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摘要：预计加拿大央行将维持隔夜利率在5%不变。声明将引用大量证据，证明迄今为止的加息抑制了经济增长。随着加拿大央行即将公布最新的增长和通胀预测，市场参与者热切等待可能揭示该行未来货币立场的见解。

基本面

加拿大央行的利率决定是今天的市场亮点，因市场普遍倾向于将利率维持在 5.00%。加息的可能性已经减弱，特别是在 9 月份消费者物价指数 (CPI) 数据显示通胀减速速度快于预期之后。

与此同时，有关“鹰派立场”可能性的猜测纷至沓来，这为进一步收紧政策打开了大门。然而，市场对加拿大央行下一步行动的共识并不一致。

路透社最近的一项民意调查显示了不同的意见。接受调查的 18 名经济学家中，有 8 名的微弱多数认为再次加息的可能性“很高”。至于降息，意见也存在分歧。19 名经济学家预计到 6 月底利率将降至当前基准以下，而 11 名经济学家预计将维持甚至超过当前水平。

我们认为，10月份加拿大央行的政策决定仍具有不确定性。自加拿大央行9月份决定暂停加息以来，公布的一系列经济数据喜忧参半，本周较疲软的9月份CPI数据将风险天平从加息推向了再次暂停。大多数数据表明，加拿大央行已经做得够多了。

尽管如此，通胀前景仍存在问题，可能会导致央行进一步收紧政策。政策制定者至少会通过传递“在必要时进一步加息”的信息来为进一步加息敞开大门。在通胀取得更持久的进展之前，这种加息倾向可能会一直存在。不排除12月加息的可能性，尤其是在12月加息之前，还有一项CPI数据要公布。

值得注意的是，周三的利率声明将与最新的货币政策报告一起发布，我们将看到GDP预测轨迹的实质性下调。此外，通胀预期将需要被上调，以反映夏季强于预期的价格压力。市场参与者热切等待可能揭示该行未来货币立场的见解。

在这些讨论中，加元表现不佳，即使兑美元表现不佳也是如此。然而，在这次央行会议结束后，美元兑加元看起来并不会像 9 月初那样出现大幅抛售。我们认为 1.3800 - 1.3850 区间存在更多上行风险，然后才会回落至1.3500区间下方。

技术面

在加拿大央行政策会议之前，美元兑加元守住了自 2020 年高点形成的阻力转支撑，并于周三强势上涨接近至前期高点 1.3787 区间。

突破它，最新的看涨行动或将市场的注意力转移至1.3800-1.3850区间。技术指标正在推动市场开启新的进展。相对强弱指数已恢复到 50 上方的正斜率，MACD 0 轴上方走高。然而，随机振荡指标仍接近 80 超买水平，这意味着多头缺乏向上推动的力量。此外，在4小时图中，价格本身尚未收于对称三角形阻力线 1.3750 上方；因此，价格可能出现回调。

如果回调符合我们的预期，1.3670-1.3680区间将是第一目标位，该区间包含2020年约束线和20日均线。收盘价低于该区间可能会确认进一步跌向 50 日移平均线。而更大幅度的下跌可能会挑战 7 月以来的短期上升趋势线 1.3535 和 200 日均线。

整体来看，美元兑加元有进一步上涨的潜力，但上行风险也与之伴随。操作上，以风险最小的路径逢高做空为主。

交易建议

交易方向：空

进场点位：1.3762

目标点位：1.3454

止损点位：1.3880

有效期至：2023-11-08 23:55:00

支撑点位：1.3740、1.3701、1.3661

阻力点位：1.3787、1.3804、1.3815