في عالم تداول العملات الأجنبية ، تعتبر السيولة من أهم العناصر في إنشاء صفقات مربحة. كلما كانت سيولة سوق الصرف الأجنبي أقوى ، كانت المعاملة أكثر سلاسة وأكثر قدرة على المنافسة في عرض الأسعار.
حجم التداول الضخم في سوق الصرف الأجنبي يجعل سيولة لا مثيل لها من قبل أسواق رأس المال الأخرى. ومع ذلك ، فإن السيولة الخاصة بأزواج العملات الرئيسية لها ميزة واضحة جدًا ، وستظل أزواج العملات الصغيرة وأزواج العملات النادرة تواجه مشكلات في السيولة ، خاصة عند إصدار أحداث إخبارية غير متوقعة أو بيانات اقتصادية رئيسية ، وغالبًا ما يقع السوق في حالة السيولة. الجنس يؤدي إلى زيادة في هوامش المرض.
رقم 1
مصدر السيولة
تأتي السيولة في سوق الصرف الأجنبي بشكل أساسي من البنوك الدولية الكبيرة ، مثل Citigroup و JPMorgan Chase و UBS و Deutsche Bank و ABN AMRO و HSBC وما إلى ذلك ، ولديهم الحق في عرض الأسعار ، والمعروفين أيضًا باسم موفري السيولة الأولية.
المشاركون الآخرون في السوق مثل البنوك المركزية ، والبنوك التجارية والاستثمارية ، وصناديق التحوط ، ومديري الاستثمار في الفوركس ، وسماسرة الفوركس بالتجزئة ، والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية ، وما إلى ذلك ، والتي تولد أحجام تداول عالية تزيد من سيولة السوق.
رقم 2
الوصول إلى السيولة
يتطلب الوصول إلى السيولة في البنوك الكبيرة قدرًا كبيرًا من الأموال ، تتراوح من ملايين إلى عشرات الملايين من الدولارات ، وذلك لضمان قدرتها على تحقيق أرباح مضمونة كل شهر. لذلك ، لا يتصل معظم وسطاء تداول العملات الأجنبية بالتجزئة مباشرة بالبنوك الكبيرة ، لكنهم يحصلون على السيولة من خلال مزودي السيولة (LP).
البنوك من المستوى الأول بعيدة جدًا عن المتداولين الأفراد ذوي الأصول الأصغر وأحجام التداول. تأتي سيولة الفوركس لمتداولي التجزئة من الوسطاء عبر الإنترنت أو مزودي السيولة الثانويين (البنوك الصغيرة وشركات الدفع وما إلى ذلك).
يتمتع العديد من الوسطاء الكبار عبر الإنترنت بإمكانية الوصول إلى العديد من مزودي السيولة من المستوى الأول لتنفيذ معظم الطلبات. يختار هؤلاء الوسطاء عبر الإنترنت عمومًا مزودي الخدمة الأقوياء بما يكفي لتقليل مخاطر الطرف المقابل.
رقم 3
وظائف LP
يوفر مزود سيولة الصرف الأجنبي ، المشار إليه باسم صرف العملات الأجنبية LP ، خدمات السيولة للمشاركين غير المصرفيين في السوق ، بما في ذلك:
• دمج عروض الأسعار المختلفة في السوق ، والتقاط أفضل الأسعار وإعادتها إلى الوسطاء والمستثمرين في مجال تداول العملات الأجنبية بالتجزئة ؛
• مقاصة أوامر العملاء للمستلمين في الأسواق الدولية.
• توفير خدمات بيانات السيولة ، وتطوير تكنولوجيا السيولة ، وتقديم الدعم الفني لوسطاء الصرف الأجنبي ، إلخ.
رقم 4
معظم أزواج العملات السائلة
ستجلب أزواج العملات الأكثر سيولة للمتداولين المزيد من فرص الربح. تنعكس السيولة العالية لزوج العملات في انتشار التداول ورد فعل السوق.
لا شك أن زوج العملات الأكثر سيولة في سوق الصرف الأجنبي هو اليورو مقابل الدولار (EUR / USD). يبلغ متوسط حجم التداول اليومي لزوج العملات أكثر من 580 مليار دولار ، مع فروق أسعار بين العرض والطلب منخفضة تصل إلى 0.25 إلى 1.8 نقطة.
ثاني أكثر أزواج العملات سيولة هو الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) ، بمتوسط حجم تداول يومي يبلغ 577 مليار دولار وينتشر بين 0.5 و 2.5 نقطة.
السيولة عالية جدًا للدولار الأمريكي / الفرنك السويسري ، الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي ، الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي ، إلخ.
رقم 4
الفرق في الاقتباس
حتى إذا قدم LP أوامر إلى وسيطين اثنين في نفس الوقت ، فلن يكون تنفيذ الأوامر متسقًا تمامًا ، وقد تظهر عروض أسعار مختلفة.
نظرًا لأن LP ستصنف الوسطاء وفقًا لمقدار الأموال وحجم الطلبات ، فإن خدمات تنفيذ الأوامر التي تحصل عليها أنواع مختلفة من الوسطاء مختلفة.
رقم 5
السيولة جيدة أو سيئة
عندما يكون هناك سوق كبير قادم ، فإن سعر سوق الصرف الأجنبي سيتقلب بشدة. في اللحظة التي يضع فيها المستثمر أمرًا ، سيحكم LP على ما إذا كان البنك أو مؤسسة التمويل السابقة على استعداد لقبول الأمر ، وسينظر في المخاطر التي ينطوي عليها الأمر.
في هذا الوقت ، إذا لم تكن السيولة كافية ، فقد يتم تنفيذ أمر المستثمر جزئيًا أو التراجع جزئيًا أو عدم القدرة على تقديم طلب. لذلك ، لا يوجد مزود سيولة مثالي في سوق الصرف الأجنبي ، وسيولة مزودي السيولة ليست جيدة أو سيئة ، فنحن ننظر فقط إلى مزوّد السيولة الذي لديه سيولة كافية.
صورة
أهم شيء في سوق الصرف الأجنبي أو أسواق التداول الأخرى هو السيولة. سيؤدي انخفاض السيولة إلى تقلبات غير متوقعة في أزواج العملات. لنفترض أن البنك تلقى فجأة طلبًا ضخمًا ، ويمكن للصفقة أن تدفع تقلبات السوق لفترة قصيرة من الزمن.
لا يفهم العديد من المتداولين تمامًا أهمية مزودي السيولة. نظرًا لأن مزودي السيولة يتداولون غالبًا على الجانب الآخر من العملاء ، فقد يعتقد المتداولون أن الطرف الآخر قد جنى أرباحه. يعتقد العملاء أن هناك تضاربًا في المصالح مع مزود السيولة ، وهو ما لا علاقة له بمزود السيولة.
يجمع
