Tidak ada kekurangan legenda dalam dunia perdagangan. Hari ini marilah kita bertemu dengan seorang peniaga super yang benar-benar menguntungkan secara konsisten, Larry Benedict (Larry Benedict). Dalam 20 tahun pelaburannya, Larry tidak pernah kehilangan wang dalam mana-mana satu tahun. Firma pihak ketiga bebas di San Francisco bernama Rothstein, Kass & Company telah mengaudit prestasi dana Benedict, Banyan Capital secara sah dari tahun 2004 hingga 2012. Mereka mengesahkan bahawa Benedict dan pasukannya menjana sejumlah $274,572,167 hasil. Hari ini beliau adalah Ketua Pegawai Eksekutif The Opportunistic Trader.
1. Bursa Saham Chicago telah dipecat pada hari pertama bekerja
Sebab mengapa Benedict menjadi peniaga adalah kerana teman wanitanya. Bapa teman wanitanya ialah seorang peniaga kacang soya di Bursa Saham New York, dan rumahnya ialah rumah terbesar yang pernah dilihatnya dalam hidupnya. Ini membuatkan dia berazam untuk menjadi seorang peniaga dan ingin membuat banyak wang.
Tetapi kerjayanya tidak lancar.Pada tahun 1984, beliau telah menamatkan pengajian dan memasuki Chicago Board Options Exchange sebagai floor trader.Namun, kerana kurang pengalaman, pada hari pertama bekerja, beliau gagal kerana tidak dapat merekod pesanan dagangan dengan tepat. dan hantar tepat pada masanya. Dipecat oleh bos.
Tetapi kesungguhan dan keinginannya yang gigih untuk menjadi seorang peniaga profesional membuatkan Benedict nakal untuk terus bekerja di bursa pada keesokan harinya, di mana dia akhirnya mempelajari falsafah dagangan pertamanya: "dari Untung daripada keuntungan kecil sehingga anda mempunyai timbunan wang tunai yang besar".
2. Prestasi cemerlang, tiada tandingan
Pada tahun 1989, Benedict telah diambil bekerja oleh SLK sebagai peniaga pilihan indeks XMLnya (20 saham mewah di Bursa Saham Amerika), secara rasmi memulakan kerjayanya sebagai peniaga profesional.
Dalam 13 tahun pertama kerjaya perdagangannya, rekod dagangan terburuknya ialah kerugian sebulan sebanyak 3.5%; sehingga 2011, dia telah mencapai keuntungan selama 20 tahun berturut-turut, dengan hanya kerugian 0.6% pada 2011. Sejak 2004, purata kadar pulangan bersih tahunan dana yang diurusnya ialah 11.5% (jumlah kadar pulangan ialah 19.3%), turun naik tahunan ialah 5.8%, dan kadar pengeluaran maksimum kurang daripada 5%.
Nisbah Sharpe Benedict sebanyak 1.5 (yang mengukur kadar purata pulangan seunit risiko) adalah sangat tinggi. Benedict tidak membenarkan keluarga atau rakan untuk melabur dalam dananya. Keluarganya kehilangan banyak wang semasa kegawatan kewangan global pada tahun 2008, manakala dana yang diuruskan oleh Benedict meningkat sebanyak 14% berbanding trend tahun itu, tetapi ini tidak mengubah ideanya untuk tidak membenarkan keluarganya mengambil bahagian dalam pelaburannya, kerana dia fikir ia akan menjadi gangguan.
3. Intipati kemenangan
Kaedah dagangan Benedict mudah untuk diterangkan. Dia mengeksploitasi korelasi antara pasaran untuk mendapat keuntungan daripada ratusan dagangan yang hampir mustahil bagi pelabur swasta. Dia bergantung pada pengalaman peribadi, terkumpul selama beberapa dekad kegagalan. Semuanya rawak, bukan formula.
Intipati kaedah dagangan Benedict ialah apabila dia memerhatikan perubahan harga dalam satu pasaran, dia akan memberi perhatian kepada perubahan harga di pasaran lain pada masa yang sama, bukannya melihatnya secara berasingan. Pasaran berkorelasi, tetapi korelasi ini kadangkala boleh berubah secara dramatik dari semasa ke semasa. Kadangkala harga S&P dan bon bergerak ke arah yang sama, dan kadangkala mereka bergerak ke arah yang bertentangan. Kadangkala S&P bergerak dengan harga minyak mentah, dan kadangkala pasaran saham tiada kaitan dengan harga minyak mentah.
Benedict berminat untuk memerhatikan jenis saling hubungan ini dalam pasaran. Dia memerhati bukan sahaja hubungan antara carta harian, tetapi juga hubungan antara garis minit. Pada bila-bila masa, turun naik harga dalam pasaran mungkin sangat mempengaruhi (ke hadapan atau sebaliknya) turun naik harga satu atau beberapa pasaran lain.
Memahami perkaitan antara pasaran semasa hanyalah permulaan. Tiada manual dagangan yang memberitahu anda cara berdagang apabila harga pasaran berbanding dengannya bergerak. Kadangkala kesannya adalah kesan tertinggal, dan pada masa lain, kegagalan pasaran untuk bertindak balas seperti yang dijangkakan boleh bermakna pengukuhan atau kelemahan hubungan dalam pasaran. Biasanya merujuk kepada perdagangan dalam dua pasaran yang berinteraksi antara satu sama lain. Jika terdapat korelasi positif antara kedua-dua pasaran, Larry Benedict mungkin memendekkan produk pasaran yang sudah kelihatan terlalu mahal dan melindungi nilai dengan pergi lama dalam pasaran berkorelasi. Masa kedudukan panjang dan pendek berpasangan sedemikian mungkin tidak semestinya berlaku serentak, bergantung pada kedudukan antara harga semasa dan harga jangkaan setiap produk pasaran.
Ringkasnya, pertimbangan Benedict terhadap korelasi pasaran sebagai faktor utama hanyalah permulaan. Pemilihan dan pelaksanaan tawaran sebenar adalah fleksibel dan bergantung pada pelbagai pertimbangan dan pengalaman lalu. Keseluruhan proses adalah buatan dan bukan berasaskan peraturan.
Mengumpul
