Chapter 11 09/25 WTI：逢低买入，等待“超级周期”
摘要：WTI原油从近期涨幅中回落，周一纽约时段前跌至 89.30 美元左右。由于投资人关注供应前景趋紧，预计将为原油价格提供上行支撑。
基本面
WTI原油在周一亚洲时段一度上涨0.7%，此后持续回落。但市场当下仍预计未来几个月原油供应状况将趋紧，这可能足以使原油价格保持在高位。
自6月底以来，油价飙升了近30%，并将创下自2022年3月以来的最大季度涨幅，油价飙升重新引发了有关原油价格可能达到100美元的讨论，同时加大了进口国的价格压力。
与此同时，在油价上涨和波动性缓解的背景下，对冲基金将其看涨的头寸提高到2022年2月以来的最高水平，而摩根大通公司也增加了对“原油超级周期”的预测。
而现货市场也有很多紧张迹象。俄罗斯上周宣布暂时禁止柴油和汽油出口，从而推高了燃油价格。此外，美国原油库存再次下降，原油的时间价差处于现货交割结构，表明近期供应竞争激烈。随着石油超级周期步入正轨，从长远来看，原油价格可能会达到100美元每桶。
WTI 原油本周将会从 API 和 EIA 即将发布的库存报告中得到线索，库存的大量减少将使多头放心，这表明需求仍然受到支撑。另一方面，库存增长可能表明需求正在放缓或产出能够跟上消费。
除此之外，影响利率预期和衰退可能性的经济数据所产生的市场情绪仍可能影响原油和大宗商品价格，特别是在本周末公布的美国核心 PCE 价格指数，紧随其后的是中国官方 PMI 数据。
强劲通胀压力的迹象可能会促使美联储在年底前再次加息 0.25%，这可能会给原油等风险资产带来下行压力。
技术面
WTI原油价格的看涨趋势仍在继续。然而，如果看跌修正发生，那么投资人可以在 80.00 美元附近等待反弹机会并建立多头头寸。只要价格能够继续形成更高的高点和更高的低点，趋势方向仍然看涨。
技术方面。WTI 原油价格日内仍然交投在其复杂的头肩形态中，表明上升趋势可能即将逆转。目前价格正在挑战 90.00 美元附近的颈线。
跌破支撑位88.64美元可能会引发至少与该形态相同高度的下跌，该形态的范围约为 88.00 美元至 93.00 美元。目前，100 SMA 位于 200 SMA 上方，但指标之间的差距已缩小到足以反映出上行动能减弱和潜在的看跌交叉。
随机指标处于中间位置，反映了当前的盘整状况，但振荡指标似乎指向更高，表明看涨压力回归。另一方面，相对强弱指数仍然向下；因此，价格可能会跟随下跌，直到满足超卖条件。操作上，以关键支撑逢低买入为主。
交易建议
交易方向：多
进场点位：88.83
目标点位：93.57
止损点位：87.20
有效期至：2023-10-09 23:55:00
支撑点位：88.61、88.22、87.72
阻力点位：90.50、91.26、92.26
