Chapter 2  第五章 综合分析:进场,持仓,离场(二)

如何使用相对强弱分析来选择股票

很多人热衷于利用解读消息来选股,这种方法有点像赌桌上的猜大小。要知道主力机构的行为影响着市场的走势,我们只需要在图上利用价量关系和供求关系来读懂主力机构的意图就足够了,然后跟随他们在消息公布之前采取行动,因为他们获取消息的正确性往往比我们自己解读的正确性要高。

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.1

利用市场自身行为选股是指对比大盘和个股的相对强弱,用这种方法之前必须要了解的知识:停止行为,价格的强弱表现,市场的供求关系表现以及支撑的意义。当大盘走弱的时候,某个股票没有随着大盘创新低,反而坚挺在某一支撑上(回调没有超过 50%);当大盘恢复上涨的时候,这个股票的上涨幅度更大。这种行为背后的原因是这样的:由于大盘持续走弱,大众交易者因恐慌而抛售此股,但是有大资金在利用这种行情积极收购这只股票因为他们有足够的证据判断这个股票会涨。在 2008 金融危机的时候,大众交易者因恐慌而抛售高盛的股票,然而巴菲特却斥资50亿美元买入高盛,之后股票曾一度继续下跌,记得当时媒体和大众交易者在嘲笑巴菲特,说股神也有看走眼的时候,然而大众交易者们没有想到仅仅过了一年,高盛股价翻了一倍。我们可以把大盘日线图打印出来(或者放在一个屏幕上),然后再选择强势板块中的龙头股,并逐一同大盘比较。当大盘走弱的时候,如果有某只股票坚挺在某一支撑上:当大盘恢复上涨的时候,个股的涨势超过大盘。这只股票就是你要找的交易对象。

图5.13 是股票和大盘的对比图,上方是个股,下方是大盘,直观上看,这个股票现在值不值得买?

在1和1a的位置,个股和大盘都创了新低。回升后,看价格回落幅度2和 2a,大盘回落接近50%,但是个股回调仅仅 30%,说明个股强于大盘,但是当大盘反弹的时候,个股不但跟随反弹,而且反弹幅度强于大盘。同样3和3a相比,个股回落幅度小于大盘,而反弹幅度大于大盘,再次说明个股强于大盘。

关键是4和4a,当大盘大幅下跌,甚至跌破年内最低的时候,个股反而顽固地坚守高位支撑,说明有人在利用大盘狂跌造成的恐慌而大量收购这只股票,他们如果看跌这只股票,他不会大量收购,他肯定是有根据认为这只股票会给他带来利润才收购。

既然从相对强弱上看出,个股强于大盘,我们下面具体分析一下个股,看是否有买入信号。如图5.13A所示,我把个股放大(这里使用了K线图)。市场的大背景是熊市后进入区间交易,那么这个区间代表派发还是吸筹还是永远震荡下去?首先仔细观察这个震荡区的位置,一直在最高和最低点的 50%位置之上,这种回调属于正常回调,不会影响趋势的方向。最左边的亚直下跌是超卖(这里属于恐慌抛售),然后没有经历吸筹阶段,价格迅速反弹,这种现象不符合威科夫因果关系,我们不寻找任何进场机会。

K线a是震仓,主力资金故意突然压低价格的两个目的是:通迫抄底跟风的离场和引诱空头做空。从J0C角度观察市场,K线a是对J0C形成的支撑的回测,但是这个回测带来大量的卖盘,不是理想进场点。K线b是二次测试,从低成交量可以看出供应已经枯竭,确认了震仓行为,在这里可以进场。

K线b之后,价格进入长期的区间交易,至于这个区间是否属于吸筹我们必须看到在价格不再下跌的同时,供应逐渐耗尽。

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确定区间属于吸筹最重要的特征是:底部持续低量不继续下跌,向上J0C 或者向下震仓(然后迅速上扬)。K线b之后,价格起飞后100%回落这是供求平衡,没有指导意义。这里最关键的是A和B之间,这里为什么形成低位区间?

低位区间出现是因为主力资金在吸筹,他们为了控制收购成本,在尽可能低的价位设置阻力,目的是先把低价位股票全部收入囊中。另外这段时间持续的低成交量也是吸筹的特点,主力资金在静静收购股票。第一个J0C表明低位区间的股票收购结束(进入上涨趋势的秩序),特别是随后的低量回测(确认了上涨趋势的秩序),也说明在低位区间市场上已经没有股票可买。第二个J0C 宣告吸筹阶段结束,市场准备好进入上涨阶段。J0C 确认了前面的区间(震荡区)是吸筹,为我们的操作明确了方向。

交易计划:J0C 后低量回测进场。

危机管理:价格无量回落是我们期待的行为,如果出现放量阴线回到区间内的情况,我们立刻离场。

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.3

如图5.14 平安银行日线(2015 年4-6 月)。

上涨阶段从A开始的速度让我们开始怀疑。大幅度上涨是个让人欢欣鼓舞的事实,这个不可否认。巨量长阳说明背后有主力资金的参与。那么市场会按照这种节奏长久上涨吗?如果画趋势线,现在的趋势线已经脱离了原来的稳步节奏,开始垂直向上,是否我们熟悉的抢购现象出现?这个上涨是人为的为了上涨而上涨(主力资金为了出货而拉高),还是真的上涨?我们需要

更多的证据来确认市场背景。

B的成交量很大,但是波动幅度严重缩短。这是个很隐蔽的危险行为因为我们看到了公众买家拿到了好价钱。为什么公众买家能够拿到好价钱?难道是市场中的专家发善心?很显然不是,因为那些人根本不会发善心,一个原因是他们手里接到的卖单太多了,有些卖单立刻成交,那些没有立刻成交的卖单就留在了场内专家的手里,他们接下来的任务就是尽快找买家把手里的卖单出手(派发行为)。是这个原因导致公众买家拿到了好价钱。如果我们能够读懂市场内涵,我们从B这里就知道市场背景里已经有出货现象。我们接下来继续看这种出货现象是否还会发生,另外我们要观察买家的能力(需求)是否依然强,来确定顶部的形成。

C是个创新高阳线,成交量增加,但是这个体现出市场还属于强势吗?收盘告诉我们出货继续,C给出信息是:市场出现弱势,非强势。D是第一次在回落中出现放量,这是明显供应大于需求的表示,迅速套住了追高的公众。接下来的两天上涨伴随低量,需求依然不足。

E和F创局部新高,伴随巨量买单。但是内涵上依然隐藏着市场的弱势因为努力没有结果。到此为止,市场自从A那里急速上涨以来,多数都是出货特征,很少有需求恢复强势的表现,告诉我们市场背景已经转变,上涨趋势的秩序被打破,多仓是离场的时候了。接下来的低量下滑没看出供应增加的现象,告诉我们主力资金还没有放开出货,他们还在高价区等候买单,但是公众会上当吗?

x的量价行为说明供应枯竭,后面的量增阳线说明有买单挺价格。但是涨到G的时候,出货再次出现,后面的放量下跌告诉我们供应在增加。然后这次价格回到支撑的时候再次有资金力挺,价格出现反转。如果接下来反弹,我们有几种准备呢?如果再次拉高出货,图上会是什么表现?如果恢复上涨趋势,图上又是什么表现?

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.4

如图5.15 所示,市场背景是牛市后形成震荡区间(简称TR),每次价格触及阻力位后放量下跌,这是阻力位的供应开始扩大的现象,我们的第一感觉是价格会回到震荡区的底部,顶部供应很强劲。

A和 B(UT)是强劲供应的结果。价格先是上涨引诱大众交易者追高接盘,同时逼迫空头平仓(空头平仓行为是买入),这个冲高的过程中卖盘方是主力资金,他们在转移风险,行情看起来倾向于派发。

这里介绍一下C,它的作用是促进了行情看跌的倾向,因为这个Spring没能吸引买家进入并把价格推到新高。失败的Spring对背景的判断非常有用,它是明显需求不足的表示。多头持仓中看到这种失败现象,要考虑离场。

我们再看 TR 底部双方的力量对比,D区的横排短K线是 J0C 之后首次回到需求区,这里我们没有看到持续的供应出现,否则价格会突破支撑。在需求区没有供应出现说明支撑没有受到威胁。K线2在测试K线1的J0C时出现停止行为(Spring),是需求强劲的行为。K线3是J0C,也是SOS(K线4的无最回测确认了S0S),上涨趋势的秩序形成。

在 TR 中,Spring之后出现S0S 并得到了确认是吸筹阶段的价格行为。另外我们不要忘记现在大的市场背景还是上升阶段,特别是这个TR低点还没有回到整个上涨的50%,这更说明了上涨趋势还没有受到威胁。到此为止,我们关键看价格再次涨到阻力区时的双方力量对比,如果阻力区没有出现供应,市场恢复牛市的概率增大。

E虽然触顶急跌,但是回落低量告诉我们没有供应,特别是它没有跟随,说明这次威胁不大。4和后面的K线在3-E的50%位置组成Spring,低量告诉我们突破过程中供应耗尽,在50%挺住说明上涨没有受到威胁。F前面的长阳说明价格准备好冲出 TR,但是低量告诉我们需求不足,价格需要回落刺激新的需求,后面的迅速回落说明前面的急涨是小高潮。

K 线5 是再次回测区间的 50%位置,供应扩大(高量),如果有卖压跟随,区间 50%的位置会被突破,价格会继续下跌并去测试震荡区底部。但是后面的阳线,给我们带来了一些新的市场信息:

1.先看阳线的反弹速度的快慢,快速反弹说明需求保持强劲,另外从反弹速度来看,K线5的下跌更像是震仓。它把价格挺在了50%之上,说明上涨依然没有受到威胁。

2.这个阳线最低点的抬高,说明主力资金的收购价已经抬高,也就是说在阳线的下面已经没有股票供应,这种行为导致价格上涨。

交易计划:综合以上风险,我们更倾向市场在进行再吸筹,不是派发。如果认为K线5那波是震仓,看市场是否对震仓有成功的低量测试再决定进场。

危机管理:反弹之后,如果成交量立刻大幅缩小,说明需求后劲不足这会导致价格回落,如果回落时成交量上涨,说明有卖盘介入,我们应该做离场准备。如果顶部出现A和B的行为,并且有卖盘跟随,我们应该在接下来无需求上涨的时候离场。

如何使用超卖线

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当我们看到一系列波峰或波谷,我们要画线。如图5.16所示,2和3的位置是连续的波谷,然后把它们连线并延长。这条线叫超卖线,凡是价格回到或突破超卖线,我们说市场有超卖的现象,超卖之后至少有个反弹,有时反弹带量表示强劲需求,说明趋势会反转。

在震荡区交易中,K线4是大跌中出现的 Spring,这种下跌速度是超卖行为,或者是震仓。超卖行为消耗了很大供应,会引起反弹,接下来我们等待二次测试。之后的超长幅度反弹不正常,属于空头平仓。后面的迅速回落证明了这一点。推动这一天涨到最高点的力量来自空头平仓,怎么知道的?如果在高点价格有需求,价格会继续涨,但是迅速回落,说明没有新的需求续上。这个急速下跌依然属于超卖行为,我们期待反弹,

超卖导致价格反弹。K线5的天量非常重要,首先,价量关系告诉我们线5是需求介入和停止行为,因为天量的卖盘努力没有使价格大跌,这是努力没有结果。其次,这个成交量是年内最大的成交量,我们可以说它是恐慌抛售或者是终极震仓,终极Spring等,名字不重要,重要的是我们知道主力资金为了把底部股票全部收购而制造的恐慌。主力资金同时也在观察突破过程中是否带来他们承受不了的卖盘,如果是那样,价格会持续下跌。但是K线6告诉我们主力资金有能力吸纳所有卖盘,并且这种能力把收购价的最低点抬高。

K线6快速反弹并收盘在高点,收盘价超过K线5高点,确认了K线5那波下跌是终极震仓。当价格回到了阻力位,有没有看到大的回落?或者说有没有大的供应出现,并超过了需求?答案是没有,价格回调到K线7,没有看出下跌力度,反而K线8跳离了震荡区(J0C)。

交易计划:我们判断行情看涨。K线8如果有跟随,说明J0C得到了肯定,即使是回调,我们也希望是缩小的成交量,这样需求还保持优势上涨趋势的秩序得到了确认,可以进场。

危机管理:如果回落J0C 跳离点的时候是高量阴线,我们继续等新的次测试。如果新的二次测试还是高成交量的阴线,我们放弃进场计划。进场后不是等着上涨,而是观察供求秩序是否符合上涨趋势,一般做多之后,我们期待看到跟随行为(三高),来证明需求强劲。

阻力上出现供应后,跟随很重要

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.6

如图 5.17 所示,接近阻力区的时候,上涨幅度减小(SOT),属于停止行为,会导致价格回落。

关键看K线2,是对停止行为的跟随,并且突破了支撑线,直觉上价格还会继续下跌。如果K线2是供应导致的下跌,成交量应该大幅扩大,但是K线2的成交量只是略有上升,给我们的判断造成困扰。观察从底部起来后的整个上涨过程,需求保持强劲状态,因为上坡的力量和成交量明显大于下坡。这波最痛点在50%位置,同时垂直需求柱A的低点也在50%附近,因此 50%是个重要支撑位置。同整个上涨过程比,K线2的成交量不是很明显市场还没出现S0W,现在关键是跟随和无需求反弹才能证明下降趋势的秩序形成。

交易计划:如果有卖盘跟随K线2,而且成交量继续扩大,说明供应开始扩大,导致价格下跌,我们可以在反弹时做空。相反,如果明天没有跟随,说明供应没有扩大,如果出现反弹立刻拒绝K线2的下跌,说明新的需求吸收了全部的供应,我们可以在低量的时候进场,危机管理是不能再次出现放量阴线,进场后应该出现的是需求跟随(三高)。

突破趋势通道后等待什么

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.7

如图5.18 所示,左边背景是熊市,K线1成交量有所增加,而且是阴线,说明供应还在继续扩大。当价格反弹到K线2后开始回调,这个回调过程没有成交量增加,说明供应在缩小,市场进入死角。死角预示着一波大的行情很快来临。此时双方都弱,从多头角度看,供应很小的时候,需求只需一点点的努力,就能突破死角,并把价格带入上涨趋势当中,K线3完成了这个任务。后面一根K线向上跳离了震荡区间(J0C),这是个背景改变(上升趋势的秩序形成,然后等待确认)的信号。如果这波放量上涨是需求(我们假设),回测应该是小成交量伴随短K线,这是个买入机会。

交易计划:等待价格回测跳离点,符合测试条件,就买入。

危机管理:如果是放量回测跳离点,放弃进场计划。

为什么牛市反转必须等待供应出现

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.8

从这个周线图中,我们第一眼能观察到什么市场行为?这种行情有没有交易机会?价格处在上升轨道中,但是低迷的市场让人感到不好判断。答案就在成交量上。

市场背景是牛市,看方框内部K线,贴着需求线小幅波动,但是没有任何反弹,从这点能看出需求匮乏。一般需求匮乏将导致价格回调,但不一定导致趋势反转。要想使牛市变为熊市,供应必须扩大。单靠需求匮乏是不能够将牛市转为熊市的,一定是在供应扩大的背景下,需求匮乏才表示熊市即将开始。注意在什么背景下才能使用需求不足的这个市场行为。

在这个图上,我们没有看到供应柱出现,任何一个阴线都没有跟随,说明供应全部被吸收。从周线级别上看,价格可能会回调,但不是反转。

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.9

如图5.19A所示,虽然周线的上涨迟缓,需求匮乏,但是日线上价格依然不断创新高,支撑位也不断提高,图上标出了两个重要支撑。

假如看熊,我们应该看到什么?第一,顶部下来的阴线带有大幅扩大的成交量(供应),而且必须有跟随,如果没有跟随,说明供应被需求全部吸收,价格将继续上涨:第二,新高是长上影线,并伴随大幅扩大的成交量,然后也要有阴线跟随。K线3是涨幅缩小(SOT),这是停止行为,会导致回落K线4是出现阴线和扩大的成交量,这是卖盘在跟随,但是价格还坚挺在支撑上,供应不足。K线5不是卖盘跟随,下跌暂时停止,现在市场处于供求相持阶段,一定要等到S0S 或 SOW出现再做决定。

交易计划:牛市中需求减弱,会导致价格回落,但不是反转。现在的价格行为是一上一下交替进行,这是因为上升趋势中供应的进入造成,这种行为会带来价格回调,我们这里不采取任何行动,耐心等待J0C或者破冰(SOW)。

什么是无需求反弹

死角是供求力量都弱(就是趋势线和阻力线交叉的位置),市场进入枯燥状态,任何一方稍作努力都会打破僵局,并确定方向。突破死角的后果是价格行为会很剧烈。上升中,需求大于供应,但是现在上涨出现僵局,是供应力量增加或者需求不足导致。

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.10

如图5.20所示,背景是上涨中价格突破上升趋势线(同时突破死角),扩大的成交量和阴线意味着市场背景可能会转变,下面关键看价格是如何反弹测顶的。反弹从K线1开始,连续4个短K线,没有任何上涨力度,虽然最后两根成交量大幅增加,但是低收盘说明供应超过了需求,行情看跌。

交易计划:现在做空,第一目标是前跳离阻力的位置(上坡的 50%位置)。危机管理:做空后如果出现死角现象,要缩紧止损来保护利润。如果出现连续的三高,说明需求开始增加,这时候也要小心,特别是有低量测试的时候,要离场。

Spring 失败和二次测试

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.11

如图5.21所示,K线X是停止行为(超卖行为,恐慌抛售行为),在这里画支撑线的原因是这里需求强劲(属于垂直需求柱区)。超卖的主要作用是消除市场大量供应,然后引起反弹。这次大跌前的上涨出现SOT,做好价格回落的准备,并对几种回落方式做好应对计划。这种长下影线容易加强公众的牛市思维,导致误判。上升趋势当中出现这种回落幅度,深度比收盘要重要。

是下跌当中持续增加的供应才导致回调这么深,而且下跌中出现大幅增加的成交量,说明这波下跌行情背后有专业人士参与(主力资金的操盘手或者场内做市商),我们从中能够看出这些专业人士的倾向。

接下来出现急速反弹,给了公众更大的信心追高。那么这个快速上涨是牛市恢复还是再次拉高出货呢?价格到达顶部之后出现的努力没结果这个事实告诉我们出货在继续(顶部连续两个放量 UT证明了我们的判断)。如果有多单,此时最好离场,后面的放量三低(以及无需求反弹)确认了下跌趋势的秩序。

先看K线1,这是对垂直需求柱的测试,这个测试形成了非常标准的Spring,看似进场点。但是有两个问题我们要考虑:第一,这个反弹没有跟随,表明没有需求来推动上涨趋势的秩序形成。第二,K线1之前的下跌波供应占上风(属于下跌趋势的秩序)。在供应大的背景下,Spring经常失败,需要二次测试。

然而二次测试(箭头所指区域)中的卖盘依然大,这个可以从突破支撑时的成交量扩大看出。另外二次测试后反弹虚弱,说明买方没有兴趣入场(没有需求)。这个二次测试的系列行为可以提前告诉我们下跌在即。

K线2是我们要等的 J0C 测试,仔细对比这次测试和箭头处所指的测试。这次测试有以下行为:

从顶部下跌以来,成交量持续低迷,直到回测支撑的时候才持续大幅上涨,这说明了什么?在回答之前我们看价格下跌幅度,从箭头区域到K线2下跌过程非常缓慢。如果是卖盘,成交量在大幅增加,那为什么价格不大幅下跌?这只能因为买方在行动,他们在张着口袋接盘。特别是K线2之后的连续带量上涨(SOS),更说明需求强劲。接下来是测试,我们发现测试中浮动供应依然存在(价格继续上涨的阻力),但是我们也发现,这么大的卖盘(成交量)努力下,价格下跌幅度很小,特别是最后一根的小下影线说明这么大卖盘被吸收。

交易计划:耐心等待测试结果和再次测试,如果结果是阳线出现,说明需求的力量在持续,可以进场。但是要留心第一阻力位置,毕竟那个位置供应很坚固,因为破冰说明价格突破了强劲的需求区,需要强大的需求才能跳离阻力区。如果J0C 出现,确认了我们可以进场,同时也给我们提供了新的进场点(低量回测J0C 的时候)。

如何判断是否在支撑进场

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.12

如图5.22 所示,在震荡区内部,市场向下突破小型冰层,然后两次尝试返回冰层之上,但是需求不足,确认了局部下跌趋势的秩序。一般而言,市场在上涨或下跌突破重要的价格后,回调是1-3根K线。我们看到,向下破冰后的第一次反弹是3根短K线,成交量递减,这是需求匮乏(无需求反弹),买方没有能力使价格返回冰线之上。突破冰层说明供应超过需求,同时也说明需求不足,无法战胜供应并推动价格继续上涨。后来再次测试冰层,在冰层附近连续4根短K线,成交量没有扩大,情况和第一次一样,需求没有能力吸收供应并推动价格上涨。买方的两次努力失败,说明供应大于需求,上涨趋势的秩序无法恢复。

K线1放量,试图向下突破主要支撑,但是最终形成Spring,说明需求在增强。另外K线1是高量短K线,这也是停止行为,如果接下来有买盘跟随,价格会上涨。K线1触及支撑反弹后,K线2是对其的二次测试,这次成交量还是相当大,我们希望成交量更小些。不过有一个现象更有利于价格向上,那就是高量卖盘下,价格没有大幅下跌,很显然,这是需求扩大的结果。交易计划:在主要支撑上连续3根的收盘相近,说明卖压减轻:而且大背景是牛市,现在这个震荡区还在整个上涨波的50%之上,属于正常回调,牛市没有受到威胁。K线1和2的价量关系说明需求在扩大(bagholding),最安全的做法是等待S0S,然后在低量回测的时候进场。

危机管理:价格突破主要支撑区,然后无需求反弹,这种情况出现后立刻离场。

如何在趋势线通道交易

如图5.23 所示,上升趋势中出现急速上涨,并冲向超买线,这一直是对牛市的警告,因为急速上涨说明主力资金在为后面的派发引诱大众交易者接盘。然后看K线B后面的跳空阴线,成交量在下跌中扩大,出货明显,这种行为对牛市是个威胁。新的需求必须进来并把这些卖盘吸收掉才能恢复牛市。但是反弹是四根短K线,而且成交低迷,直觉告诉我们,新的需求没进来,买方不积极,供应还在占上风。

供应控制的背景下,价格到了支撑线附近,同时K线1是标准的Spring,但是这个 Spring 发生在供应控制的背景下,我们需要看到需求恢复力量后再决定进场。

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.13

交易计划:如果需求没有上来,这个Spring 会失败,下跌会继续,所以不考虑买入。另一种情况,如果紧跟着一个带量三高,我们希望看到价格超过跳空柱(因为那里产生大量卖盘,需要被吸收),然后我们可以在低量回调时进场做多。

如何从细节看出需求或供应的力量

如图5.24所示,X之前出现抢购高潮,上涨背景中供应出现,持仓者应预警。在此之前的一个小高量上影线已经宣告市场的弱势出现。凡是这种弱势出现的背景中,我们一定要记住它,因为它出现后的再次上涨不会持续很久,特别是出现了抢购高潮的现象,更确认了前面的弱势行为属于初次供应。但是X-Y的回落没有供应跟随(供应力量弱),预示价格还会涨(给了持仓者离场机会)。从丫起来这波需求力量弱,这会导致回落。K线1的收盘和长度说明出货在继续,这次的出货力度远远大于X,随后一根K线向上努力失败后,K线2的放量破冰更加明显地确认了供应在持续,下跌趋势的秩序已经非常明显。

第五章  综合分析:进场,持仓,离场(二)-Pic no.14

这里有个插曲,就是K线2形成Spring,千万别上当去抄底。因为有供应在背景里,Spring 经常失败,很多大众交易者认为大跌后应该抄底,这样非常危险。抄底的根据不是K线形状,而是市场必须供应耗尽的这个事实,供应耗尽的现象往往在二次测试中确定。

K线2之后,反弹开始,第一根是长阳,这个阳线最低价高于K线2的最低价,这个是非常重要的细节,它暗示需求暂时占上风。但是这种速度令人怀疑是空头平仓,后面的快速回落证明了这一点。到3为止,市场处于十字路口,如果接下来价格继续回调并测试下面支撑区,必须是短K线和小成交量才能保证价格继续上涨;如果回测支撑还是长阴放量,说明下跌没有遇到需求,这会导致价格继续下跌。这里K线3略创新高,但是量没有增加,可以看出需求不足的信息。

K线4是二次测试,成交量只是略微减小,说明供应没耗尽,市场需要需求进来吸收全部供应并推高价格。K线4之后的小幅反弹(量没上去),我们还是没有看到需求进入:随后供应再次出现,导致K线5突破了冰线,市场进入熊市。

交易计划:K线6开始反弹,没有买方参与(低成交量),这是供应背景下的无需求反弹,行情继续下跌。我们会在价格测试冰线并出现停止行为的时候做空。

危机管理:我们做空后,如果看到带量三低下跌,继续持仓。否则,任何阳线突破冰线的行为出现,我们立刻离场。

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