Chapter 7 11/21 WTI：涨、跌节奏已遭破坏，以布局为主
摘要：欧佩克+部长将于本周末举行会议，原油市场目前面临重大风险。如果OPEC+ 会议上宣布更多、更长时间的减产，油价可能会回升至 84.00美元。
基本面
据芝商所（CME）的数据，原油期权市场交易员的仓位显示，欧佩克+在即将举行的会议上决定进一步减产的可能性超过53%，而维持现有减产计划的可能性约为40%。欧佩克领导人沙特将把每日减产100万桶的协议延长至明年初的预期，帮助支撑了本月早些时候暴跌的原油价格。在11月26日的欧佩克会议之前，关于沙特及其盟友是否会选择进一步减产的猜测将一直普遍存在。
我们认为，尽管欧佩克可能会在即将举行的会议上坚持现有的减产计划，以保持原油价格的底线，但仍有进一步减产的空间。如果寻求进一步减产，沙特可能会尝试其他个别产油国进行额外的自愿调整，以让成员国“分担负担”。
另外，80.00美元以下的价格对WTI原油来说属于中性偏下水平。基于对第四季度30万桶每日的原油库存赤字预测，第四季度WTI原油的平均价格或将达到85.00美元每桶，还或许会在本季度的剩余时间内升至88.00美元每桶。伊朗制裁进一步收紧的可能性，以及迄今为止委内瑞拉新投资计划的有限，都对布油价格起到了支撑作用。
但在本周末的会议上，欧佩克很有可能深化减产政策，我们不愿与欧佩克对赌。若明年第一季度的日供应量减少100万桶，很容易导致WTI原油价格回升至90.00美元每桶。
地缘方面。伊朗有可能对美国实施更严厉的制裁做出回应，“伊朗代理人”有能力破坏海上运输，尤其是胡塞武装。虽然许多人把巴、以冲突当作背景噪音，但该行认为，冲突带来的“觉醒风险”仍然很高。
技术面
尽管WTI原油目前仍处于抛售模式，但近两个交易日的价格大幅拉升打乱了市场的下跌节奏，使市场处于多、空无序的状态。
斐波那契回撤工具显示了空头可能希望做空的额外水平。38.2% 的斐波那契回撤位于79.14 美元附近，也接近4小时 200 SMA 动态拐点。
更大幅度的调整可能达到 81.19 美元的 50% 水平或桶 83.24 美元的 61.8% 斐波那契水平。如果其中任何一个因素成为阻力，WTI 原油可能会恢复跌势，跌至 72.49 美元或更低的波动低点。
请注意，头肩顶形态的跨度约为 10 美元；因此，由此产生的抛售可能会持续同样的高度。
不过，100 SMA 位于 200 SMA 上方，因此阻力最小的路径仍然是上行。换句话说，上涨趋势有可能恢复。
此外，随机指标在跌至超卖区域后正在走高，表明看涨势头正在开始增强。在反映出多头疲惫之前，震荡指标还有很大的上升空间；因此，价格可能会跟随上涨。
而相对强弱指数在徘徊于超卖区域附近后看起来也准备好上涨，这也表明上行压力可能会回归。这样，修正可能会持续下去，直到振荡指标到达超买区域。操作上，以布局为主。
交易建议
交易方向：多
进场点位：75.50
目标点位：79.90
止损点位：72.37
有效期至：2023-12-05 23:55:00
支撑点位：77.16、75.97、74.94
阻力点位：78.42、79.64、80.85
