แนะนำ:
อาวุธที่ทรงพลังที่สุดในโลกไม่ใช่ระเบิดปรมาณู แต่เป็น "เวลา + ดอกเบี้ยทบต้น"
เมื่อคุณมีเงินสำรองอยู่ในมือ คุณกลัวอะไรมากที่สุด? กลัวถูกขโมยหรือปล้น และยิ่งกลัวค่าเสื่อมของเงินที่หามาอย่างยากลำบาก ในฐานะนักลงทุนแบบเน้นคุณค่า คนส่วนใหญ่ควรเข้าใจแนวคิดของ "ผลกระทบของดอกเบี้ยทบต้น" ดอกเบี้ยทบต้นสอดคล้องกับ "เลเวอเรจเวลา" และเวลาได้กลายเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดในการลงทุน
การลงทุนก็เหมือนกับการแข่งขันทางไกล สิ่งที่สำคัญไม่ใช่ความเร็วของคุณในขั้นตอนหนึ่ง แต่อยู่ที่ว่าคุณจะไปถึงจุดสิ้นสุดด้วยความเร็วที่เหมาะสมหรือไม่ อย่างไรก็ตาม การลงทุนคือการแข่งขันทางไกลที่ไม่มีวันสิ้นสุด ซึ่งแตกต่างจากการแข่งขันระยะไกล ยิ่งคุณวิ่งได้ไกลเท่าไร คุณก็ยิ่งได้รับ "ของขวัญ" มากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นอัตราเงินเฟ้อที่เหนือกว่าจึงกลายเป็นวิธีเดียวที่จะรักษาเงินไว้ได้
กว่าสามร้อยเก้าสิบปีที่แล้ว (11 กันยายน 2169) ชาวดัตช์ Peter Minuit หนึ่งในผู้อพยพผิวขาวรุ่นแรก ๆ มาถึงอเมริกาและซื้อแมนฮัตตัน นิวยอร์ก จากชาวอินเดียพื้นเมืองพร้อมเครื่องประดับเล็ก ๆ เท่ากับ 24 ดอลลาร์ เกาะขึ้น ถึงตอนนี้ มูลค่าของที่ดินนิวยอร์กสามารถประเมินได้มากกว่า 1 แสนล้านตามรายได้ภาษี
จากมุมมองนี้ ดูเหมือนจะเป็นข้อตกลงที่ไม่ยุติธรรมอย่างยิ่งสำหรับชาวอินเดียในสมัยนั้น ใน "การกระทำ" นี้ เห็นได้ชัดว่าชาวอินเดียได้รับความเดือดร้อนอย่างมากจากผลประโยชน์เฉพาะหน้าของพวกเขา เป็นเวลาหลายปี ชาวอินเดียดูเหมือนจะกลายเป็นเป้าหมายของการเยาะเย้ยและกรณีศึกษาเชิงลบ
อย่างไรก็ตาม มีวิธีการคำนวณที่จะให้ผลลัพธ์ที่คาดไม่ถึง นั่นคือ หากชาวอินเดียในเวลานั้นลงทุนด้วยเงิน 24 ดอลลาร์เป็นเวลานานกว่า 390 ปี พวกเขาจะมีความมั่งคั่งมากเพียงใดในปัจจุบัน
บัฟเฟตต์เปรียบเทียบการลงทุนกับการสโนว์บอล เขากล่าวว่า สิ่งที่นักลงทุนต้องทำคือหาชิ้นส่วนของหิมะที่ค่อนข้างเปียก(เพื่อหาผลิตภัณฑ์การลงทุนที่สามารถได้ดอกเบี้ยทบต้นที่สูงกว่า) และเนินที่ยาวพอ(เพื่อให้ได้ดอกเบี้ยทบต้นเป็นเวลานาน) จากนั้นพวกเขาสามารถหมุนสร้างลูกบอลหิมะก้อนใหญ่ (เพื่อผลตอบแทนจากการลงทุนจำนวนมาก) วิธีการปกติของเขาคือการใช้ทุนประกันภัยที่มีต้นทุนต่ำเพื่อลงทุนในผลิตภัณฑ์บางอย่างเป็นเวลานาน และในที่สุดเขาจะได้รับผลตอบแทนก้อนโตด้วยดอกเบี้ยทบต้น
90% ของความมั่งคั่งของบัฟเฟตต์ได้รับหลังจากเขาอายุ 60 ปี อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยทางเรขาคณิตประจำปีของบริษัทการลงทุน Berkshire ของกูรูด้านการลงทุนคือ 20.8% เขาใช้เวลา 52 ปีในการเปลี่ยน 1 ดอลลาร์เป็น 19,727 หยวน เสมอกัน ผลลัพธ์ 10 ปีทวีคูณของอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยทางเรขาคณิตนั้นน่าทึ่งมาก
เราไม่ต้องขอให้ชาวอินเดียสามารถบรรลุรายได้จากการลงทุนระดับบัฟเฟตต์ แต่เราสามารถดูพลังของดอกเบี้ยทบต้นได้เช่นกัน
มีคนเจตนาดีคำนวณบัญชี ถ้ารายได้ต่อปี 24 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อ 390 ปีก่อนเท่ากับ 8% ตอนนี้จะกลายเป็นรายได้ที่น่าอัศจรรย์ราว 121 ล้านล้านดอลลาร์ ไม่รู้จะซื้อนิวยอร์กได้กี่ใบ . นั่นคือความงามของการประนอมเวลา
เทพเจ้าแห่งหุ้นบัฟเฟตต์ชอบการลงทุนระยะยาวแบบเน้นคุณค่า การลงทุนแบบเน้นคุณค่าก็เป็นผลจากดอกเบี้ยทบต้นในระยะยาวเช่นกัน เงินต้น เวลา และอัตราดอกเบี้ยเป็นองค์ประกอบหลักสามประการของดอกเบี้ยทบต้น สองรายการแรกสามารถจัดทำโดยนักลงทุนแบบคงที่ และงานของผู้จัดการสินทรัพย์คือการบรรลุอัตราผลตอบแทนที่สูงและมั่นคงในระยะยาวสำหรับทุกคน
หลายคนประสบความสำเร็จในการบริหารการเงินไม่ใช่เพราะพวกเขาเลือกเครื่องมือการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูง แต่เป็นเพราะพวกเขาใช้ช่องทางการลงทุนที่มั่นคงและทำตามขั้นตอนทีละขั้นตอน แต่สิ่งสำคัญคือพวกเขาเริ่มเร็วกว่าคนอื่นสองสามก้าว
จากมุมมองของการลงทุน ผลของดอกเบี้ยทบต้นต่อผลตอบแทนการลงทุนนั้นค่อนข้างน่าประหลาดใจ หลายคนรู้จักสูตรของดอกเบี้ยทบต้น: ผลรวมของเงินต้นและดอกเบี้ย = เงินต้น x (1 + อัตราดอกเบี้ย) จำนวนงวด สำหรับแนวคิดเรื่องดอกเบี้ยทบต้นนั้น จะเข้าใจได้ง่ายที่สุดหากอธิบายด้วยสิ่งที่เรียกว่า "ดอกเบี้ยทบต้น" กล่าวคือบวกดอกเบี้ยหรือกำไรที่ได้จากการใช้เงินเข้ากับเงินต้นและรับค่าตอบแทนต่อไป
ตัวอย่างเช่น:
สมมติว่าการลงทุนบางอย่างมีกำไร 10% ต่อปี หากคำนวณด้วยดอกเบี้ยง่ายๆ หากคุณลงทุน 1 ล้านหยวน คุณสามารถสร้างรายได้ 100,000 หยวนต่อปี และคุณสามารถสร้างรายได้ 1 ล้านหยวนใน 10 ปี ซึ่งมากกว่าสองเท่า
อย่างไรก็ตาม หากคำนวณด้วยดอกเบี้ยทบต้น แม้ว่าอัตรากำไรต่อปีจะอยู่ที่ 10% เช่นกัน แต่ "จำนวนเงิน" ที่ได้รับจริงทุกปีจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ยกตัวอย่าง การลงทุน 1 ล้านหยวนข้างต้น ปีแรกมีรายได้ 100,000 หยวน แต่ ปีที่สองกำไร 10% ของ 1.1 ล้านหยวน ซึ่งเท่ากับ 110,000 หยวน ในปีที่สามคือ 121,000 หยวน ภายในปีที่ 10 รายได้จากการลงทุนทั้งหมดเกือบ 1.6 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 1.6 เท่า
นอกจากนี้ยังมี "กฎเจ็ดสิบสอง" ที่สามารถช่วยให้เราคำนวณเวลาที่ต้องใช้ในการเพิ่มเงินต้นเป็นสองเท่าได้อย่างง่ายดาย
ดังที่แสดงในภาพด้านบน ตัวอย่างเช่น คุณมีเงินต้น 100,000 หยวนอยู่ในมือ หากคุณลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนปีละ 10% หลังจากนั้น 7.2 ปี คุณจะมีเงิน 200,000 ในมือ ในทำนองเดียวกัน หากคุณลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ให้ผลตอบแทนต่อปี 15% ใช้เวลาเพียง 4.8 ปี และ 100,000 จะกลายเป็น 200,000
มองในทางกลับกัน เช่น ถ้าเรามีเงินก้อนหนึ่งอยู่ในมือ เราหวังว่า เงินต้นจะเพิ่มเป็นสองเท่าใน 5 หรือ 10 ปี จากนั้นนำ 72 หารด้วยช่วงเวลา แล้วเราจะคำนวณได้ว่าเราต้องลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินโดยได้รับผลตอบแทนต่อปี
สำหรับคนธรรมดาทุกคน เราอยู่ใน "โลกสามมิติ" จากสองมิติเป็นสามมิติ เป็นการเปิดมุมมองที่ยิ่งใหญ่ มดสองมิติมักจะคลานบนเครื่องบิน และพวกมันไม่รู้ว่าโลกภายนอกที่พวกมันอยู่ สิ่งที่จำกัดไม่ให้มนุษย์ผ่าน "โลกสามมิติ" ไปสู่มิติที่สูงกว่าคือเวลา สิ่งนี้ยังกล่าวถึงใน "Interstellar Crossing" เมื่อมนุษย์แก้ไขฟังก์ชันเวลาได้พวกเขาสามารถเข้าสู่โลกที่กว้างขึ้นได้
การเป็นเพื่อนกับเวลาสามารถช่วยให้นักลงทุนแบบเน้นคุณค่าตระหนักถึงการเติบโตของทรัพย์สินของตนได้สูงสุด ฟังก์ชันเวลามีความสำคัญมากกว่าฟังก์ชันความเร็ว เราได้เห็นแล้วว่านักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ไม่ว่าจะเป็น Buffett, Burke หรือ Rockefeller และตระกูล Morgan ต่างมีความสุขกับดอกเบี้ยทบต้นระยะยาว และนักเก็งกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ลิเวอร์มอร์ ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลก ได้ฆ่าตัวตายเพราะเขาไม่สามารถเพลิดเพลินไปกับผลประโยชน์ทบต้นของเวลาได้ "ความทรงจำของนักขายหุ้น" ถูกทิ้งไว้เบื้องหลังตลอดกาล
มีบทความเมื่อเร็วๆ นี้: แรงกว่า "ดอกเบี้ยทบต้น" ก็คือ "เวลาทบต้น"! ประเด็นหลักของบทความนี้คือการเพลิดเพลินไปกับผลประโยชน์ทบต้นของเวลา ทำสิ่งที่มีเวลาให้ดอกเบี้ยทบต้น. คุณจะยิ่งพบว่า ยิ่งนาน ยิ่งมีค่ามากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นนักลงทุนผู้ยิ่งใหญ่ ผู้ประกอบการ หรือแม้กระทั่งนักวิทยาศาสตร์ ต่างก็ใช้เวลาไปกับสิ่งต่างๆ ที่มีผลเป็นดอกเบี้ยทบต้น มากกว่าการทำงานเล็กๆ น้อยๆ ไปวันๆ ยิ่งเป็นคนที่ยอดเยี่ยมเท่าไหร่ก็ยิ่ง "ยุ่ง" น้อยลงเท่านั้น
แต่ศัตรูตัวฉกาจของการประนอมทางโลกคือการพลิกกลับอย่างร้ายกาจ! มีกี่คนที่ยังจำ Nian Guangjiu ผู้ประกอบอาชีพอิสระรุ่นแรกในประเทศจีนได้? ในฐานะเศรษฐีจีนยุคแรกๆ เขาจมอยู่กับกระแสแห่งกาลเวลามายาวนาน ในตลาดหุ้นจีนในปี 1994 มีชายคนหนึ่งชื่อเล่นว่า Green Preserved Egg ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 30 ล้าน ชื่อจริงของบุคคลนี้คือ Yang Weiguo และเขาสร้างโชคลาภได้อย่างรวดเร็วด้วยการเข้าสู่ตลาดหุ้นเพื่อซื้อและขายหุ้น
30 ล้านคนในปี 1994 เป็นประมาณ 3 พันล้านในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เขาสูญเงินทั้งหมด 30 ล้านอย่างรวดเร็วในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพันธบัตรรัฐบาล แม้แต่ "Yang Wanwan" ซึ่งยังคงทำงานอยู่ในอดีต ก็ยังไม่ประสบความสำเร็จมากนักหลังจากนั้น ผู้ประกอบการบางรายถึงกับค่อยๆ ถอนตัวออกจากการมองเห็นของทุกคนหลังจากน้ำลด
นี่คือปัญหา: หมายถึงการพลิกกลับ ถ้าคนๆ หนึ่งไม่สามารถวิวัฒนาการได้ ก็เป็นไปไม่ได้เลยที่เขาจะรักษาอัตราการเติบโตแบบไม่เป็นเส้นตรงได้ ระดับความมั่งคั่งของเขาจะกลับสู่ตำแหน่งที่ควรจะเป็นในที่สุด นี่คือความยากเบื้องหลังของ "ดอกเบี้ยทบต้น" ดูเหมือนไม่ยาก แต่จริงๆ แล้ว การรักษาการเติบโตที่เกินระดับเฉลี่ยของสังคมเป็นเวลานานหมายความว่าคุณต้องพัฒนาตัวเองต่อไป
Dalio กล่าวว่าวิวัฒนาการคือการบ้านของเราแต่ละคน ฉันค่อยๆ เข้าใจว่าเบื้องหลังดอกเบี้ยทบต้นคือทฤษฎีวิวัฒนาการของเวลา อยากเป็นเพื่อนเวลาต้องปล่อยให้ตัวเองพัฒนาไปเรื่อยๆ วิวัฒนาการนี้รวมถึงวิวัฒนาการของความรู้ วิวัฒนาการของความคิด และวิวัฒนาการของบุคลิกภาพ ใน "The Selfish Gene" เราแต่ละคนเกิดมาเพื่อให้ยีนของตัวเอง "หลงทาง"
ทำไมคุณถึงพูดว่า "หลอกลวง"? เพราะจากมุมมองทางพันธุกรรม เขามีจุดประสงค์เพียงอย่างเดียวคือเพื่อความอยู่รอดและแพร่พันธุ์ อย่างไรก็ตาม สังคมปัจจุบันและสังคมดึกดำบรรพ์เมื่อ 10,000 ปีที่แล้ว มีการเปลี่ยนแปลงที่สั่นสะเทือนโลก รูปแบบ "พันธุกรรม" หลายอย่างที่เราทิ้งไว้นั้นมีอายุมากขึ้น นี่คือสิ่งที่เราต้องทำเพื่ออยู่ในโลกปัจจุบัน แก้ไขยีนภายในของเรา แล้วได้รับความสุขที่แท้จริง
วิวัฒนาการหมายถึงการมองตัวเองและโลกอย่างเป็นกลาง แรงจูงใจในตนเองในระยะยาว และการเอาชนะจุดอ่อนในยีนของคุณ วิวัฒนาการเป็นเรื่องยาก แต่เมื่อคุณวิวัฒนาการเท่านั้นที่จะสามารถยืนเคียงข้างกาลเวลาได้อย่างแท้จริง มิฉะนั้นเราจะไม่เป็นเพื่อนกับเวลาและเราจะถูกเปลี่ยนกลับในระยะยาว การลงทุนในโลกนี้จึงมีอุกกาบาตมากและมีดาวน้อย ยากเกินกว่าจะรักษาวิวัฒนาการให้คงอยู่ได้นาน
ดังนั้นหลายคนคิดว่าดอกเบี้ยทบต้นเป็นเพียงนั่งอยู่ที่นั่น แต่มันไม่ใช่
① ในการลงทุน หากอัตราผลตอบแทนต่ำเกินไป จะส่งผลกระทบต่อผลกระทบของดอกเบี้ยทบต้นอย่างมาก ดังนั้นการรักษาอัตราผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงจึงเป็นกุญแจสำคัญ ทำอย่างไร? เพื่อลงทุน. การลงทุนเท่านั้นที่สามารถมีอัตราผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูง
②ลงทุนให้เร็วที่สุด ยิ่งระยะเวลานานเท่าไหร่ผลของการประนอมก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น หากเราต้องการใช้ประโยชน์จากผลกระทบนี้ เราควรลงทุนให้เร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้ และยิ่งเร็วยิ่งดี แนวทางที่ถูกต้องคือหากเงื่อนไขเอื้ออำนวยควรมีแผนการลงทุนและบริหารการเงินหลังมีรายได้จากค่าจ้าง
③ เพื่อรักษาอัตราผลตอบแทนที่ยั่งยืนและมั่นคง หลักการของดอกเบี้ยทบต้นบอกเราว่าหากคุณรักษาอัตราผลตอบแทนต่อปีในระดับปานกลาง คุณจะสามารถลงทุนและร่ำรวยได้เมื่อเวลาผ่านไป อัตราผลตอบแทนเท่าไหร่จึงจะเหมาะสม? โดยทั่วไปแล้ว เป้าหมาย 15% นั้นเหมาะสมที่สุด เป้าหมายนี้สามารถปรับเปลี่ยนได้ตามสภาวะตลาด นักลงทุนรายย่อยสามารถบรรลุเป้าหมายนี้ได้ด้วยการทำงานหนัก
④ หลีกเลี่ยงการขาดทุนครั้งใหญ่ การคำนวณรายได้ของดอกเบี้ยทบต้นอย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่มีผลมหัศจรรย์ ในช่วงเวลานี้ ไม่สำคัญว่ารายได้จะปานกลางเป็นเวลาหนึ่งหรือสองปี ฉันกลัวการสูญเสียร้ายแรง หากมีการสูญเสียร้ายแรง ไม่เพียงแต่ความพยายามก่อนหน้านี้ทั้งหมดจะสูญเปล่า แต่ผลกระทบของดอกเบี้ยทบต้นจะหยุดลงทันที และทุกอย่างจะต้องเริ่มต้นใหม่ทั้งหมด หากคุณต้องการใช้หลักการของดอกเบี้ยทบต้นเพื่อรวย คุณต้องจำไว้ว่าคุณต้องไม่ขาดทุนมาก
ดอกเบี้ยทบต้นคือการพัฒนาและปรับปรุงตัวเองต่อไป จากเป้าหมายของเรา คนที่อยากได้ ดอกเบี้ยทบต้น Munger กล่าวว่า "ถ้าคุณอยากได้อะไร คุณต้องทำให้ตัวเองมีค่าพอสำหรับเขา!" การปรับปรุงตัวเองอย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่จะทำให้คุณได้มากขึ้น แม้ว่าหลายคนจะมองย้อนกลับไปและพูดว่า ลองดูหุ้นเช่น Moutai, Tencent และ Amazon ซึ่งให้ผลตอบแทนมหาศาลแก่ผู้ถือมาเป็นเวลานาน ฉันจะสามารถเพลิดเพลินกับดอกเบี้ยทบต้นของการลงทุนได้หรือไม่หากฉันยังคงถือไว้
อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง บริษัทเหล่านี้สามารถผ่านวัฏจักรนี้ไปได้อีกนาน เพราะพวกเขาเองก็กำลังพัฒนาเช่นกัน และนักลงทุนที่สามารถถือครองหุ้นระยะยาวได้จริงๆ ก็มีพัฒนาการด้านความรู้ความเข้าใจของตนเองเช่นกัน เพื่อให้สามารถเทียบเคียงกับความเร็วของวิวัฒนาการขององค์กรได้ . มิฉะนั้น หลังจากผ่านการรับรู้ของคุณ คุณจะยังคง "ปลอดภัยในกระเป๋าของคุณ" ในระยะหนึ่ง
การเรียนรู้ตลอดชีวิต การพัฒนาอย่างต่อเนื่อง และการจับคู่วิวัฒนาการของเรากับเวลา จะนำผลตอบแทนแบบดอกเบี้ยทบต้นมาสู่การลงทุนของเรา และแม้แต่ชีวิต!
เพิ่มรายการโปรด
