Sebelum tsunami kewangan pada tahun 2008, dagangan bawa hampir dianggap sebagai model dagangan yang menjamin keuntungan, yang menjadikannya pembuat banjir kecairan global. Jadi, apakah sebenarnya carry trade, dan bagaimana ia memastikan keuntungan?
Pertama sekali, untuk membentuk asas spread dagangan, pelabur perlu memegang sekurang-kurangnya dua aset berbeza, dan faedah yang diperoleh dengan memegang kedua-dua aset ini perlu berbeza, yang boleh menjana spread. Dalam kehidupan seharian, perniagaan deposit bank sebenarnya adalah sejenis perdagangan spread. Apabila kita memasukkan wang ke dalam bank, kita sebenarnya meminjamkan wang kepada bank secara menyamar untuk mengenakan faedah pinjaman jangka pendek. Bank kemudian meminjamkan wang dan mengenakan faedah jangka panjang ke atas pinjaman. Oleh kerana kadar faedah pinjaman jangka panjang adalah lebih tinggi daripada pinjaman jangka pendek, bank boleh menggunakan ini untuk memperoleh perbezaan faedah.
Tetapi apa yang kita panggil perdagangan bawa hari ini biasanya merujuk kepada perdagangan bawa mata wang. Dalam mod transaksi ini, pelabur akan meminjam wang daripada negara yang menawarkan kadar faedah yang rendah, dan kemudian menukar dana tersebut kepada mata wang negara dengan kadar faedah yang tinggi sebelum memberi pinjaman, sekali gus berpeluang memperoleh perbezaan faedah antara kedua-dua mata wang. .
Mengapa dikatakan ada peluang untuk memperoleh spread? Ini sebenarnya menunjukkan bahawa dagangan bawa adalah berisiko. Terdapat dua faktor utama untuk menentukan sama ada dagangan bawa boleh membawa faedah kepada pelabur:
1. Turun naik dalam kadar faedah.
Turun naik kadar faedah antara dua mata wang dagangan adalah salah satu faktor yang menentukan sama ada pelabur boleh membuat keuntungan. Jika bank pusat negara tempat dana dipinjam menaikkan kadar faedah, ia secara langsung akan meningkatkan kos pembayaran balik dagangan bawa (faedah yang dibayar kepada negara tempat dana dipinjam), dengan itu mengecilkan perbezaan kadar faedah antara dua mata wang, jadi pelabur perlu menanggung risiko kadar faedah yang disebabkan oleh turun naik.
2. Turun naik dalam kadar pertukaran.
Turun naik kadar pertukaran antara dua mata wang dagangan adalah faktor lain yang menentukan sama ada pelabur boleh membuat keuntungan. Jika kadar pertukaran mata wang dagangan turun naik secara mendadak, potensi kerugian mungkin lebih tinggi daripada pendapatan faedah yang dibawa oleh dagangan bawa, dan akhirnya pelabur mungkin kehilangan semua wangnya. Oleh itu, untuk membawa dagangan membawa faedah, prasyaratnya ialah turun naik dalam pasaran pertukaran asing mestilah stabil, bagi mengelakkan risiko yang disebabkan oleh turun naik kadar pertukaran.
Malah, dagangan bawa muncul lebih kerap dalam pasaran pertukaran asing. Oleh kerana kadar faedah di Jepun kekal rendah (0.0%), yen telah menjadi mata wang yang paling biasa dipinjamkan dalam dagangan bawa. Pelabur biasanya meminjam yen dan kemudian menukarnya dengan mata wang lain dengan kadar faedah yang tinggi, seperti dolar Australia, untuk membuat wang dengan mengambil kesempatan daripada perbezaan kadar faedah antara yen Jepun dan dolar Australia. Walau bagaimanapun, seperti yang dinyatakan di atas: dagangan bawa tidak dapat menjamin bahawa pelabur akan mendapat keuntungan. Jika yen meningkat berbanding dolar Australia, dan kenaikannya melebihi perbezaan kadar faedah antara kedua-dua mata wang, kerugian yang disebabkan oleh turun naik kadar pertukaran akan melebihi keuntungan yang dibawa oleh perbezaan kadar faedah, menyebabkan pelabur rugi dan bukannya keuntungan.
Oleh itu, dagangan bawa sebenarnya sama seperti kebanyakan urus niaga, dan pelabur perlu menanggung risiko tertentu. Pengurusan risiko yang baik juga mesti digunakan apabila memperoleh pendapatan daripada perbezaan kadar faedah antara dua mata wang, sambil memerhatikan turun naik kadar pertukaran. Jika pelabur boleh menggabungkan pengurusan kawalan risiko yang berhemat, mereka boleh meningkatkan kebarangkalian transaksi yang berjaya dengan berkesan. Jika anda ingin mengetahui lebih lanjut mengenai pengetahuan kewangan dan kewangan atau butiran pelaburan pertukaran asing, sila layari laman web rasmi Hantec Foreign Exchange: http://www.hantec-au133.com/
Kandungan di atas disediakan oleh Hantec Forex. Jika anda mempunyai sebarang pertanyaan atau komen, sila tinggalkan mesej untuk perbincangan.
Mengumpul
