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摘要：在上周，尽管澳洲联储加息，但澳元兑美元仍然录得下跌。美元的坚挺抑制了澳元的走势，增加了市场本周对美国消费者物价指数(CPI)数据的关注。本周，市场还将获得澳大利亚关键数据，包括三季度工资和十月份就业情况。

基本面

上周，澳洲联储将现金利率上调 25 个基点至 4.35%，符合市场预期，且约 80% 的利率反映在货币市场中。澳洲联储行长布洛克的声明总结了自 8 月份官方预测以来收到的信息，表明“通胀长期保持较高水平的风险已经增加”。 经济增长和通胀均高于预期令人不安。

这一声明在市场的普遍预期之内，但市场对备受关注的最后一段措辞的意外变化做出了反应，从“可能需要进一步收紧货币政策”（过去 6 次会议使用）到“是否进一步收紧货币政策”。 这一变化显然不会关闭再次加息的大门。

澳洲联储助理行长马里昂·科勒在今天的讲话中证实了这一预期。科勒表示，通胀下降预计将是一个“比之前想象的更加渐进的过程”。

这一前景源于当前以“内需水平仍然较高”和“劳动力强劲”以及其他成本压力为特征的经济环境。这些因素预计到 2025 年底通胀率将徘徊在略低于 3% 的水平。

她指出，近期通胀下降的趋势主要是“由较低的商品价格通胀推动的”。与此形成鲜明对比的是，“国内通胀”尤其是服务业表现出了韧性，“普遍且下降缓慢”。

科勒还强调了控制通胀下一阶段面临的微妙挑战，她预计这一阶段“比第一阶段更加漫长”。这一前景与其他面临类似通胀模式的发达经济体的经验一致。

此外，她警告称，可能会出现不可预见的挑战，并以最近的燃料价格上涨为例，供应冲击可能会不可预测地影响整体通胀。

科勒强调了未来通胀管理之路的不确定性，她表示，“未来的道路可能会崎岖不平。”

鉴于货币市场继续定价澳洲联储进一步紧缩的巨大风险，澳元对许多主要货币上的表现不佳令人惊讶。鉴于当前数据有限，人们普遍认为 12 月 5 日加息的可能性很小。但到 2024 年 5 月，现金利率将进一步上涨 20 个基点（加息的可能性为 80%）。因此，就短期收益率利差而言，澳元的支撑在过去几周内仍然得到了很大改善。

技术面

上周，澳元兑美元连续五天录得下跌，跌幅超过 2%，抹去了上周的大部分涨幅。

美联储最新的鹰派转变令澳元承受更大的压力，这同时也抵消了澳洲联储因担心通胀将保持弹性而重新出现的鹰派立场（澳洲联储上周选择加息）。

目前澳元兑美元在日线图上的技术结构显着走软，因价格跌破了关键的区间起涨点0.6370，且移动均线转为看跌格局；而相对强弱指数正在走低，但仍保持在积极区域。

另一方面，深度超卖的随机指标可能会减缓空头的下跌速度，如果下跌速度受到限制并保持空头完好无损，这应该会提供更好的抛售机会。初步下跌目标区间为0.6300下方，然后暂停，并维持看跌倾向。操作上，以逢高做空为主。

交易建议

交易方向：空

进场点位：0.6392

目标点位：0.6287

止损点位：0.6520

有效期至：2023-11-27 23:55:00

支撑点位：0.6329、0.6314、0.6285、0.6270

阻力点位：0.6366、0.6396、0.6408、0.6426