ยิ้มอย่างภูมิใจที่ตลาดหลักทรัพย์ฟิวเจอร์สทุบวอลล์สตรีท! สวัสดีทุกคน ยินดีต้อนรับสู่ Technology Paradise ฉันชื่อ Lao Zou เจ้าของสวน
ในความเป็นจริง เมื่อเราพูดถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค เรามักพบคำถามที่คล้ายกัน เช่น ที่เรียกว่า "การทำนายด้วยตนเอง" นอกจากนี้ยังมี "สามารถใช้ข้อมูลราคาในอดีตเพื่อทำนายทิศทางราคาถัดไปได้หรือไม่" เป็นต้น ฝ่ายตรงข้ามเน้นเสมอว่า "แผนภูมิบันทึกการขึ้นและลงของราคาตลาด แต่พวกเขาไม่สามารถบอกได้ว่าจะไปที่ใด" แน่นอน ถ้าคุณไม่รู้วิธีอ่านกราฟ แน่นอนว่าคุณจะไม่เห็นวิธีจากกราฟ ที่กัน
เราสังเกตเห็นว่าในบรรดาเสียงที่ต่อต้านการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการพยากรณ์ ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มมีความเคลื่อนไหวมากที่สุด ทฤษฎีนี้ถือได้ว่าราคาไม่มีแนวโน้มใดๆ และความหมายก็คือไม่มีเทคนิคการพยากรณ์ใดที่ดีไปกว่าการ "ซื้อมัน ถือไว้ในมือแล้วรอ" เป็นกรณีนี้จริงๆเหรอ? มาสาธิตกันทีละตัว
1. อดีตสามารถทำนายอนาคตได้หรือไม่?
ข้อมูลราคาในอดีตสามารถใช้ทำนายอนาคตได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่? นี่เป็นหนึ่งในประเด็นที่ถกเถียงกันมากที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ฉันพบว่ามันแปลกมากว่าทำไมพวกที่ต่อต้านการวิเคราะห์ทางเทคนิคถึงคิดอาวุธวิเศษนี้ขึ้นมา อันที่จริง ทุกคนรู้ดีว่าวิธีการพยากรณ์ทุกวิธีตั้งแต่การพยากรณ์อากาศไปจนถึงการวิเคราะห์พื้นฐานนั้นขึ้นอยู่กับการศึกษาข้อมูลย้อนหลัง นอกเหนือจากนั้นมีอะไรให้เลือกอีกบ้าง?
ทฤษฎีสถิติแบ่งออกเป็นสองส่วนคือสถิติเชิงพรรณนาและสถิติเชิงอนุมาน สถิติเชิงพรรณนาหมายถึงการใช้กราฟเพื่อแสดงข้อมูล เช่น กราฟเส้นมาตรฐานเพื่อแสดงประวัติราคา สถิติเชิงอนุมานคือผลลัพธ์ของข้อสรุปทั่วไป การคาดคะเน หรืออนุมานจากข้อมูล ดังนั้น กราฟราคาจึงอยู่ในหมวดหมู่เดิม ในขณะที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคบนกราฟราคาอยู่ในหมวดหมู่ของสถิติที่ได้มา
ดังที่ตำราสถิติเล่มหนึ่งกล่าวไว้ว่า "ขั้นตอนแรกในการพยากรณ์ทางธุรกิจหรือเศรษฐกิจคือการรวบรวมข้อสังเกตในอดีต" การวิเคราะห์แผนภูมิเป็นเพียงรูปแบบหนึ่งของการวิเคราะห์อนุกรมเวลา และเช่นเดียวกับการวิเคราะห์อนุกรมเวลาทั้งหมด การวิเคราะห์จะอิงตามประวัติ ไม่ว่าใคร ข้อมูลเดียวที่มีอยู่คือบันทึกในอดีต มีเพียงการฉายภาพประสบการณ์ในอดีตสู่อนาคตเท่านั้นที่จะสามารถประเมินอนาคตได้ ข้อความอื่นจากหลักสูตรนี้:
การคาดการณ์ประชากร การคาดการณ์อุตสาหกรรม และอื่นๆ ส่วนใหญ่มาจากการศึกษาสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีต ในธุรกิจและวิทยาศาสตร์ เช่นเดียวกับในชีวิตประจำวัน เราพึ่งพาประสบการณ์ในอดีตเพื่อคาดการณ์อนาคตที่เข้าใจยาก
เมื่อนำมารวมกัน การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้ข้อมูลราคาในอดีตเพื่อทำนายอนาคตและมีพื้นฐานทางสถิติที่มั่นคง หากมีคนยืนกรานที่จะสงสัยหลักการวิเคราะห์ทางเทคนิคในด้านนี้ เขาก็ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องล้มล้างความรู้ทั้งหมดในการศึกษาอนาคตจากอดีต แน่นอนว่าการวิเคราะห์เศรษฐกิจและการวิเคราะห์พื้นฐานทั้งหมดเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
2. ทฤษฎีการเดินสุ่ม.
ทฤษฎีการเดินแบบสุ่มมีต้นกำเนิดและเป็นที่นิยมในชนชั้นปัญญาชนระดับสูง ถือว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาเป็นอิสระจากกันตามลำดับ ดังนั้นประวัติราคาจึงไม่ใช่เบาะแสที่ดีในทิศทางราคาในอนาคต ในระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงของราคาเป็นแบบสุ่มและไม่สามารถคาดเดาได้ ทฤษฎีนี้ "เดิน" ไปทุกที่ผ่านหนังสือ "ลักษณะการเดินสุ่มของตลาดหุ้น" และโด่งดังอยู่พักหนึ่ง แก้ไขโดย Paul H. Kuttner หนังสือเล่มนี้จัดพิมพ์โดย MIT Press ในปี 1964 ตั้งแต่นั้นมาก็มีทั้งข้อดีและข้อเสียเขียนหนังสือโต้เถียงกันไม่รู้จบ ทฤษฎีนี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพว่าราคาจะผันผวนแบบสุ่มเหนือและต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง นอกจากนี้ยังอนุมานได้ว่ากลยุทธ์การตลาดที่ดีที่สุดคือการ "ซื้อและรอ" ต่อความพยายามที่จะ "เอาชนะตลาด"
ตลาดทั้งหมดมีการสุ่มหรือ "สัญญาณรบกวน" จำนวนหนึ่ง แต่ไม่ใช่เรื่องจริงที่จะคิดว่าการเปลี่ยนแปลงราคาทั้งหมดเป็นการสุ่ม อาจน่าเชื่อถือกว่าที่จะตัดสินคดีนี้โดยพิจารณาจากประสบการณ์และการฝึกฝน และวิธีการทางสถิติที่ซับซ้อนและก้าวหน้าดูเหมือนจะพิสูจน์ทุกสิ่งที่นักวิจัยคาดคิดไว้ หรือไม่ก็ไม่สามารถปฏิเสธอะไรได้เลย ความสุ่มในทุกที่เป็นเพียงคำพ้องความหมายสำหรับการไม่สามารถระบุการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างเป็นระบบได้ คุณอาจต้องการจำสิ่งนี้ไว้ นักวิชาการหลายคนไม่สามารถเปิดเผยรูปแบบราคาได้ แต่สิ่งนี้ไม่ได้พิสูจน์ว่ารูปแบบราคานั้นไม่มีอยู่จริง
เมื่อแนวโน้มของตลาดมีความชัดเจน แนวโน้มของมูลค่าจะเป็นของนักวิเคราะห์ตลาดทั่วไปหรือผู้ค้าจริงหรือไม่ นักวิชาการกำลังโต้เถียงกันไม่รู้จบ หากคุณยังมีข้อสงสัยเกี่ยวกับประเด็นนี้ ให้ดูที่หนังสือกราฟใดๆ (สุ่มหยิบ) และคุณจะเห็นโดยสัญชาตญาณว่าแนวโน้มนั้นมีอยู่จริง หากการเปลี่ยนแปลงราคาไม่มีผลก่อนและหลังหมายความว่าไม่มีร่องรอยของสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อวานนี้หรือสัปดาห์ที่แล้วในวันนี้หรือพรุ่งนี้ดังนั้นคุณจะอธิบายแนวโน้มที่ทุกคนมองเห็นได้อย่างไรระบบการติดตามแนวโน้มจำนวนมากประสบความสำเร็จ ผลลัพธ์ในการทำธุรกรรมจริง ยอดเยี่ยม และมีกำไร เราจะอธิบายได้อย่างไร Timing is the key in the foreign exchange futures market. How can be buy and wait? work? เราควรนั่งรอด้วยสถานะเหล่านี้ในตลาดหมีหรือไม่นักลงทุนจะรู้ความแตกต่างระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมีได้อย่างไรหากราคาไม่เกี่ยวข้องกันและการเปลี่ยนแปลงของราคาจะไม่มีแนวโน้มหรือคาดการณ์ไม่ได้ ในความเป็นจริง "ซื้อและรอ" นั้นเทียบเท่ากับแนวโน้มขาขึ้น แล้วตลาดหมีจะอยู่ได้อย่างไร?
ไม่ว่าหลักฐานทางสถิติจะยืนยันโดยสรุปหรือหักล้างทฤษฎีการเดินแบบสุ่มทั้งหมด พระเจ้าทรงทราบ แต่ทฤษฎีสุ่มไม่มีตลาดในแวดวงการวิเคราะห์ทางเทคนิค หากตลาดเป็นแบบสุ่มจริง ๆ ไม่มีเทคนิคการพยากรณ์ใดที่จะเชื่อถือได้ สมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพนั้นเหมือนกับหนึ่งในสมมติฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิค นั่นคือ "ตลาดนั้นครอบคลุมและย่อยทุกอย่าง" แต่ก็ไม่ได้เป็นการลบล้างความเหมาะสมของการวิเคราะห์ทางเทคนิค นักวิชาการยังพบว่าตลาดย่อยข้อมูลทั้งหมดอย่างรวดเร็ว และไม่มีทางทำเงินได้จากการมีข้อมูลเพียงพอ ในที่สุดพวกเขาก็ได้สัมผัสพื้นฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์ทางเทคนิคเล็กน้อย นั่นคือ ข้อมูลตลาดที่สำคัญถูกดูดซับโดยราคาตลาดแล้วก่อนที่ข้อมูลดังกล่าวจะเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวาง นักวิชาการกำลังเอาชนะตัวเอง และแทนที่จะแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความสำคัญของการจับตาดูการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างใกล้ชิด การพยายามทำกำไรจากข้อมูลพื้นฐานเป็นสิ่งที่สิ้นหวัง อย่างน้อยในระยะสั้น
สุดท้าย เราต้องยอมรับว่ากระบวนการใด ๆ จะดูไม่เป็นระเบียบโดยไม่เข้าใจกฎเฉพาะที่กระบวนการดำเนินการ ตัวอย่างเช่น การตรวจคลื่นไฟฟ้าหัวใจอาจดูเหมือนเป็นเสียงที่วุ่นวายเป็นชุดยาวสำหรับคนธรรมดา แต่สำหรับแพทย์ที่ผ่านการฝึกอบรมแล้ว ทุกๆ การบิดและหมุนเล็กๆ น้อยๆ นั้นเต็มไปด้วยความหมายและไม่ใช่การสุ่มอย่างแน่นอน สำหรับผู้ที่ไม่ได้ใช้เวลาศึกษาพฤติกรรมของตลาดซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า การเคลื่อนไหวของตลาดอาจเป็นแบบสุ่ม ภาพลวงตาของการสุ่มจะจางหายไปเมื่อทักษะการอ่านภาพดีขึ้น ผมเชื่อว่าคุณจะได้สัมผัสกับปรากฏการณ์นี้ด้วยตัวคุณเองเมื่อคุณค่อย ๆ ศึกษาบทต่าง ๆ ของหลักสูตรนี้อย่างลึกซึ้ง
ตอนนี้เราได้วางรากฐานทางทฤษฎีที่มั่นคงสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและชี้แจงข้อสงสัยทั่วไปบางประการเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคแล้ว เราก็สามารถเริ่มต้นธุรกิจได้ เริ่มจากคลาสถัดไป เราจะเลือกทฤษฎีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีชื่อเสียงที่สุดและมีประวัติอันยาวนาน - ทฤษฎีดาว เป็นจุดเริ่มต้น และเริ่มการสนทนาเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับทุกคน!
เพิ่มรายการโปรด
