Chapter 33 12/06 WTI：原油目前走强的唯一途径是美元走弱
摘要：受多种因素影响，WTI原油连续四天下跌。然而，油价目前唯一能走高的因素或许只有美元下跌。
基本面
受多种因素影响，WTI原油连续四天下跌。首先，美元正在复苏，而在俄罗斯表示 OPEC+ 准备在 2024 年第一季度进一步减产后，需求担忧抵消了供应担忧，油价出现波动。WTI 原油目前价格为 72.72 美元，日内下跌 0.1.5%。
众所周知，当前原油价格下跌最大因素是减产的力度没有达到市场的预期。与此同时，原油价格想要走高的因素似乎只剩下美元走弱。作为风险资产的一部分，当前原油价格仍然受到美元走强的影响。
美元指数在测试8月11日低点102.47水平后，呈短期走高之势。随着市场不断加大对美联储降息的押注，美元指数有可能继续下跌。
继令人失望的 10 月份就业数据以及同月通胀放缓幅度超出预期之后，美联储理事沃勒又进一步加剧了明年大规模降息的预期。沃勒上周初表示，如果通胀下降持续几个月，他们可能会开始降低政策利率，这是美联储官员首次讨论降息的可能性。
对美元的最新打击来自美联储主席鲍威尔，他表示美联储过度放缓经济的风险与未将利率提高到足以控制通胀的风险已经变得更加平衡。尽管他没有在必要时关闭进一步加息的大门，而且明显比沃勒更加鹰派，但市场可能将他关于平衡风险的言论解读为证实了这场紧缩运动的结束，并被鼓励进行降息押注。
在经济方面，投资人刚刚获得了11月 ADP 就业数据。该数据显示低于预期。上月私营部门就业人数增加10.3万人，10月就业人数被下修。美国企业在11月缩减了招聘规模，制造商减少了工作岗位，这进一步证明劳动力市场正在降温。美元此后的反应保持稳定，ADP 就业保持在 10万人上方这一事实提供了支撑。
市场当下预计周五的非农就业数据将更加强劲，这反过来可能会打压美联储收紧政策的希望。
然而，制造业 PMI 读数等领先指标表明 11 月份招聘再次萎缩。在这种情况下，悲观的官方就业数据可能表明美联储可能会按兵不动更长时间，这可能对美元不利，对原油等大宗商品有利。
请注意，ISM 服务业 PMI 强于预期，为 52.7，而市场普遍预期为 52.2，表明本月增长步伐强劲，就业增长更快。
技术面
尽管技术指标好坏参半，WTI 原油仍在测试71.00美元左右的关键区间底部，但也可能随时反弹至阻力位。
100 SMA 仍低于 200 SMA，表明阻力最小的路径是下行，或者支撑更有可能被守住。在这种情况下，原油价格可能会反弹至与矩形形态相同的高度，即 6 美元左右的反弹空间。请注意，价格低于两条移动平均线；因此，这些也可能作为 75 .00美元左右的动态阻力位。
随机指标似乎已准备好从超卖区域拉高，因此可能会出现反弹。此外，也可以看到看涨背离，因振荡的低点更高，而价格的低点更低。
同样，相对强弱指数开始从超卖区域走高，表明看涨势头可能即将回归。在反映超买状况或空头疲惫之前，这两个震荡指标都有足够的上涨空间。操作上，以布局为主。
交易建议
交易方向：多
进场点位：68.50
目标点位：77.78
止损点位：65.80
有效期至：2023-12-18 23:55:00
支撑点位：70.17、68.35、66.93
阻力点位：70.18、72.39、73.69
