Chapter 78 11/06 USDX：现在判断美元再次大幅下跌还为时过早
摘要：美国10月就业人数远低于过去 12 个月 25.8万 的平均月增长率。这是一份完美的报告，证实美国经济放缓足以证明停止加息是合理的；同时，又没有感觉糟糕到经济衰退即将到来。因此，现在判断美元再次大幅下跌还为时过早。
基本面
美元指数周一连续第三个交易日下跌，因市场参与者继续调整10月份低于预期的非农就业报告。
美国劳工部上周五的报告显示，美国劳动力市场在 10 月份新增就业岗位 15 万人，低于预期的 18 万人。尽管经济活动人口比例从 62.8% 下降至 62.7%，但失业率却意外地从 3.8% 上升至 3.9%。工资增速从 4.3% 放缓至 4.1%，为两年来最低。
对于市场来说，这似乎是一份完美的报告，证实美国经济放缓足以证明FOMC停止加息是合理的，同时又没有感觉糟糕到经济衰退即将到来。但这终归是一份较为疲软的报告，强调了市场从上周FOMC会议中得到的信息，即美联储的加息周期似乎“已经结束”。我们预计美联储在2024年第四季度之前不会降息，但如果经济在那之前进一步走弱，那么降息可能会来得更早。
市场方面。这份报告对于市场来说是短期风险释放的完美结合。劳动力市场继续以健康的经济步伐创造就业机会。与此同时，工资增长正在放缓，而不是加速。失业率上升反映了寻找新工作的兴趣增加。
这种结合强化了人们的预期，即通胀正在走向正常化，而且央行将不需要再次收紧政策。只需要等待已经实施的加息效果，而不是极力踩紧货币紧缩踏板。
周五，美元指数跌至六周以来的最低水平。现在，市场认为12 月份进一步加息的可能性降低，对美元不利。我们认为，周五的大幅下跌让我们看到转向更经典的修正模式。现在看到美元再次大幅下跌还为时过早，因为美国经济活动的情况还没有恶化到足够程度。
本周，市场将在国际货币基金组织会议上听取美联储主席鲍威尔以及许多其他成员的讲话。更多风险情绪将于十年期美债一起为该指数提供一些跌势放缓的交易机会。
技术面
美元指数在上周五跌至六周以来的最低水平。周一继续下跌符合既定预期。
尽管如此，美元多头仍然具有建设性，并有可能在步入熊市之前重拾上涨节奏，因整体上涨趋势仍然完好无损，并保持对盘整阶段结束后继续较大上升趋势的预期。
现在，多头再经历修正后预计将突破关键的105.25阻力区后测试第二道阻力105.73，突破后者将维持高位盘整格局。
另一方面。任何新的疲软都将止于104.42水平，否则，以双顶开启的深度回调或将该资产带入熊市区间。
最后，基本面也有利于美元，因美国经济保持弹性，且表现优于其他主要经济体（欧盟、中国、日本），这将有助于美联储比其他主要央行更长时间地维持高利率，而地缘政治紧张局势加剧则加剧了风险厌恶情绪，也支撑了避险美元。操作上，以逢低买入为主。
交易建议
交易方向：多
进场点位：105.00
目标点位：108.75
止损点位：104.00
有效期至：2023-11-20 23:55:00
支撑点位：105.14、104.86、104.69、104.42
阻力点位：106.76、107.03、107.88、108.79
