股票涨跌的“弹簧理论

股票涨跌的“弹簧理论

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股票漲跌的“彈簧理論”。艾略特將股票的漲跌比作是大海的波浪，波浪的起起伏伏引起了股價的漲漲跌跌，這就是波浪理論。　　不過，如果我們將一些短期和無序的波動全部忽略掉，只專注於分析基本趨勢的上漲和下跌，那麼，股價的漲跌跟波浪其實沒有什麼關係。造成基本趨勢變化的市場動力，跟我們熟悉的彈簧非常類似。將彈簧壓下去，壓到再也下不去以後，壓力消失，彈簧起來；當彈簧伸展到一定程度，達到它的極限時，又會自然收縮。如此循環往復。波浪理論可以解釋一些中短期的市場變化，而市場的基本波動軌跡應當從彈簧原理中去尋找。　　彈簧的鬆與緊，其實就是籌碼的鬆與緊。所以，籌碼鬆的時候，市場就可能出現調整；而籌碼緊的時候，市場就是底部。彈簧原理對於把握市場的中長期趨勢規律具有重要意義。　　在以下三種情況下，我們可以很容易地推斷現在的籌碼已經很鬆動，市場調整的壓力會不斷加大。　　(1)累計升幅很大，籌碼全線鬆動。簡單地說，一億股股票，如果分佈在1元的區間裡，其分佈狀況是密實的；反之，如果這些股票分佈在10元區間裡，籌碼自然就鬆動了。因此，什麼樣的股票調整的可能性會很大，就是累計漲幅很大的股票。股市之險，險在漲幅已大，因為漲幅很大的股票，籌碼是鬆動的。從這一點講，只要在過去一段時間裡，漲幅達到一倍、兩倍甚至更多，那麼可以肯定地說，這種股票調整的可能性就很大。　　(2)短期上升速率較快，籌碼也會鬆動。同樣漲10元錢，有些股票是通過一個月、半年來實現。每前進一步，都伴隨著充分的換手，上漲的速率其實很慢。這種股票，籌碼相對是密實的，調整的可能性不會很大。反之，如果在一周甚至更短的時間裡就漲了10元，在上升速率較快的情況下，籌碼自然就是鬆動的。只要籌碼是鬆動的，調整一旦啟動，通常會快速展開。　　(3)換手率較大，表明籌碼並不安定。籌碼的鬆緊狀況，其實直接表現就是換手率的高低。假定一隻股票起伏不大，既不存在累計升幅過高，也不存在上漲速率過快的問題，但籌碼一直處在游離和亢奮狀態，日均換手保持在很高的水平。只要這種狀況一直持續，鬆動的籌碼就會突破一個度，從而引發大的調整走勢。中國股市歷來有高換手的特點，尤其是對一些流通盤較小的股票來說，一天換手10%的事情會經常出現。但從理論上講，高換手就意味著高摩擦係數；高摩擦係數就會消耗市場的熱情。如果一隻股票反复換手，市場損耗極大，這種損耗必然要增加市場持股成本，從而導致持股者信心的喪失。所以，如果我們看到一隻股票一直很亢奮，換手保持在很高的水平，這時就要多長一個心眼，警惕它的調整。　　同樣，籌碼趨於密實也是一個簡單而直觀的事情。對於已經夯實的籌碼，不管未來趨勢怎樣，至少意味著出現爆發性上漲的可能性會不斷加大。在以下三種情況下，籌碼可以看作是變得密實了。　　(1)股價在相當長的時間內波幅很小。一億籌碼，反复在很小的股價範圍內波動，如果持續時間很長，這就說明籌碼已經逐漸夯實了。對於這種處在休眠狀態的股票，如果你已經持有很久，不妨就再持有看看。　　(2)股價在很短的時間內出現了很大幅度的調整。比如一隻股票下跌10元，它有兩種跌法，一種是三個月、半年一共跌了10元，那麼在這個下跌過程中，籌碼是不可能安定下來的。另一種跌法是在較短的時間，比如三天、五天內就跌了10元，那麼投資者很難接受“眼睛一眨，老母雞變鴨”這個事實，這樣籌碼被迫安定下來，拋盤戛然而止。一般來說，下跌速率很大的股票，籌碼被夯實的速度也就很快。對於這種股票，一般也不要輕易賣出。　　(3)一直保持很低換手的股票。不管股價是上漲還是下跌，只要換手率很低，說明籌碼就是安定的。所以，不要簡單地看著股票在跌就擔驚受怕。只要換手率不出來，怎麼跌下去就會怎麼漲回去，因為籌碼是安定的。同樣，也不要簡單地看著上漲，漲了很多就心生雜念。只要換手率不出來，籌碼就是安定的，要繼續享受股價的上漲。換手率的高低，是籌碼密實與否最簡單的指標。只要籌碼是密實的，就要敢於持股。　　總之，籌碼的密實與否，是決定股票中長期波動趨勢的關鍵因素。籌碼是密實的，就要敢於持股；籌碼是鬆動的，就要敢於拋股。問題就那麼簡單。