Chapter 33 10 /05 WTI：一次性说清楚市场为何遭遇暴跌
在全球利率长期走高的前景刺激下，整个市场的情绪不断恶化，压倒了对实际供应紧张的担忧，技术性卖盘和算法驱动的交易商急于离场，推动原油价格全面溃败。
基本面
周三国际油价持续重挫，WTI原油期货11月合约结算价报84.22美元，跌超6%，布伦特原油期货结算价报85.81美元，跌超6%。均创去年9月以来最大单日跌幅。
从6月中旬到9月下旬，原油反弹了约40%，但在过去几天里，在全球利率长期走高的前景刺激下，整个市场的情绪不断恶化，压倒了对实际供应紧张的担忧，即使沙特阿拉伯和俄罗斯重申它们将继续限制产量直到今年年底。尽管有迹象表明目前市场供应仍紧张，但未来供应增加的前景，以及技术性卖盘和算法驱动的交易商急于离场，推动原油价格全面溃败。
油价暴跌还推动彭博商品现货指数创下自3月份美国银行业危机肆虐市场以来的最大跌幅。现在，市场的注意力已经从短期供应紧张转向了利率在更长时间内保持较高水平的影响。随之而来的低迷宏观环境，以及欧佩克+在11月26日开会时计划如何应对将继续给该机构带来调整。
市场观察。隔夜油价大幅下跌，WTI 原油目前价格较上周峰值 93.98美元大幅回撤 10 美元。鉴于缺乏明确的触发事件，这种抛售尤其令交易商感到困惑。
在第三季度获得强劲反弹之后，WTI原油价格在 9 月底突破每桶 90 美元，尽管价格持续的上行引发了油价有望重返 100 美元的猜测甚嚣尘上。但我们一直持怀疑态度，（近期发布的策略中已然有所描述）油价的大幅回落更是符合我们的预期。
与此同时，油价大幅回落是在人们对利率上升和全球经济的担忧日益加剧的背景下发生的，这种担忧近几周来令股市和债券市场感到不安。而正是由于这样不安情绪推动技术性卖盘和算法驱动的交易商急于离场，推动原油价格全面溃败。
另外，欧佩克+维持减产的决议通常是市场看涨反应的先兆。然而，快速而深度的下跌引发了关于第三季度油价飙升引发的需求破坏的讨论。
技术面
首先，需要进一步阐述价格大幅回落为什么符合我们的预期。事实上不仅符合我们的预期而且略带遗憾的是，价格回调幅度过快超出了我们的预期。那么，价格为何会出现 10美元的惊人跌幅？此前，我们提到技术性卖盘和算法驱动是主因，机构的持仓成本才是根源。这也就意味着，价格从79.00 - 81.00 美元区间开启的这波上涨完全是由机构交易所推动，当减产预期走完，价格出现大幅回落将是大概率事件。但出乎我们意料之外的是价格回调得过于迅速，令我们没有得到参与。
现在，市场今日已经重返81.26美元的持仓成本价，意味着利空已经出境，后市或将进入修正阶段。但修正结束之后仍然存在下行风险的影响，预计抛售力量将在价格测试完85.00美元之后，加速下跌。操作上，短期以高抛低吸为主。
交易建议
交易方向：空
进场点位：84.30
目标点位：75.50
止损点位：88.00
有效期至：2023-10-19 23:55:00
支撑点位：81.26、80.28、78.41
阻力点位：83.00、84.33、85.64
