Chapter 1 订单流应用实例
下面我会列举一些我定义的交易机会，发现它们都需要订单流图表的辅助。因为我主要以期货交易为主，所以下面的例子都是以期货市场为例。当然，在不缺乏流动性的中国市场，订单流图表在股票和E T F的交易中也能发挥重要的作用。由于我主要从事短线交易，所以下面的例子都属于日内交易范畴。我相信每个投资者都有属于自己的最舒适的交易体系，你的交易方法肯定和我的有出人，你考虑问题的过程也与我有别。
本章的目的不是给你一个交易的铁律，而是给你一个将订单流应用于交易的概念，相信你在了解了这些例子后，对订单流有一个更详细的认识。
下面几类交易信号是我寻找的目标。
1 . 我总是在接近顶部或者底部的区域寻找微单，如果价格之前创了新高，当下跌回调再次尝试上涨时，如果顶部出现微单，同时价格无法突破前期高点，说明价格已经上涨乏力，我认为这是绝佳的做空机会。相同的，如果价格之前创了新低，当价格反弹后再次尝试下跌，底部出现微单并且未突破前期低点，我认为这属于下跌乏力，是做多的机会。微单的多空成交量比应该至少大于28。对我而言，底部的主动卖单是5 , 而上一档价位主动卖单是2 , 这种成交量模式我并不感兴趣，我希望看到的是力量的衰竭，并非单纯的低成交量。
2 . 顶部或底部出现大量被动交易者。这种现象叫做大单，它表示顶部的主动买单大于低一档价位的主动买单，或者底部的主动卖单大于高一档价位的主动卖单。
3 . 出现在顶部的供应失衡以及出现在底部的需求失衡，NinjatmderS有自动识别这种信号的功能，如果还有别的信号一起出现，比如之前价格触底时已经出现微单或者大单，就让这个信号得到了确认，我喜欢看到顶部被套多头交易者或者底部被套空头交易者的出现，这代表交易机会的来临。大单关注的是顶端两个价位的相对成交量比值，而被套交易者的出现关注的是顶端成交量绝对值的放大 ，这两个现象也可以同时出现，例如下图中红色箭头处底部1167的成交量明显大于上一档的5 8 5 ,我通常用0.699的比率，也就是第二档的价格与第一档价格的比值要低于0.699，同 时 1167成交量也比其他价位都要明显放大，这表示有资金入场提供支撑，从这个细节我们就能观察到主力资金的动向。
4 .订单流背离。订单流背离和其他的背离现象不太一样，订单流背离的特殊之处在于，我们只能将其当做一个参考，还需要通过别的交易信号进行确认。对于看涨的背离，我们需要走势创造一个相对更低的价格，有正数的Delta值，并且收一根阳线。对于看跌的背离，我们要求价格创新高，有 负 数 的 Delta值，收盘价低于开盘价。大多数人对背离信号的定义只需要价格创造新高，并且有负数的 Delta值；或者价格创造新低，但有正数的Delta值即可。而当我们加人了收盘价与开盘价的相对关系作为条件的时候，就过滤了很大一部分的错误信号，比如遇到吸收的情况。对于震荡交易的走势, 我们还要注意它的整体价格走势。
下图展示了两个顶背离信号，都是与前一根K 线进行对比，第一个信号并没有带来下跌，第二个信号带来了一波强劲的下跌。
现在让我们看更多交易信号的例子，训练自己以便于更好地辨认它们，应用于实践。交易信号就像雪花，没有两个是完全相同的。
第一个图表是我所说的顶部放量，订单流软件中的一个功能是，对于下跌的K 线 ，会取最底部两个主动卖单量相除，对于上涨的K线，会取最顶部的两个主动买单量相除，得到一个比率，这个比率有利于我们判断大单和微单。
下面我们讲一下大单和微单的理论基础。假设一根K 线代表价格的一次运动，运动是需要消耗能量的，而顶部和底部是在某个时间内价格能达到的最远的距离。举个例子，价格在向顶部运动，主动买单量的成交量代表着主动推动价格走高的能量，对于一个健康走势来说，成交量分布会比较均衡，如果顶部出现微单，说明在顶部价格已经消耗了所有的能量，走到了尽头。如果出现大单呢？本来一根K 线内越靠近顶部成交量应该有递减的趋势，但是顶部成交量的相对放大说明这个量是来自主力交易者，有人在这个价位阻止了价格的上涨。
对于大单我通常将比例设置为0. 6 9 9或者更低，理想的状态下应该小于 0. 5 , 这说明顶部的主动买单已经是低一档价位的两倍了。
然而，这并不是铁定的，我并不是说只是低于0 . 5才说明出现大单，我也会考虑在 0. 5 〜 0. 6 9 9之间的比率，并且会将成交量的绝对数值也纳入考虑范畴。如果有个比率是 0 . 2 , 看起来似乎很不错，但是成交量数额是 1 : 5 , 这就很难令人信服，这也是我无法将这套方法进行程序化交易的原因，我喜欢观察市场的潮涨潮落，我是厮杀在市场中的交易员，不 是 IT码农。
下一张图展示了顶部的微单信号。
Ninjatrader8 的图表插件能自动绘制上涨或下跌末端的成交量对比，我们给自己设定的阈值是2 8 , 用比率数体现一方力量的枯竭，理想的情况下数值越大，说明信号越强。
上页第二幅图顶部出现微单，简直是一个里氏十级大地震，数值 是 213，当我看到这种形态出现的时候，我会毫不犹豫地下空单。 市场在这个价位竟然没有第3 个人想在这个价位买，或许是某个程 序交易机器买了一手试探一下有没有止损单。要知道在之前相同的位置可是有 3 1 8手订单啊，而且这是 3 0分钟的K 线图表，当价格再一次回升到相同价位的时候，只有两个多头对该价位感兴趣了。
只有运用订单流的人才能识别这个交易机会，除此以外世界上的所有人都不会看到这个交易机会，他们只是单纯地看到了一根阳线的回调。
在下页图中，有两个交易信号同时出现，分别是被套空头交易者和微单。很巧，两个信号同时出现，这让我对这次的交易决策更有信心了。首先底部出现了 8442手卖单，这个信息犹如一个核弹，因为相比之前价位这个成交量绝对算是巨大的，无疑这是属于主力的行为，有人在这个价格接住了所有抛向市场的卖单，最低档的成交量为 26，底部比率为3 2 4 ,远大于我们设定的 28，说明所有抛向市场的筹码全部被主力接住，并且上涨过程中还出现了需求失衡， 主动吸收卖单，这都说明是主力资金强势介人的信号，我们应该毫不犹豫地做多。
我认为作为一个交易员，识别图表信号是一项必备的技能，我们必须适应市场的情况，毕竟人脑才是最强大的人工智能。并不是只要信号出现就意味着非得要交易，如果成交量或者市场环境不合适 ，那我们可以选择放弃。
下面让我们看看背离的信号，我以前交易遇到的一个问题，当市场持续上涨的过程中会出现很多的背离信号，经过总结以后我得出结论，上涨过程中背离必须伴随以阴线收盘，或者下跌过程中伴随阳线收盘，才能说明是对背离的确认。
这种交易信号的好处在于，它提供了绝佳的低风险人场点，我们可以将止损单放在最高点之上，或者最低点之下，而止损被打掉的概率极低。然而，正如你所看到的，我们可以根据这种信号抓住一波漂亮的涨势，但同时我们也可能会陷人一种逛街式的震荡市中。
订单流的背离信号抓取能力是非常强大的，因为它经常出现在曰内的高低点，如果主力资金看多市场，他们会在区间底部提供支撑；如果主力资金看空市场，他们会在顶部出货，从而阻止价格的上涨。
