Saya tidak boleh mencapai kejayaan seperti itu jika saya hanya berdagang untuk jangka masa panjang. Saya sentiasa mengambil apa yang saya lihat.
—Michael Steinhardt
Michael SteinhardtMichael Steinhardt
Michael Steinhardt, pakar jangka pendek bertaraf dunia, bapa baptis dana lindung nilai, genius pelaburan, salah seorang pengurus dana paling berjaya dalam sejarah Wall Street. Dia telah beraksi di Wall Street selama 30 tahun, daripada pelabur tidak dikenali kepada gergasi kewangan, daripada penganalisis saham kepada "bapa lindung nilai global" dan "raja jangka pendek bertaraf dunia". Jika anda telah memasukkan $10,000 ke dalam dananya pada tahun 1967, menjelang 1995 anda akan mempunyai $4.8 juta.
01 Permulaan seorang genius
Michael Steinhardt dilahirkan dalam keluarga tukang emas.
Ketika dia berumur 1 tahun, ibu bapanya bercerai. Daripada wang tunai, bapanya memberinya 100 saham Dixie Cement di Philadelphia dan 100 saham Columbia Natural Gas sebagai pampasan.
Pada usia 13 tahun, di Brooklyn, Stenhardt mula menyelidik laporan perdagangan dan menjejaki harga saham tersebut yang dibawa di World Telegraph.
Dia berkata, "Saya tidak tahu apa-apa tentang saham pada masa itu. Tiada siapa yang saya kenali tentang pasaran saham. " Dia mula memasuki pejabat Merrill Lynch dengan kerap, "menonton skrin dengan orang tua ini menghisap cerut. Saya terpesona dengannya." Live." Tidak lama kemudian, dia mula membeli dan menjual saham.
Pada usia 16 tahun, beliau telah diterima masuk ke Wharton School of Finance di University of Pennsylvania dengan IQ yang cemerlang.
Bergraduat awal pada umur 19 tahun. Pada tahun 1960, beliau mendapat pekerjaan dalam penyelidikan sekuriti di Calvin Baroque Mutual Fund, dengan itu memulakan kerjaya pelaburan legendanya di Wall Street.
Selepas itu, Steinhardt bekerja sebagai wartawan untuk majalah "Dunia Kewangan", dan kemudiannya sebagai ketua penganalisis Lieb Rhodes Securities Company. Dalam tempoh ini, harga saham Gulf Occidental Petroleum, yang disyorkannya, meningkat tiga kali ganda.
02 Pada usia 27 tahun, dia memulakan jalan pelaburan legenda
Pada tahun 1967, Steinhardt benar-benar memperoleh kekayaannya. Pada masa itu, beliau bekerja sebagai ketua penganalisis Lieb Rhodes Securities Company, dan kemudian bertemu dengan Fein dan Bekosz. Ketiga-tiganya berjaya dan bersama-sama mengumpul 7.7 juta yuan untuk menubuhkan sebuah syarikat baharu, yang memperoleh keuntungan pada tahun pertama 30%, dan keuntungan sebanyak 84% pada tahun berikutnya, manakala indeks S&P naik hanya 6.5% dan 9.3% dalam tempoh yang sama.
Jika pelabur membeli dana Steinhardt pada tahun 1967, dia akan memperoleh 100 kali ganda kekayaannya 20 tahun kemudian, dengan kadar pertumbuhan tahunan purata sebanyak 27%.
Pada tahun 1969, ketiga-tiga rakan kongsi itu menjadi jutawan. Kemudian, Fein dan Bekosz pergi untuk memulakan dana baharu satu demi satu. Steinhardt menguruskan dana timbang tara sahaja dan masih mencapai keputusan yang luar biasa. Dari 1967 hingga 1995, dananya mempunyai purata pulangan tahunan sebanyak 24.5% (bersih daripada 20% yuran pengurusan dan bonus). Dalam erti kata lain, jika anda telah memasukkan $10,000 ke dalam dananya pada tahun 1967, menjelang 1995 anda akan menerima $4.8 juta ($190,000 dalam indeks S&P).
Pada tahun 1993, beliau mendahului senarai 400 terkaya Forbes, bernilai lebih daripada 300 juta dolar AS.
03 "Pembunuh jangka pendek" paling berkuasa
Sebab mengapa Steinhardt boleh membuat banyak wang adalah disebabkan oleh pelaburan jangka pendeknya yang sangat baik, dan oleh itu dia dikenali sebagai "pembunuh jangka pendek" paling berkuasa di dunia. Beliau pernah berkata, baginya menyertai pasaran hanyalah untuk mendapatkan kepuasan dalam membuat keputusan yang betul.Semakin singkat masa daripada pelaburan kepada kejayaan, semakin kuat kepuasan itu. Steinhardt sangat berminat dengan pelaburan jangka pendek. Operasi jangka pendek bukan sahaja memberikannya rasa pencapaian, tetapi juga mencipta pulangan pelaburan yang besar untuknya.
Penghakimannya mengenai arah adalah sangat tepat, dan apabila dia mengetahui bahawa kadar faedah mungkin diturunkan, dia membeli bon tanpa teragak-agak. Pada tahun 1981, Steinhardt yakin bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah, dan bon perbendaharaan jangka sederhana akan mempunyai kenaikan yang besar. Jadi dia menggunakan wang tunai $50 juta yang dipegang oleh dana itu sebagai premium untuk membeli bon Perbendaharaan A.S. lima tahun bernilai $250 juta untuk menunggu kadar faedah turun. Pada akhirnya, pelaburan bon $250 juta menghasilkan $40 juta. Dalam jualan ini, dana itu sebenarnya menghasilkan $40 juta daripada $50 juta tunai. Pada penghujung 1984, beliau membeli $400 juta dalam bon kerajaan jangka sederhana, kebanyakannya masih dipinjam menggunakan leverage, kali ini menjangkakan kadar faedah yang lebih rendah, memperoleh $25 juta.
"Saya tidak akan dapat mencapai tahap kejayaan ini jika saya hanya berada dalam jangka panjang, dan saya sentiasa berhenti apabila saya baik," kata Steinhardt.
Kumpulan Mex Mengumpul Enam Prinsip Pelaburan Steinhardt
1. Buat kesilapan awal.
Buat keputusan dan laksanakan dengan segera, dan sentiasa betulkan keputusan itu.
2. Sentiasa lakukan apa yang anda suka untuk mencari rezeki.
Dengan mengikuti jalan ini, kegigihan anda dapat memastikan kebahagiaan kejayaan jangka panjang, bukannya kekosongan selepas spekulasi jangka pendek.
3. Tetap berjaga-jaga.
Selidik semua bidang yang boleh membawa kekayaan pada bila-bila masa, dan lihat perubahan dalam aliran umum lebih awal daripada yang lain.
4. Cuba buat keputusan termaklum walaupun dengan maklumat yang tidak mencukupi.
Banyak maklumat tidak berguna, kuncinya adalah bagaimana untuk memahami maklumat yang ada dan fokus pada isu yang paling penting.
5. Sentiasa percaya naluri anda.
Pengalaman adalah sejenis kekayaan. Perlu diakui bahawa intuisi juga merupakan pengumpulan pengalaman. Kuncinya ialah bagaimana untuk mencapai keseimbangan antara gerak hati dan pengalaman.
6. Jangan buat pelaburan kecil.
Masa dan tenaga manusia adalah terhad. Apabila melabur dalam pelaburan berisiko, pastikan pulangan mencukupi untuk menampung perbelanjaan.
04 Dilucutkan senjata dan kembali ke ladang
Mungkin ia bosan membeli pendek dan menjual pendek di pasaran, atau mungkin sesuatu yang lain, walau apa pun alasannya, Steinhardt meninggalkan Wall Street pada tahun 1995 dan meninggalkan pasaran yang disukainya.
Selepas menjauhi Wall Street, hidupnya boleh dikatakan "memetik kekwa di bawah pagar timur dan melihat Nanshan dengan santai". Dia membeli tanah di utara West Chester dan juga memiliki beberapa hartanah di Croton Reservoir. Terdapat jalan yang dibarisi pokok di sekitar sana, yang mana anda boleh menghadap ke takungan. Rumah itu di sebelah kanan tebing sungai, dan terdapat kolam renang yang besar di hadapan rumah. Rumah itu pernah menjadi rumah Theodore Dreiser, novelis abad ke-20 yang menulis "An American Tragedy." Steinhardt membeli banyak haiwan dan hanya membuka taman hidupan liar. Dia dan isterinya juga telah mengusahakan taman kamelia dengan pokok epal dan pir serta pelbagai jenis buah beri.
Saya harus mengakui bahawa saya berani berundur dengan berani, meninggalkan pasaran yang saya suka semasa zaman kegemilangan industri dana lindung nilai, dan nekad kembali ke kampung halaman saya. Keputusan sebegitu mengagumkan. Seseorang pernah bertanya kepada Steinhardt apakah rahsia kejayaan? Beliau menjawab: Keberanian lebih penting daripada pengetahuan, dan masa lebih penting daripada arahan.
Mengumpul
