คำนำ:
มีสามัญสำนึกที่รู้จักกันดีเกี่ยวกับการลงทุน: การลงทุนมีความเสี่ยง หลายคนคิดว่าไม่มีความเสี่ยงหากไม่มีการลงทุน ค่าจ้างจะฝากเข้าบัญชีธนาคารโดยตรงและแปลงเป็นเงินฝากประจำ ทำให้ประหยัดเวลา หมดกังวล ไม่เสี่ยงขาดทุน แถมยังได้ดอกเบี้ยอีกด้วย ดูเผิน ๆ ดูเหมือนว่าเงินจะปลอดภัย แต่จริง ๆ แล้วไม่มีความเสี่ยงเลยหรือ?
เงินเฟ้อบั่นทอนความมั่งคั่ง
พวกที่ถือคติว่า "ไม่ลงทุน ไม่เสี่ยง" จะมองเห็นปรากฏการณ์เพียงผิวเผินและขาดความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับเศรษฐกิจสังคม สำหรับคนทั่วไปมักมีความเสี่ยงมากกว่าถ้าไม่ลงทุน
ตอนนี้เราต้องยอมรับความจริงที่ว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของราคานั้นเร็วกว่าค่าจ้างมาก และค่าใช้จ่ายต่างๆ สำหรับอาหาร เสื้อผ้า ที่อยู่อาศัยและการขนส่งก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับในอดีต ซึ่งทำให้ RMB อยู่ในมือของเราต่อไป ที่จะคิดค่าเสื่อมราคา
วันนี้คุณมีเงินสด 100,000 หยวน ดังนั้น 100,000 หยวนนี้จะเทียบเท่ากับตอนนี้ในอีก 10 ปีข้างหน้าเท่าไร? เพื่อรักษาอำนาจการใช้จ่ายในปัจจุบัน ระดับรายได้ของคุณจะต้องสามารถทนต่อภาวะเงินเฟ้อได้ มิฉะนั้น แม้ว่าเงินทุนจะดูเหมือนมีมากมายในปัจจุบัน แต่ก็มีโอกาสมากที่จะไม่เพียงพอในอนาคต ความเสี่ยงดังกล่าวไม่คุ้มค่าที่จะให้ความสนใจหรือไม่?
ลองคำนวณดู สมมติว่าราคาเพิ่มขึ้น 4% ทุกปี โดยยกตัวอย่าง 100 หยวนในปัจจุบัน:
หลังจากผ่านไป 5 ปี การใช้พลังงานจริงจะเท่ากับ 81.5 หยวนในปัจจุบัน
หลังจากผ่านไป 10 ปี ตอนนี้เท่ากับ 66.4 หยวน
หลังจากผ่านไป 20 ปี จะเท่ากับ 44.2 หยวนในปัจจุบัน
หลังจากผ่านไป 30 ปี ตอนนี้เท่ากับ 29.4 หยวน
จะเห็นได้ว่า 100 หยวนในอีก 30 ปีต่อมาสามารถซื้อได้เฉพาะสิ่งที่ 30 หยวนสามารถซื้อได้ในตอนนี้
กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงิน 100 หยวนซื้อเมื่อ 20 ปีที่แล้วได้เท่าไหร่ ตอนนี้ซื้อได้เท่าไหร่ และอีก 20 ปีข้างหน้าซื้อได้เท่าไร ดังนั้น การลงทุนจึงมีความเสี่ยง และ "ความเสี่ยงแอบแฝง" ของการไม่ลงทุนก็น่ากลัวเช่นกัน
การฝากเงินในธนาคารปลอดภัยหรือไม่? เลขที่!
เพื่อต้านทานผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ คุณไม่สามารถเพียงแค่เก็บเงินของคุณไว้ในธนาคารได้ เพราะหน้าที่ของการออมเป็นเพียงหยดเดียวในถัง การถือเงินสดในรูปของเงินฝากออมทรัพย์เป็นเพียงความเสี่ยงต่ำและต่ำโดยทั่วไปเท่านั้น ทางเลือกผลตอบแทน การฝากเงินในธนาคารมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยในระยะสั้น ในระยะยาว เงินฝากออมทรัพย์ไม่เพียงให้ผลตอบแทนต่ำ แต่ยังมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นด้วย
ในเดือนมกราคม ปีนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในประเทศของฉันพุ่งทะลุอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหนึ่งปีหลังจากการเพิ่มขึ้นของธนาคารรายใหญ่ของรัฐและแซงหน้าธนาคารพาณิชย์ร่วมหุ้นในเดือนกุมภาพันธ์ นับเป็นการที่ประเทศของฉันเข้าสู่ ยุคของอัตราดอกเบี้ยติดลบอย่างแท้จริงในระยะนี้ ในเรื่องนี้ คนในอุตสาหกรรมคำนวณบัญชี และผลขาดทุนสุทธิ 100,000 หยวนที่ฝากในธนาคารคือ 537 หยวนต่อปี
ดังนั้น คุณจะสูญเสียเงินเท่าไหร่หากคุณออมเงินเป็นระยะเวลาหนึ่งปี? ในเรื่องนี้ นักวิเคราะห์คำนวณบัญชีโดยสมมติว่าเงินฝาก 100,000 หยวน และ CPI ประจำปีอยู่ที่ประมาณ 2.3% นั่นคือ 2.3% คืออัตราเงินเฟ้อ
คำนวณตามอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารของรัฐขนาดใหญ่: อัตราดอกเบี้ยเงินฝากหนึ่งปีเท่ากับ 1.75% และเงินต้นและดอกเบี้ยทั้งหมดที่ต้องชำระสำหรับเงินฝาก 100,000 หยวนคือ 101,750 หยวน ตามมูลค่าเงินสด เงินต้น และดอกเบี้ยที่ต้องชำระคิดลดในอัตราเงินเฟ้อ 2.3%, 101,750÷ 1.023 เท่ากับ 99462.37
นั่นคือ 101,750 หยวนในอีกหนึ่งปีต่อมาเทียบเท่ากับ 99,462.37 หยวนในปัจจุบันเท่านั้น กล่าวคือ หากคุณฝากเงิน 100,000 หยวนในธนาคารเป็นระยะเวลา 1 ปี คุณจะมีผลขาดทุนสุทธิ 537.63 หยวนเมื่อ ครบกำหนด
การจัดสรรสินทรัพย์! กระจายความเสี่ยง + เพิ่มรายได้
ตัวเลขดังกล่าวไม่คู่ควรแก่ความสนใจของคุณหรือ "ความเสี่ยงแอบแฝง" ข้างต้นที่เกิดจากการไม่ลงทุนนั้นชัดเจนแล้ว แทบช็อก! ดังนั้นอย่าพูดว่า "การลงทุนเสี่ยงเกินไป ฉันกลัว ฉันไม่กล้าลงทุน!"
บางคนอาจบอกว่ามีเพื่อนลงทุนขาดทุนเลยไม่กล้าลงทุน ในความเป็นจริง เมื่อนักลงทุนรายย่อยของจีนลงทุน แนวคิดและนิสัยการลงทุนที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้การลงทุนล้มเหลว พวกเขาให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของเงินต้นมากเกินไปและไม่สนใจผลตอบแทนของเงินทุนที่คาดหวัง ดังนั้นผลตอบแทนที่แท้จริงจึงไม่สามารถป้องกันได้ ความเสี่ยงจากกำลังซื้อที่ลดลงและเงินเฟ้อ ให้ความสนใจกับรายได้จากการลงทุนมากเกินไป ละเลยความปลอดภัยของเงินทุน และประเมินค่าการยอมรับความเสี่ยงและสภาพคล่องของบุคคลสูงเกินไป
Gary Brinson "บิดาแห่งการจัดสรรสินทรัพย์ระดับโลก" กล่าวว่า "สิ่งสำคัญที่สุดในการตัดสินใจลงทุนคือการมุ่งเน้นไปที่ตลาดและกำหนดประเภทการลงทุน ในระยะยาว ประมาณ 90% ของรายได้จากการลงทุนมาจากการจัดสรรสินทรัพย์การลงทุนที่ประสบความสำเร็จ "
เหตุผลที่การจัดสรรสินทรัพย์มีความสมเหตุสมผลและมีประสิทธิภาพเป็นเพราะเครื่องมือการลงทุนที่แตกต่างกันมีผลตอบแทน ความเสี่ยง และสภาพคล่องที่แตกต่างกัน และเครื่องมือการลงทุนที่แตกต่างกันมีความสัมพันธ์กัน เครื่องมือการลงทุนที่แตกต่างกันมีประสิทธิภาพที่แตกต่างกันในแต่ละวัฏจักรเศรษฐกิจหากนักลงทุนรายย่อยดำเนินการจัดสรรสินทรัพย์ที่หลากหลายตามสถานะทางการเงินความเสี่ยงที่ยอมรับได้และปัจจัยอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องในแต่ละช่วงของตลาดจะมีประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่สอดคล้องกัน สำหรับประสิทธิภาพที่ไม่ดีของสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนของรายได้พอร์ตโฟลิโอโดยรวม และทำให้ความเสี่ยงโดยรวมในกระบวนการลงทุนราบรื่นขึ้น
ในขณะเดียวกัน เพื่อรับมือกับผลกระทบของความคิดของนักลงทุนและความต้องการสภาพคล่องของพวกเขาเอง ตรรกะโดยรวมของการจัดสรรสินทรัพย์สามารถให้เวลาและความอดทนเพียงพอแก่สินทรัพย์แต่ละรายการที่ทำงานได้ไม่ดีชั่วคราวเพื่อสะท้อนมูลค่าการลงทุน ในกรณีนี้ เมื่อเวลาผ่านไป เราสามารถได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในระยะยาวและมั่นคง
ตลาดได้สอนเราหลายครั้งเกี่ยวกับลักษณะการทำงานตามวัฏจักรของสินทรัพย์ต่างๆ เรามาทบทวนตลาดตราสารหนี้ในปี 2551 ตลาดหุ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2552 ตลาดที่อยู่อาศัยในช่วงครึ่งหลังของปี 2552 ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2553 และ 2554 ตลาดสินทรัพย์เงินสดในปี 2555 และ 2556 จนถึงราคาเสนอซื้อในตลาดหุ้น ในปี 2557 และ 2558 P2P และภาคเอกชนในปี 2559...
ประเทศมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ แต่น่าเสียดายที่ไม่มีใครสามารถทำนายวัฏจักรเศรษฐกิจและวัฏจักรตลาดได้อย่างแม่นยำ และสลับไปมาระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ ในเวลาที่ถูกต้อง สำหรับคนธรรมดา การจัดสรรสินทรัพย์เท่านั้นที่สามารถเข้าใจโอกาสในการลงทุนในตลาดต่างๆ ความมั่นใจในตนเองของนักลงทุนมาจากการเรียนรู้และเชื่อถือวิธีการทางวิทยาศาสตร์ มากกว่าความเชื่องมงายว่าพวกเขาหรือใครก็ตามคือพระเจ้า
โดยสรุปการจัดสรรสินทรัพย์มีลักษณะดังต่อไปนี้:
① ปรับประสิทธิภาพความเสี่ยงในกระบวนการลงทุนให้ราบรื่น
② เอื้อต่อการได้รับผลตอบแทนระยะยาว
③ ความต้องการสภาพคล่องสามารถทำได้ในระหว่างกระบวนการ
โดยทั่วไป หากการจัดสรรสินทรัพย์มีอายุมากกว่า 3 ปี จะสามารถสะท้อนมูลค่าการลงทุนและรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่เหมาะสมได้ หากไม่มีการจัดสรรสินทรัพย์ แม้แต่สถาบันวิชาชีพส่วนใหญ่ในสาขาใดสาขาหนึ่งก็ไม่สามารถหลีกหนีความเสี่ยงเชิงระบบในสาขานี้ได้ ด้วยการส่งเสริมการตลาดอัตราดอกเบี้ยของจีนศูนย์กลางการกำหนดราคาจึงสอดคล้องกับมาตรฐานสากลอย่างต่อเนื่องการลดอัตราดอกเบี้ยแบบไร้ความเสี่ยงเป็นเหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูงด้วยระดับอัตราดอกเบี้ยแบบไร้ความเสี่ยงที่ต่ำกว่า 2% เผชิญกับแรงกดดัน ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ นักลงทุนทำได้ดีเท่านั้น การจัดสรรสินทรัพย์เป็นยาที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุน
เพิ่มรายการโปรด
