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《多空理论》补充版

多空理论

多空理论概述

目 录

第一章 多空理论概述

第二章 多空理论的市场根基

第一节 买卖关系

第二节 多空理论三要素

第三节 多空关系

第三章 多空强弱的表现形式

第四章 K线的表现形式

第一节 K线基础

第二节 K线的对比

第五章 多空的节奏变化

第一节 启动

第二节 拉升

第三节 冲顶

第四节 冲拉一体

第五节 阴冲阳冲

第六节 浮漂现象

第七节 多方的灵魂（如何做多）

第六章 多空力量

第七章 爆拉票

第一章 多空理论概述

2000多年前的古罗马共和国就有了股票和股票交易市场。而真正的繁荣是在1602年的荷兰，现在股市上常用的一些操作手段，在四百多年前的荷兰股市里就被使用。例如做空，就是在自认为的股票高价位借股票卖掉，等价格下跌后再买回归还，通过高价卖低价买套利；洗盘，就是合谋做空引发股市恐慌，诱导股民低价抛售股票，等价格跌到极低时再回购；对敲，就是通过多个账户自己买卖自己的股票，或几个人串通相互买卖股票，以此操作股票价格和交易量，制造市场假象；坐庄，就是囤积股票，造成供不应求假象，抬高股票价格，当股价到一定高位时出货，通过低价买高价卖套利。这些不正当的操作手段引起股市的混乱，荷兰政府便禁止做空，并开始监管股票市场。

而取消做空以后，我们想在股市获利只能是股票上涨以后获得差价的利润，久而久之大家都忘记了“做空”这件事实存在的事情。当前大多的股票技术分析手段也都局限于此，这也是很多人学习了很多技术所不能成功的一个致命问题。

我们就以大家普遍都在运用的公式指标来说明，为什么这些是致命错误。平时大家在用指标的时候往往忽略了股价的变化，大家在买入股票时参照的是指标数值的大小和多少，后来发现一个指标不行，然后就加上了几个指标以保证稳定性。殊不知，指标数值的变化是追随股价的变化而变化的，最显著的是股市中爆拉票的指标是背离、背离又背离，让使用“指标”的人无法“理解”，但是大家并不愿意去追随股价的变化，而去依靠一个随股价变动的指标，这岂不是南辕北辙吗？

多空理论是以做多和做空都能获利的思路对股价的走势进行分析，大家都知道，买股票的人多了，股价自然上涨，卖股票的人多了，股价自然下跌，这是大家都能知道也都能认同的道理，它和其他的商品市场一样，好比，跟老百姓息息相关的菜市场，一段时间某个菜品紧俏，畅销，在没有外力干扰的情况下（ZF干预），这个菜品的价格自然就要上涨，同理某个菜品数量很多，又没有人愿意去购买的话，它的价格就会自然下跌。

所以不管是股票市场还是其他交易市场，只要是由人参与的商品交易，其本质就是买卖关系，这个是铁定的事实。那么为什么买？为什么卖呢？其原因有多种，但是其核心的买卖行为就是因为价格！由于价格使得在市场交易的人对它产生了欲望，产生欲望以后形成了买卖的行为。由于这些买卖行为的产生，最终让股价形成了每天的波动。我们应该跟随股价的波动，发现多空之间的力量对比，从而进行我们的正确操作！

以上为多空理论的核心思想和市场根基，接下来我将带领大家进入股票的多空世界！

第二章 多空理论的市场根基

第一节 买卖关系

股票市场的技术和理论可谓是五花八门，每个技术理论的产生都有其背后的逻辑支撑，或者是当时市场的实际需求。由于特定的时间环境，人们的认知也有当时环境的局限性，这些都是后期人们对事物的认知不断改进的一个过程。

不管是什么技术和理论，都应该围绕着市场的实质，抓住市场的根本，从实质和根本出发，才能得到完善的理论基础以及优良的操盘系统。多空理论就是基于实事求是的原则，尊重市场的本质，抓住市场的根本，从而产生的一个最为贴近市场的股票理论系统。

重点来了，什么才是市场的本质和根本呢？答案就是买卖关系！在股市当中，

买的人多，卖的人少，股价自然上涨

卖的人多，买的人少，股价自然下跌

这个买卖关系，应该是所有参与股票交易的投资人都能够认可的，而这个买卖关系就是多空理论的根基所在。这个买卖关系不光在股票市场适用，它在任何市场都适用的，这其中包括期货市场，债券市场，虚拟货币市场，邮票交易市场等等，甚至包括我们平时常去的菜市场都是适用的，只要是由人参与的交易市场都遵循这样一个买卖关系。

有了这个买卖关系的根基以后，我们就可以根据这个买卖关系根基伸展开来，对股市的涨涨跌跌形成正确的解释。

买的人多，卖的人少，股价自然上涨 买的谁的？

卖的人多，买的人少，股价自然下跌 卖给谁的？

答案很清楚，

在股价上涨的时候，买的是那些愿意卖出股票的人的股票

在股价下跌的时候，卖给了那些愿意买入股票的人

这两个过程你或许看上去有点别扭，但这是一个不争的事实。这其实就是多空理论当中多方和空方产生的源泉。在上涨的过程中，那些卖出股票的人，就是空方，而那些买入股票的人就是多方。同样在下跌的过程当中也有人买入和卖出，他们也形成了多空双方。股票为什么会上涨和下跌呢？其实就是由于多空双方力量的不同，多空双方的力量最终体现在股价上，就形成了股票上涨和下跌的现象。

我们进一步来研究多空双方，怎么产生买入和卖出这样的行为。大家会说出很多的理由，包括价值，公司基本面，市场题材等等。大家所说的这些都没有从市场交易的实质出发，市场的实质就是“价格”，不管是什么市场，价格才是交易者的最为关心的因素。这些买卖行为的产生都是因为价格的因素，有了价格就会让投资人产生欲望，不管是买入还是卖出，这些欲望最终使得投资人产生买卖的行为。至于大家所说的价值，基本面等等这些因素，最终也是用价格的方式来体现，这也就反哺了价格的欲望之说。

价格 产生 欲望 导致 买卖

我们只有专注于买卖关系，才能了解市场正在发生的事情，从而根据这些多空双方发出的信号，来正确的形成我们自己的操作。

第二节 多空理论三要素

由于市场的本质就是“买卖关系”，而参与买卖的人就形成了多空双方。多空双方每天的交易都是为了价格在不断的厮杀，从而在股票软件当中留下了我们平时所见到的k线。K线的形状正是多空双方搏杀的结果，通过交易所成交的所有股数和资金被软件所记录，那就是成交量。所以从“买卖关系”当中我们看到了三个要素：价格、实体、成交量

价格是多空双方搏杀过程中最为关键的要素，多空双方每天的交易也都是在为价格的高低而不断的交易，投资者账户的盈亏也都是由价格的高低所决定，所以价格是我们多空理论三要素当中最主要、最核心、最不能缺少的第一要素。只有重视价格的变化才是多空理论入门的开始！

实体就是k线所记录的价格变化，实体大则说明多方或者空方所通过交易夺下的地盘的大小，实体从侧面反应了价格变化的程度，实体小说明多空双方都没有能力扩大战果，而实体大则说明多空双方之中有一方能够获得较大的价格区间。获得的实体也正是多空博弈价格的体现。所以实体又是多空对价格欲望的进一步体现。

成交量是多空博弈过程当中钱和筹码的直接交换的结果。这个交换的过程被交易软件所记录，同样这个成交的记录只能辅助当前价格的多空交易的结果，成交量依然是辅助价格博弈的重要元素。而大多数投资人对成交量有错误的理解，这种错误的理解使得我们很多投资人遭受到了重大损失。大多数投资人把成交量作为主力进货的一种表现形式，这是完全错误的，这样的错误我们可以在之前很多个股的历史走势中得到验证。希望投资者能记住多空理论对成交量的解释：成交量只是辅助多空双方对价格博弈的结果。

第三节 多空双方的关系

由买卖关系产生了多空双方，它们在市场当中互相博弈价格，从而产生了多空理论的三要素：价格、实体、成交量。那么多空双方的关系到底是怎么样的呢？这个是一个学习多空理论的关键性问题，这也是大多数投资人无法理解的！我们投资人大多数是把多空作为对立的双方，这就是问题产生的根本原因，最终会导致我们无法正确判断当前价格状态多空双方的力量到底如何。

在多空理论之中多空双方的关系是：相互缠绕、相互消耗、相互进攻

多空双方关系的第一个层面就是：相互缠绕

上图可见，一根阳线和一根阴线。阳线的产生是买的人多，卖的的人少，最终结果软件上留下了一个阳线。而这根阳线当中是有多方的存在也有空方的存在，只是这一天看多的人较多，而看空的人较少而已。但是你肯定不能忽略空方的存在。这就是我们多空理论所倡导的：多里有空，空里有多的思维方式的由来。这才是实事求是的看待市场的本质，不带有任何感情色彩，不带有任何主观臆断。从这里我们也可以看到多空双方的关系的第一个层面，那就是它们是相互缠绕的。

多空双方关系的第二个层面就是：相互消耗

前面我们讲过多空双方通过钱和筹码的交易形成了买卖关系。在这个交易过程中，看多的人需要拿出真金白银进行买入的操作，而看空的人需要在合适的价位卖出自己手中的筹码。那么当一天的交易完成以后，如果你看到一根阳线的产生，那必然是多方拿出钱，空方拿出筹码互相交换的结果，在这个过程中多空消耗了自己的钱，而空方消耗了自己的筹码。它们是一个彼此消耗的过程。这就是多空双方的第二层关系：相互消耗。

多空双方关系的第三个层面就是：相互进攻

市场里多空双方为了达到自己的目的，它们会使用自己手中的武器不断的交易、搏杀，从而实现自己的目标。为了这个目标它们会不停向对方的阵地发动进攻。今天是阳线，并不能代表明天一定是阳线，今天是阴线并不能代表明天依然是阴线，这也是我们大多数投资人无法理解，大阳线线后面紧跟着大阴线这样的事情的发生。这就是多空双方的第三层关系：相互进攻。

第三章 多空强弱的表现形式

市场的根基确立下来以后，多空双方就在市场当中进行自己的交易，这些交易的行为每天会以K线的形式呈现在你的眼前，这就是我们平时看到的K线图。这些K线图起起伏伏让你眼花缭乱，其中有上涨也有下跌，上涨就是多方力量的强盛，下跌则是空方力量的强盛。多空双方力量是如何表现，他们的表现形式又什么，我们将开始详细的给大家叙述。

第一节 K线基础

一根K线由4个价格组成，开盘价，收盘价，最高价，最低价。下图所示

从图中我们可以看到，这四个价格决定了一根K线当天的最终形状。这些形状都是由多空双方的争斗产生。我们先以阳线来讲，早盘开盘价出现以后，盘中被空方打压，但是最终多方进攻，主导价格形成上涨，但是涨到最高点以后又被空方打压，后续无法再创出新高，但是空方的打压力度较为有限，最终收盘多方依然能够获得实实在在的领地，也就是我们多空理论当中较为重视的一个实体。实体的大小反应出多空双方力量的倾斜角度，也就是往多方倾斜的多，还是往空方倾斜的多。

阴线的情况和阳线是正好相反，这里我们就不做叙述。

第二节 K线的对比

K线的对比是多空理论的基础知识，对比的目的并不是为了比而比。多空双方在交易的过程中是一个此消彼长的过程，在这个过程中它们会在每天的交易中留下它们交易的成果，而这些成果正是我们判断多空强弱的一个重要信号。

那么我们到底比什么呢？那就是比三要素，价格、实体、成交量，通过对这三个要素的比较从而发现多空博弈的情况到底如何。

我们可以看到图中有四根阴线，这四根阴线是随着价格的升高，反而实体在减小，这只能说明空方的力量在逐步走弱，大家或许看到了最后一根阴线虽然实体也小了，但是后面却下跌，大家很是不解。明明是越来越小了啊，怎么会下跌呢？这其实是大多数投资者都容易犯的错误，因为大家以前都是单向思维，要么只看多方，要么只看空方。而这只个股随着价格上升，阴线在减小的同时，阳线实体同样也在减小，这一点却是大家不容看到的。从这一点来说，多空理论是多方和空方你都需要思考的对象，而不是一方。

这个图是上证指数的k线图，它在下跌的过程中，多方上涨的力量越来越强，从这里开始，上证指数经过了一个长达一年多的上涨行情。

通过对比我们可以很直观的看到多空双方的力量，但是这样的对比往往会给我们初学者以困扰。初学者往往会为了比而比，刻意的去寻找对比，最后还是掉进了传统理论的形态当中。如果一个对比能解决股市问题的话，那为什么要叫做多空理论，干脆叫对比理论好了。所以对比是多空理论的基础，这是我们大家必须要掌握的一个基础知识点而以。

第四章 K线的表现形式

一只股票今天被人看好，开盘以后看多买入的人就相对较多，而看空卖出的人就相对较少，直到最终收盘，这只股票的价格出现了上涨，它就会在K线图上留下一根红色的K线。（在中国，红色代表着上涨，而绿色则代表着下跌，国外则反之。）相反，今天如果这只股票不被看好，他就会在K线图上留下一根绿色的K线。多空理论的K线表现形式是以k线的颜色来分辨多空力量的强弱。

除了颜色之分，还有就是他们的实体之分。实体也是作为衡量多空力量的标准，k线的实体是多空双方经过争斗以后产生的结果，所以实体就非常关键而实体的大小又从另一个方面反应了多空双方的力量。到底多空和空方的力度有多大，这也就反应在实体当中，实体就是多空双方当天得到的领地和收获。

多空双方力量的体现往往还有上影线、下影线这些都可以反映出多空双方力量的变化。下面我们就用图表来作为演示。

从图中大家可以看出，中间的几根K线当中不停的出现上影线和下影线，这些上下影线的出现，就是反应了多空双方在这个区间反复争夺的一个情况。上下影线一般可以理解为筹码是一种不稳定的表现，但是这只个股为什么后面还能涨停呢？这就是我们接下来要讲的内容。

一天看多方力量强是最终会产生一根红色的K线，一天空方强会产生绿色的K线，那么一段时间多方强和一段时间空方强，会怎么体现呢？

大家可以从以上图表看出。上涨的一段，也就是红色k线比较多的一段。下跌的一段，也就是绿色k线比较多的一段。而上涨的一段，红色k线的实体相对较大，而下跌的一段，红色k线的实体相对较小，而绿色k线的实体相对较大。

这就是最直观和最简单的看多空强弱表现。那么不简单的是什么呢？就是从红绿K线的表现形式来体会多空双方力量的较量，以及产生这个较量结果背后的逻辑。这一点，我们将在后面的文章当中做进一步的叙述。