Dalam perbendaharaan kata pelaburan, "mentaliti kumpulan" merujuk kepada peniaga secara membabi buta mengikuti trend atau corak pelaburan yang telah ditetapkan. Peniaga sebegini biasanya percaya kepada falsafah pelaburan yang terkenal - "trend is your friend". Dalam perdagangan mata wang, prinsip ini berpotensi untuk menghasilkan pulangan yang lebih baik daripada dalam perdagangan saham atas beberapa sebab.
Pertama, tidak seperti saham, perdagangan mata wang sebahagian besarnya didorong oleh analisis teknikal, dan analisis asas memainkan peranan yang lebih besar dalam perdagangan saham berbanding dalam perdagangan forex. Kedua, pasaran mata wang ialah pasaran kewangan paling cair di dunia. Menurut data terkini, purata volum dagangan harian mata wang global melebihi 5 trilion dolar AS, dan 6 pasang pasangan mata wang - USD/EUR, USD/JPY , USD /GBP, USD/AUD, USD/CHF, USD/CAD – itu sahaja menyumbang dua pertiga daripada volum yang didagangkan. (Sebaliknya, jumlah saham mewah di bursa saham utama dunia mencecah ribuan).
Mata wang ini diawasi dengan teliti oleh sebilangan besar peniaga mata wang di seluruh dunia, dan tahap teknikal yang sama dipantau 24/7 oleh pedagang ini sebagai isyarat beli dan jual. Sebaik sahaja tahap teknikal utama memberi laluan, peniaga lain menyertai dan mengukuhkan aliran awal, memburukkan lagi kesan kumpulan.
Menggunakan Kesan Kumpulan dalam Perdagangan Mata Wang
Prinsip panduan menggunakan penggembalaan dalam pasaran dagangan mata wang adalah sangat mudah - berdasarkan pendapat majoriti dan trend pasaran global. Aliran balas boleh menjadikan anda sangat menguntungkan dalam pasaran saham - dengan mengandaikan anda cukup bijak untuk menentukan masa pasaran dengan berkesan - tetapi dalam pasaran dagangan mata wang, ia boleh mendatangkan malapetaka, di mana kadar pertukaran boleh menentang asas untuk sekian lama, bergerak sejauh ini boleh menguji keazaman peniaga terbaik yang dibiayai dan terbaik.
Susut nilai yen pada tahun 2013 adalah contoh biasa kesan kumpulan di tempat kerja. Pada April 2013, Bank of Japan mengumumkan bahawa ia akan membeli bon kerajaan menjelang 2014 dan menggandakan asas monetari Jepun. Bank of Japan melancarkan dasar rangsangan monetari yang tidak pernah berlaku sebelum ini untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan memecahkan lingkaran deflasi yang telah melanda ekonomi Jepun selama 20 tahun. Oleh itu, perdagangan JPY/panjang USD yang pendek adalah salah satu dagangan mata wang yang paling popular pada separuh pertama 2013.
Pedagang sudahpun kekurangan yen disebabkan penduduk Jepun yang semakin tua dan hutang kerajaan yang besar, manakala kemerosotan yen berlaku apabila peniaga dan spekulator semakin yakin bahawa Bank of Japan akan terus melonggarkan dasar monetari. Melalui minggu pertama Mei 2013, yen adalah kerugian terbesar bagi mana-mana mata wang utama pada tahun itu, jatuh 12.4% berbanding dolar. Ketika peniaga mata wang bergegas untuk membeli posisi jual dalam yen, yen menembusi paras 100 apabila mentaliti kumpulan menyemarakkan momentum menurun.
Dagangan JPY/USD pendek berkesan menggantikan dagangan pendek EUR/USD pada tahun 2013 apabila pengikut aliran mula berdagang, dengan euro melantun dari paras rendah sekitar 1.20 bermula pada pertengahan 2012 dan perhatian perdagangan mata wang beralih kepada JPY . Sepanjang tempoh setahun berakhir 7 Mei 2013, prestasi kedua-dua mata wang berbanding dolar memberikan ukuran peralihan dalam sentimen ini, dengan euro naik 0.2 peratus dan yen turun 19.3 peratus.
Kekuatan dolar berbanding kebanyakan mata wang utama sejak Mei 2013 juga mencerminkan mentaliti kumpulan, dengan dolar AS meningkat berbanding 13 daripada 16 mata wang yang paling banyak didagangkan. Kekuatan dolar AS yang tidak dijangka pada masa itu sebahagian besarnya disebabkan oleh pemulihan ekonomi AS, yang mendorong Purata Perindustrian Dow Jones dan S&P 500 ke paras tertinggi baharu, menarik lebih banyak aliran masuk modal dan membentuk bulatan yang baik.
Perdagangan Mata Wang Psikologi Kawanan Biasa
Trend kadar pertukaran selama bertahun-tahun menunjukkan bahawa mengikuti transaksi adalah "mentaliti kumpulan" yang paling biasa. Ini hanyalah cadangan dan amat disyorkan agar anda melakukan penyelidikan dan usaha wajar anda sendiri jika anda berhasrat untuk berdagang terhadap mata wang ini.
China, pengimport komoditi terbesar dunia, telah menyaksikan pertumbuhan ekonomi yang kukuh, memanfaatkan mata wang pengeksport komoditi seperti Kanada dan Australia. Pada tahun 2000-an, dolar Australia dan Kanada meningkat 37 peratus berbanding dolar A.S. kerana ledakan ekonomi China mendorong permintaan untuk komoditi. Oleh itu, penggunaan jangka panjang CAD dan AUD/USD perlu dipertimbangkan pada masa ekonomi China berkembang pesat.
Dolar Australia dan Kanada cenderung mencatatkan prestasi yang baik apabila ekonomi global berkembang dengan kukuh dan permintaan terhadap selera risiko adalah kukuh. Sebaliknya, mata wang komoditi ini telah menyusut nilai dan mata wang selamat seperti dolar A.S. dan franc Switzerland telah meningkat apabila kebimbangan meningkat terhadap pertumbuhan global yang perlahan dan selera risiko. Perdagangan penggembalaan yang popular pada masa sedemikian adalah untuk memendekkan dolar Kanada atau Australia dan memanjangkan dolar AS atau franc Swiss.
Walaupun yen telah kehilangan asas penting pada musim bunga 2013, ia cenderung untuk berdagang menentang selera risiko global kerana popularitinya sebagai mata wang pembiayaan untuk "perdagangan bawa". Apabila selera risiko hilang dan spekulator panik tergesa-gesa untuk melepaskan kedudukan mereka, strategi dagangan bawa boleh membawa bencana, kerana yen diperlukan untuk membayar balik pinjaman bawa, dengan dua kali ganda jualan kebakaran aset berisiko dan lonjakan dalam yen . Menjelang 2007, lebih daripada $1 trilion telah dilaburkan dalam perdagangan bawa yen, tetapi dengan bermulanya krisis ekonomi global pada 2008, yen meningkat 20 peratus berbanding dolar.
Dari Oktober 2007 hingga Oktober 2008, spekulator yang meminjam dalam yen dan melabur dalam AUD (bersamaan dengan AUD/kedudukan JPY pendek) menyaksikan AUD/JPY jatuh secara besar-besaran 49% dalam tempoh setahun, kehilangan wang yang banyak. Malah, yen selalunya sangat tidak menentu, dan sebelum membuat keputusan untuk memasuki dagangan bawa mata wang berdasarkan yen (seperti CAD panjang/JPY pendek, atau EUR/JPY pendek yang panjang), pastikan anda mempunyai rancangan keluar.
Disebabkan oleh status Kanada sebagai pengeksport minyak utama, dolar Kanada mempunyai korelasi positif yang kuat dengan harga minyak mentah. Jepun pula merupakan antara pengimport minyak terbesar dunia dan ekonominya terdedah kepada harga minyak yang tinggi. Pertimbangkan CAD panjang/JPY pendek sekiranya harga minyak mentah meningkat, seperti konflik mendadak di Timur Tengah.
Dari 2010 hingga 2012, risiko makroekonomi global tertumpu pada Eropah, dan risiko perpecahan zon Euro wujud. Walaupun kebimbangan berkaitan sebahagian besarnya telah hilang sejak pertengahan 2012, satu lagi krisis hutang di satu atau lebih negara yang paling banyak berhutang telah mencetuskan kebimbangan yang semakin meningkat tentang Zon Euro, yang membawa kepada EUR/panjang USD, atau EUR/Lonjakan pendek dalam kedudukan franc Swiss yang panjang.
Teknik Penggembalaan
Pedagang mata wang yang tidak berpengalaman harus sedar tentang "mentaliti kumpulan" ini:
Aliran letih atau aliran jangka panjang kerana bahaya pembalikan yang akan berlaku. Aliran mata wang boleh berbalik secara mendadak, dan berada di pihak yang salah dalam pembalikan arah aliran boleh membawa kepada kerugian besar. Begitu juga, melainkan anda George Soros, jangan menjadi pedagang mata wang aliran balas.
Apabila mengikuti arah aliran, rancang strategi keluar anda lebih awal. Kawanan menyediakan keselamatan yang mencukupi, selagi anda tidak dilanggar apabila kumpulan itu bergegas untuk keluar.
Hentikan kerugian adalah kritikal, kerana perdagangan mata wang runcit yang berlebihan boleh membawa kepada pembubaran jika disiplin perdagangan yang ketat tidak dipatuhi.
Ingat, menjadi panjang satu mata wang bermakna memendekkan mata wang lain. Kedudukan jual nampaknya membolehkan peniaga memantaunya dengan lebih teliti, satu amalan yang boleh membantu mengelakkan rasa puas hati yang boleh menukar kedudukan yang menguntungkan kepada yang rugi.
"Kos pelunasan" bukanlah strategi dagangan yang berdaya maju dalam pasaran dagangan mata wang, jadi menambah kepada kedudukan yang rugi adalah tidak digalakkan.
Kesimpulannya
Mentaliti kumpulan boleh membantu anda membuat dagangan yang menguntungkan dalam pasaran dagangan mata wang, tetapi berhati-hati dan gunakan akal apabila berada dalam kumpulan - gunakan stop loss, elakkan rasa puas hati dan rancang strategi keluar anda. Trend adalah rakan anda apabila berjuta-juta peniaga menyedari kosnya, tetapi hanya apabila ia berakhir.
*Dalam perdagangan bawaan yen, spekulator meminjam yen pada kadar faedah sifar, menggunakannya untuk membeli dolar, dan melaburkan hasil dalam aset yang memberi hasil lebih tinggi (dan lebih berisiko) seperti saham, mata wang atau komoditi lain. Susut nilai yang stabil bagi yen adalah prasyarat untuk kejayaan dagangan bawa ini, kerana jumlah mata wang asing yang digunakan untuk membayar balik pinjaman yen awal adalah kecil.
Mengumpul
