت العديد من الحيوانات وفتح ببساطة حديقة للحياة البرية. كما قام هو وزوجته بزراعة حديقة كاميليا بأشجار التفاح والكمثرى وأنواع مختلفة من التوت.
يجب أن أعترف أنني أجرؤ على التراجع بشجاعة ، وترك السوق الذي أحبه خلال ذروة صناعة صناديق التحوط ، والعودة بحزم إلى مسقط رأسي. مثل هذا القرار مثير للإعجاب. سأل شخص ما شتاينهارت ذات مرة ما سر النجاح؟ فأجاب: الشجاعة أهم من المعرفة ، والتوقيت أهم من الاتجاه.
يجمع
