Chapter 1 11/17 USDJPY：回不去的顶部，踩踏事件可能随时上演
摘要：受到市场风险基调疲软的影响，空头利用美元疲软的机会进一步抛售美元兑日元。由于日线结构出现死叉迹象，空头有可能趁势而上加速该资产的抛售。
基本面
周五，美元兑日元呈下行走势，连续第二天扩大跌幅。周五欧洲时段跌至150.30下方。受到市场风险基调疲软的影响，该资产面临性的挑战。主要是在近期美国公布一系列悲观的经济数据后，美联储可能不会加息，这加剧了影响该资产的整体情绪。
然而，面对日本央行采取更为鸽派的立场，美元兑日元的下行趋势短期内得到一定的支撑。
日本央行行长植田和男周五再次强调央行维持超宽松货币政策的承诺，并强调面对不确定的通胀动态需要保持耐心。
植田和男在议会发表讲话时指出，“到 2025 财年，趋势通胀可能会逐渐加速，朝着我们 2% 的通胀目标迈进。但这需要伴随着积极的工资通胀周期。”
“日本是否会出现如此积极的工资通胀周期的不确定性很高”他补充道。
在谈到 10 年期日本国债收益率的表现时，植田和男表示，即使面临上行压力，他预计也不会大幅升至 1% 的参考水平之上。
展望未来，植田和男澄清了央行对于可能结束收益率曲线控制和负利率政策的立场，他表示：“如果我们能够预期通胀稳定并持续达到价格目标，我们将考虑结束 YCC 负利率。”
他补充说，政策调整顺序将取决于多种因素，包括经济状况、价格走势和市场发展。
市场方面。由于美国国债收益率持续下跌，美元兑日元周五跌破150.00关口，创上周一以来新低。美元也抹去了早些时候对欧元、英镑和纽元的小幅涨幅，且相对瑞郎、加元和澳元等货币略有下降。美元的下跌对美元本周的韧性是一个沉重打击，在我们展望下周之际，市场再次引发了关于美元可能全面出现技术崩溃的争论。
日本财务副大臣赤泽良星重申了政府对可能干预外汇市场的立场。他表示，政府将干预外汇市场以遏制过度波动，但并未考虑触发此类干预的具体外汇水平。赤泽强调，任何外汇干预都将旨在解决过度波动问题，而不仅仅是应对日元疲软。
然而，我们认为，在上有（干预临界点）顶部和下有风险基调疲软的影响，空头可能利用美元疲软的机会进一步抛售美元兑日元。这个时候当局只要动用很少的一部分资金便可让踩踏事件再次发生。如若是那样去年的干预手段或将再次上演。而此次干预所动用的资金相对廉价。
技术面
美元兑日元今天持续走低。尽管多头呈一度测试去年高点151.94后出现大幅回落，但由于及其风险基调温和和日线结构出现死叉迹象导致市场出现冲动。
与此同时，动能指标已达到关键阶段。 平均方向运动指数 (ADX) 低于 25 阈值，表明市场无趋势。另一方面，相对强弱指数在连续第四个月徘徊在 50 中点上方之后开始拐头向下，显示出看跌压力增强调。至关重要的是，随机震荡指标正在逐渐走低，并准备测试移动平均线设定的阻力位。跌破均线将被视为强烈的看跌信号。
目前，美元兑日元空头分别跌破趋势通道的下限、 10 月 3 日高点 150.15和 50 日均线 149.35，如若再度跌破 147.71，下行路径将相对清晰，直到 144.99-146.65 区域为止。
整体来看，美元兑日元空头终于显示出一些生机迹象，但战斗仍在继续；多头仍致力于重返150.00水平上方，但事已至此，风险最小的路径是下行。操作上，以逢高做空为主。
交易建议
交易方向：空
进场点位：150.00
目标点位：140.04
止损点位：151.50
有效期至：2023-12-01 23:55:00
支撑点位：148.78、148.20、147.28
阻力点位：150.00、150.17、151.42
