1. อนาคตคืออะไร?
ฟิวเจอร์ส (ฟิวเจอร์ส) แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับสินค้าสปอต สินค้าสปอต (สินค้าโภคภัณฑ์) เป็นสินค้าที่ซื้อขายได้จริง ฟิวเจอร์สไม่ใช่สินค้าหลัก แต่อ้างอิงจากผลิตภัณฑ์จำนวนมาก เช่น ฝ้าย ถั่วเหลือง น้ำมัน ฯลฯ และสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น และพันธบัตร สัญญาการซื้อขายที่เป็นมาตรฐานอ้างอิง ดังนั้นหัวข้ออาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์บางชนิด (เช่น ทองคำ น้ำมันดิบ สินค้าเกษตร) หรืออาจเป็นตราสารทางการเงินก็ได้ วันที่ส่งมอบฟิวเจอร์สอาจเป็นหนึ่งสัปดาห์ต่อมา หนึ่งเดือนต่อมา สามเดือนต่อมา หรือแม้แต่หนึ่งปีหลังจากนั้น สัญญาหรือข้อตกลงที่จะซื้อหรือขายฟิวเจอร์สเรียกว่าสัญญาฟิวเจอร์ส สถานที่ที่ซื้อและขายฟิวเจอร์สเรียกว่าการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส
ปัจจุบันมีตลาดซื้อขายล่วงหน้าสี่แห่งในจีน
การแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า 3 แห่ง: Shanghai Futures Exchange/Dalian Commodity Exchange/Zhengzhou Commodity Exchange
การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สทางการเงิน: China Financial Futures Exchange
2. การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคืออะไร?
การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสิทธิของเจ้าหนี้ที่ถือครองโดยหน่วยงานการเงิน (ธนาคารกลาง หน่วยงานจัดการสกุลเงิน กองทุนรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยน และกระทรวงการคลัง) ในรูปของเงินฝากธนาคาร ตั๋วเงินคลังของกระทรวงการคลัง ระยะยาวและระยะสั้น - หลักทรัพย์รัฐบาลระยะยาวที่สามารถใช้เมื่อดุลการชำระเงินขาดดุล รวมถึงเงินตราต่างประเทศ เงินฝากเงินตราต่างประเทศ หลักทรัพย์เงินตราต่างประเทศ (พันธบัตรรัฐบาล ตั๋วเงินคลัง พันธบัตรบริษัท หุ้น ฯลฯ) ใบรับรองการชำระเงินเงินตราต่างประเทศ (ธนบัตร ใบรับรองเงินฝากธนาคาร ไปรษณีย์ออมทรัพย์ ฯลฯ)
การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เรามักพูดกันในปัจจุบันอยู่ในประเภทของสปอต และชื่อที่ถูกต้องควรเป็นธุรกรรมสัญญาสปอตแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า "ธุรกรรมมาร์จิ้นอัตราแลกเปลี่ยน"
ในปัจจุบัน เนื่องจากการควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในประเทศ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังไม่เปิดอย่างเต็มที่
3. อะไรคือความแตกต่างระหว่างการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและฟิวเจอร์ส
1. ชั่วโมงการซื้อขาย
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: โดยทั่วไปเปิดตลอด 24 ชั่วโมง
ตลาดฟิวเจอร์ส: ฟิวเจอร์สในประเทศแบ่งออกเป็นการซื้อขายรายวันและการซื้อขายกลางคืน เวลาสิ้นสุด ของแต่ละชนิดจะแตกต่างกัน
2. เลเวอเรจ
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: เลเวอเรจส่วนใหญ่อยู่ที่ 100-400 เท่า (บางแห่งจะเพิ่มเป็น 1,000-3,000 เท่า ความเสี่ยงจะสูงกว่า)
ตลาดฟิวเจอร์ส: เลเวอเรจอยู่ที่ประมาณ 10 เท่า และอัตรามาร์จิ้นของแต่ละผลิตภัณฑ์จะแตกต่างกันเล็กน้อย
3. ระบบจัดส่งสินค้า
การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: ไม่มีการส่งมอบที่ครบกำหนด
ฟิวเจอร์ส: มีระบบการส่งมอบเมื่อครบกำหนด ดังนั้น ฟิวเจอร์สจึงมีสัญญาเป็นเดือนต่างๆ เช่น สัญญา MA1805 ซึ่งเป็นสัญญาซื้อขายเมทานอลล่วงหน้าที่ส่งมอบในเดือนพฤษภาคม 2018 เนื่องจากฟิวเจอร์สมีสัญญาของเดือนที่แตกต่างกัน ราคา/ปริมาณการซื้อขาย/ดอกเบี้ยเปิดของสัญญาแต่ละเดือนจึงแตกต่างกัน เราเรียกสัญญาที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดและดอกเบี้ยเปิดของสัญญาประเภทนี้ว่าสัญญาหลัก ในเวลาต่างๆ กัน สัญญาหลักของแต่ละพันธุ์จะเปลี่ยนไปการเชื่อมโยงสัญญาหลักเหล่านี้ในเดือนต่างๆ กัน ในช่วงเวลาต่างๆ เรียกว่า สัญญาหลัก
ยกเว้นสำหรับครัวเรือนองค์กร ครัวเรือนส่วนบุคคลไม่มีอำนาจในการส่งมอบและไม่สามารถเข้าสู่เดือนที่ส่งมอบได้ (ยกเว้นบางสายพันธุ์ในช่วงก่อนหน้า) เช่น สัญญาเมทานอล 1801 นักลงทุนรายย่อยจำเป็นต้องปิดสถานะโดยสมัครใจในสิ้นเดือนธันวาคม 2560 และไม่สามารถดำรงตำแหน่งเพื่อเข้าสู่การส่งมอบสัญญาในเดือนมกราคม 2018 มิฉะนั้นตำแหน่งจะถูกปิดโดยการแลกเปลี่ยน
4. สถานที่ค้าขายต่าง ๆ
จุดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยทั่วไปมีการซื้อขายผ่านระหว่างธนาคารหรือผู้ดูแลสภาพคล่อง ดังนั้นมักจะมีส่วนต่างการซื้อ-ขายอยู่ตรงกลาง ซึ่งเป็นต้นทุนที่เรียกเก็บโดยธนาคารและผู้ดูแลสภาพคล่อง ในขณะที่สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าซื้อขายผ่านการแลกเปลี่ยนเช่น US CME exchange การซื้อขายสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าจำนวนมากที่สุดในโลก เป็นธุรกรรมแบบจับคู่ และวิธีการทำธุรกรรมคล้ายกับหุ้น ดังนั้นจึงไม่มีส่วนต่างการซื้อ-ขาย
5. ข้อจำกัดของสัญญาจะแตกต่างกัน
โดยทั่วไป มูลค่าสัญญาของสปอตแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นล็อตมาตรฐาน และการทำธุรกรรมอย่างเป็นทางการจะดำเนินการในหน่วยของล็อต สัญญาไม่มีระยะเวลาการส่งมอบที่แน่นอนและสามารถถือครองได้เป็นเวลานาน แต่ระหว่าง - ต้องจ่ายดอกเบี้ยธนาคาร การซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า พื้นฐานของสัญญาคือสัญญามาตรฐานภายใต้ระบบการชำระเงิน IMM โดยทั่วไป สัญญารายเดือนของ 3, 6, 9 และ 12 เป็นสัญญาหลักของปี แต่ยังมีสัญญารายเดือนโดยทั่วไปทุกเดือน ระยะเวลาการทำธุรกรรมคือวันอังคารที่สามของเดือนตามสัญญาซึ่งเป็นวันส่งมอบสุดท้าย . หากตำแหน่งไม่ได้ถูกปิดก่อน คุณต้องผ่านขั้นตอนการส่งมอบเพื่อส่งมอบ ตำแหน่งฟิวเจอร์สอัตราแลกเปลี่ยนไม่ต้องการดอกเบี้ยใด ๆ
6. นักลงทุนที่แตกต่างกัน
ปฏิเสธไม่ได้ว่าปริมาณการซื้อขายของจุดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นมีขนาดใหญ่มากเช่นกันแต่ธุรกรรมระหว่างธนาคารกับผู้ดูแลสภาพคล่องและระหว่างนักเก็งกำไรมีมากกว่า และ Foreign Exchange Futures นั้นแตกต่างกัน ผู้ที่มีส่วนร่วมในการซื้อขาย Forex Futures ต้องการการป้องกันความเสี่ยงเป็นหลัก ส่วนหนึ่งสิ่งนี้เกิดขึ้นมากขึ้นในอุตสาหกรรมการค้าต่างประเทศและบริษัทต่าง ๆ ในขณะที่นักเก็งกำไรรายบุคคลคิดเป็นเพียงประมาณ 5% ของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราต่างประเทศ จากมุมมองนี้ ลักษณะการลงทุนของตลาดฟิวเจอร์สเงินตราต่างประเทศนั้นหนักกว่าตลาดสปอตแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมาก
7. ความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือนั้นแตกต่างกัน
ปฏิเสธไม่ได้ว่า Foreign Exchange Futures เป็นของอุตสาหกรรม Futures ในประเทศต่าง ๆ และได้รับการควบคุมดูแลอย่างเข้มงวดจากหน่วยงานกำกับดูแลของประเทศต่าง ๆ จึงมีความปลอดภัยในการทำธุรกรรมสูง ในขณะที่กฎหมายและข้อบังคับในการกำกับดูแลการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังไม่มี ยังไม่สมบูรณ์ และขณะนี้ยังไม่มีประเทศใดได้รับการกำกับดูแลโดยกลไกการกำกับดูแลที่สมบูรณ์มาก ซึ่งโดยทั่วไปจะใช้กฎระเบียบการกำกับดูแลของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราต่างประเทศหลังจากเหตุการณ์ดังกล่าวมาพิจารณาในการกำกับดูแล ในแง่ของความน่าเชื่อถือ Foreign Exchange Futures มี Exchange พิเศษเพื่อจัดระเบียบการทำธุรกรรม ดังนั้นจึงค่อนข้างน่าเชื่อถือ ขณะที่ Foreign Exchange Spot เป็นความเข้าใจโดยปริยายและพฤติกรรมที่เกิดขึ้นเองระหว่างธนาคารในประเทศต่างๆ เมื่อปัจจัยทางการเมืองหรือปัจจัยอื่นๆ ได้รับผลกระทบ ใบเสนอราคา ได้รับผลกระทบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ทั้งนี้ เป็นเรื่องที่น่าเป็นห่วงเช่นกัน
เพิ่มรายการโปรด
