Chapter 1 交易计划和资金管理
交易决策管理是在交易中经常被忽略的环节，几乎所有有关交易的书都会提到资金管理。确实，学会定义每笔交易的收益风险比是十分重要的，投资者应该学会耐心持有从而赚取一笔交易的最大收益，同时也应该学会，当意识到当初的交易决策错误时坚决止损。
职业交易员都清楚一个事实，即使他们将每一笔交易从技术面、基本面都做到极致，仍然会亏损。市场风云变幻、捉摸不定，学会接受失败是成为一名职业交易员最关键的一步，再出色的战马也会有失蹄的时候。
建立一系列交易规则会给你一定的概率优势。如果交易的规则没有满足，就不要入场交易。 一 旦你违背了这些规则，就会陷入危险的境地，而这最终会导致亏损甚至破产。任何时候记住要保持理智 ，跳出你的持仓方向，理性分析市场走势。如果你认为选择了一个完美的人场点，那么当市场出现与你的交易决策相反的走势时，先人为主的观念会让你对它们视而不见。
当趋势出现反转信号，或者当初支持你人场的条件已经不成立，我们必须立刻平仓，这可以帮助我们赚取合理的利润，避免无谓的亏损。虽然我们放弃了潜在的盈利，但重要的是这笔收回的资金我们可以寻找新的交易机会。通过订单流交易，我们经常会看到价格达到某个点位后停止，无法继续保持强劲的走势。又或者是市场中出现越来越多的主动交易者，使趋势实现自我增强，暂时还不需要平仓了结。
每个成功的交易员都在探索完美的交易和资金管理的方法。斩断亏损，让盈利奔跑。在经历了一波大涨后，因为没有遵循自己的退出策略，从而将所有利润回吐，扭盈为亏，再也没有比这更难受的事了。
对于每笔交易都会有五种结果：大赚、小赚、不赚、小亏、大亏。只要我们避免重复出现大亏的情况，最终我们都能实现盈利，这也是必须得用止损单的原因。但是不要以为有了止损单就能高枕
无忧，我们还是应该时刻监视价格走势变化，避免每次都触及止损单达到最大亏损时才平仓。合理加仓可以摊平我们的成本价格，将大亏转化为小盈。
我认同的投资理念是，只赚我看得懂的钱，只在市场出现了我认同的形态时入场。每个交易员在投资生涯中都会意识到，没有人能精准地抓住价格的每一次波动。
让我给你举个例子，假设你想在 357. 7 5 价位做多玉米，按你的假设，价格跌破351.00标志着这次做多计划的失败，因此你将351. 0 0 作为你的止损价位，而你的目标价位是380. 00 , 开始一切都和预想的一样，价格涨到了 373.00，之后价格开始了震荡的走势，并且在 371. 00价位出现了吸收行为，之后价格在主动型卖方的推动下跌到 367. 00。行情已经转变，有两个标志说明市场反转了你的信号 ，你还没有达到你的盈利目标。你可以选择现在平仓，赚取一部分利润；或者你选择继续观察，对价格的后续发展毫无头绪，可能是达到你的止盈线380. 00，或者是跌到止损线351. 0 0 , 这两者都有可能发生。很显然，前者才是正确的做法，因为市场已经告诉你它要开始反转了。
亏损是交易的一部分，这是个无可争辩的事实。我们可以换一个角度，将交易看做是做生意，控制自己的亏损在一个小额的可控制的程度。不要把你的交易生涯赌在一次交易中，一 次的亏损不会成为射向你大脑的子弹，更像是击打你身体的一拳，这不会对你造成致命的威胁。保住本金，让自己有继续在牌桌上待下去的资本。
懂得如何控制风险对一个交易员来说至关重要。有了合适的风险管理策略，或许一个交易员的总亏损次数会多于总盈利次数，但是只要他的亏损都很小，而盈利都非常大，他仍然可以获利。
一个成功的交易员目标就是不断地获利，不出现大的亏损，只有小的止损带来的亏损，并且不会经常出现亏损。如何才能做到这些要求呢？交易员需要不断寻找有价值的交易机会，而不是为了交易而交易，强行交易。寻找高质量的交易机会，并把握住它们。不必每次要求都能抓住一波大趋势，而是能保证持续的盈利。如果不能保证稳健的资金增长，那长期来看我们的资金会慢慢受到侵蚀，当大的交易机会来临时，我们已经失去了翻身的机会。
一波大涨在没到来之前是很难预测的，不要终日把心思花在抓 住一波大牛市上，寻找高收益低风险入场点能给我提供交易优势，在任何级別的趋势上都能获利。我在这本书提供的交易理念，有时候会让你赚取一大笔利润，有时候是一小笔，有时候是一小笔亏损。另外一个常被忽视的是关于交易和资金管理的痛苦阈值，它是一笔亏损会影响我们投资情绪的界限，清晰地知道自己的痛苦阈值可以帮助我们在交易中减少情绪的干扰，如果你痛苦阈值是亏损 10
跳的价格，而你的止损单却设在2 0 跳的价位，在价格触碰止损前, 你总会想着早点止损离场避免亏损太多，这对我们的交易会有很大的负面作用。
交易最大的敌人就是疯狂地幻想价格朝你预期的方向运动。你的愿望经常会落空，市场不听从任何人，它任性地按照自己的方式运行，如果你看到它没按照你的期望运动，请立刻平仓。
我们必须决定理想的入场价位。如果我们错过了某个交易机会，我们就已经失去了潜在的利润，市场情况已经发生改变，支持我们人场的原因已经不存在了。市场每天都会提供很多次交易机会，失去了一次交易机会并不意味着世界末日，还有很多机会在前面等着你。
投资者经常犯一个错误，他们会不经过仔细思考就开始交易，然后静静等待市场朝自己预期方向运动，而价格可能是在区间内部震荡，账户在浮盈和浮亏之前反反复复。如果你根据某条准则做出了你的人场操作，那当市场没有按你的预期方向发展的时候，就是计划失败的一个信号，它告诉你该平仓或者适当减仓以避免更大的风险。如果已经过去很长时间而你的持仓还没有盈利，那它会带来盈利的机会就越来越低，此时的状况已经与你当时判断进场时的状况产生了很大差异，必须重新审视它。坐着等它突破是不明智的，平仓寻找其他已经走势明显的交易机会，发挥资金最大的利用效率。
不要在一个没有把握的走势图上浪费时间，因为这会让你失去更多、更好的交易机会，如果在建仓后市场的发展没达到你的目标，立刻离场。
有一种经常被人们忽略的止损单叫时间止损单，大多数人会用价格止损单来进行止损的操作，如果市场向反方向运动，达到了设 定的标准，就平仓止损。而时间止损单是基于时间设置的，一 定时 间后自动平仓，当投资者建仓，但是市场仍然处于震荡形态，在很长一段时间都没有往预期的方向运动，当初我们选择建仓的理由就已经不存在了，此时最明智的选择就是断舍离，而非和你的订单白头到老。当我们平仓后重新从客观的角度评价这个市场形态时，才会发现它并没有任何吸引你人场的地方。
交易的盈亏也包含运气的成分。 一 天之中任何事都可能发生，有时会出现，你刚加入空头的大军，期待着一波迅猛的下跌，突然发现你是最后一个加入这个队伍的人，没有更多的供应力量涌人。
你无法忍受长时间内价格没有进展所带来的折磨，在低位放弃了自己的仓位，然后看到市场开始上涨。有时候一切都非常完美，你设定了 10跳的止盈线，而价格距离你的目标价格已经走了 8 ~ 9跳 ，就
差一点你就能够达到目标了，但是市场却突然掉头，你又失去了到手的利润，而你却无能为力，因为市场不听从任何人的指挥。当然， 有时候它也会带来好运，你做空市场，然后市场突然出现了一个大跌 ，你赚取了巨大的利润。运气总是把双刃剑。
散户总是喜欢躲在支撑位和阻力位后面，想着这样做会让自己的亏损最小化，但现实是许多专业的交易员是很清楚哪些点位埋藏着止损单的，从而故意在这个地方制造假突破诱骗个人投资者。
当我们做出一笔交易前，一 个很重要的问题是这次交易计划需要冒多大的风险，大多数投资者都看过几本交易方面的书，它告诉我们可以用止损单管理自己的风险。但是，书中没说止损单会让你在并不理想的价位失去你的仓位。
价格可能因为巨大的惯性冲破你 的止损价，你不能保证一定能在设定的止损价将仓位全部平掉，所以仅仅用止损单不是真正意义上的风险管理。
当谈到止损单，总有人喜欢讲一些废话。我十分同意应该经常使用止损单，投资者亏掉的本金主要源自相对多的小亏损，而不是那么一两次偶然的巨亏。正确的止损单是我们交易计划的一部分 ,
早在入场前就已经决定好了，但是我们不能总等到止损单触发才平仓 ，当市场不按我们的预期发展时，就应该平仓出局了。这意味着我们总是依仗着那10跳价格的止损单帮我们管理风险是不对的，我不是说不需要这个步骤，而是说在止损价离场是最坏的打算，如果能更早地察觉风险来临，为什么非得等跌到止损价才平仓呢？
设定止损单点位的方法非常简单，就是设定当价格达到这个点位的时候，支持你入场的原因已经完全被否定。这可以算是共识了吧，如果你看到一波趋势即将启动，决定入场做多，那价格该运行到哪个价位才会让你否定你之前的判断呢？
如果你的止损单触发得太过频繁，说明你的止损价设定得太紧了，或许你会认为设定得止损额度越小，越说明你能很好地管理风险，但这实际上是增加了你的风险，因为这增加了你的止损被打破的概率。价格运行需要一定的空间，止损单应该布置在预示着走势出现结构性改变的点位，并不是说某个固定数额或者比例的止损会适合所有的交易者。我们不应该经常被扫掉止损，当这种情况经常发生时，说明交易上我们需要学习的东西还很多。要让每次止损出局都符合你自己的抉择，而不是当看到触发止损后价格反弹再扼腕叹息。当我刚开始交易的时候，我发现我是个预言家，价格总是精准得打破了我的止损后扶摇直上，奔向了我的目标盈利价位。事实上这就是止损单设置的问题，而使用订单流能给我们提供更合理的止损价位。
一定要记住交易并不是总能成功，虽然后天交易技术的精进能大大提高成功的概率，但总有小部分的交易是失败的。如果某个交易计划宣告失败了，这并不意味着当初我们的分析是错误的，也可能是在人场后市场情绪发生了转变，有了订单流这种武器，我们能提早感受到市场情绪的变化，并平掉我们的仓位。
让我们类比一下拳击比赛，如果一个拳击手没有抗击打能力，他永远不能成功。如果两人比赛，一人正在不断地防御着另外一个人的出拳，这并不代表他即将输掉比赛，他在规避风险，并寻找制胜的机会，当机会来临之时，他就像饿狼般扑向猎物，而这才是属于他的胜利来临之时。
总有些自称交易大师的人说，如果建仓位置选得好，价格向有利于你的方向移动，就应该把止损单放在你的入场点，保证稳赚不赔。问题在于如果价格围绕某个价位波动，特别是长线分析的关键点位，供应和需求双方总会爆发很多场战争，如果你相信你的交易技术，你就应该给价格多一点迂回的余地。交易中最糟糕感觉就是追求稳赚不赔而过早出场，白白错失了一波大趋势。
有句老话说得好：拒绝亏损可以保证让你不破产，但我觉得下一句应该是：出局太早让你永远不能赚钱，每次都追求小赚，最终的结果就是亏损，因为小赚很难积少成多，形成巨大的利润，把握住大趋势才是王道。当投资者对市场方向有更清晰的判断，有能力寻找到更好的入场点和交易时机，他就不会太担心自己的止损单总是会被打穿。这 需要我们能遵循传统的技术分析，分析大多数投资者的止损点位，剖析市场微观结构。
如果你决定平仓，说明你确认了市场状态已经发生了变化。当你持有仓位时，你对市场走势的看法会不自觉地偏向对自己有利的方向。你一定要时刻牢记第一次入场点的形态，并与正在进行的走势对比，如果支持你交易的原因已经消失而你还没平仓，这相当于你在排着队给市场送钱。当你发现市场走势改变，该平仓出场时，就不要再考虑该在哪个点位出场能让你少亏一点钱了，应该坚决出场，然后以一个全新的视角再审视这个市场。或许你会想着调高一点平仓价，好让价格来个小波动扫掉止损，让自己少亏几跳的价格，但是更多的情况是价格直奔你的止损价而去，结果就是你为了省那几跳的钱而达到了你的最大亏损额度。
出场点在盈利的计算等式中占了半壁江山，因为正是出场点和入场点决定了你的盈利和亏损。所以不要轻视它，所有的交易者总是过分注重人场点的选择而忽视了出场点的重要性。
