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摘要：由于美元走软，美元兑加元周一连续第二个交易日处于回落态势。加拿大通胀数据将成为本周二关注的焦点。

基本面

本周通胀数据和商业前景调查将成为加拿大经济数据的焦点。

市场当下认为，加拿大 9 月份整体 CPI 同比增幅预计将从 8 月份的 4% 降至 3.8%。能源价格的增长可能会加速。9 月份汽油价格较 8 月份小幅下跌，但仍较去年同期上涨近 7%，而 8 月份同比涨幅为 1.5%。

加拿大央行更关注近期一系列“核心”指标的价格上涨，这些指标旨在更好地衡量加拿大自身的（而不是全球产生的）通胀压力。

我们预计，不包括食品和能源价格在内的物价增速将同比放缓至 3.3%，略高于央行目标范围的上限（1% - 3%），尽管抵押贷款利息成本继续飙升。但加拿大央行首选的“调整”和“中值”价格增长指标的 3 个月滚动平均值在 8 月份均加速至年化 4.5%；这加剧了人们的担忧，即尽管宏观经济疲软，但基本价格增长并未放缓。

此外，企业的定价行为也将成为加拿大央行自己的商业前景调查的重点。此前的调查显示，在通胀最初飙升期间，企业对价格进行了更大规模、更频繁的调整。随后的调查显示，钟摆正在摆回来，但加拿大央行副行长文森特本月早些时候重申，需要恢复“正常”定价行为，以使通胀可持续地回到目标水平。企业的通胀预期以及消费者预期调查中的消费者观点也将受到密切关注。

我们预计，随着近期经济增长指标的疲软，央行将发出商业状况疲软的信号，并且由于失业率上升和职位空缺减少，劳动力短缺问题将进一步缓解。

短期来看，加元兑美元有适度复苏的潜力。如果加拿大央行将关键利率维持在较高水平较长时间，并且降息幅度小于美联储，那么加元应该会受益。

美元兑加元最近从阻力位 1.3800 反转下行（自 2022 年 10 月以来一直在反转下行），与每日布林通道上轨和 7 月以来每日上升通道的阻力趋势线重合。多头从阻力位 1.3800 开始的下行反转阻止了 7 月初早期的修正。

鉴于阻力位 1.3800 的强度以及每日随机指标仍超买，预计美元兑加元将进一步跌向下一个支撑 1.3530 - 1.3515 区间。

技术面

美元兑加元在上周四的交投中，积聚强劲看涨动能，在美国9月消费者报告公布后小幅走强，将周跌幅转为看涨。然而，由于时间周期方面过于拥挤，上行路径出现回落符合预期。

该资产目前保持在密集的均线之上，尽管如此，自 2020 年顶部开始下降的趋势线恢复了上行阻力作用，使看涨行动停止在略低于1.3700 的水平。尽管相对强弱指数和随机震荡指标出现了一些积极迹象，但由于上行节奏没能得到延续，多头需要更多的结构性调整才能走高。

下行方面，20 日和 50 日均线使市场整体上保持在 7 月以来的短期支撑区间 1.3500附近。与此同时，200 日均线也在同一区间使价格运行得相对平缓。因此，如果市场进一步走低至1.3530 - 1.3515 区间，可能会引发强劲的反弹，并为多头测试1.3800奠定坚实的基础。

整体来看，尽管美元兑加元近期的看涨结构看起来很有吸引力，同时2023年3月至今形成的“头肩底”形态几乎奠定看涨基础，但由于时间周期相对拥挤，进一步的走高仍需更多的结构性调整。操作，以逢高做空为主。

交易建议

交易方向：空

进场点位：1.3630

目标点位：1.3516

止损点位：1.3700

有效期至：2023-10-30 23:55:00

支撑点位：1.3623、1.3596、1.3569、1.3484

阻力点位：1.3694、1.3785、1.3816、1.3862