ยิ้มอย่างภูมิใจที่ตลาดหลักทรัพย์ฟิวเจอร์สทุบวอลล์สตรีท! สวัสดีทุกคน ยินดีต้อนรับสู่ Technology Paradise ฉันชื่อ Lao Zou เจ้าของสวน ในคลาสที่แล้วเราได้อธิบายหลักการทั้ง 6 ประการของทฤษฎีดาว ถึงตอนนี้ ทุกคนน่าจะเข้าใจทฤษฎีดาวชัดเจนมากขึ้นและรู้ถึงความมหัศจรรย์ของทฤษฎีนี้แล้วใช่ไหม? แต่ในความเป็นจริง ทฤษฎีดาว มีหลายเสียงในตลาด แล้วทำไม?
สำหรับผู้ที่เชื่อในทฤษฎีดาวโจนส์หรือ "ตามเทรนด์" สิ่งที่ยากที่สุดคือความสามารถในการแยกแยะการปรับเล็กน้อยที่เกิดขึ้นในเทรนด์ทั่วไปออกจากรอบแรกของเทรนด์ใหม่ที่พลิกกลับและกลับตัวได้อย่างชัดเจน ประเด็นนี้ยังคงเป็นที่ถกเถียงกันในหมู่ผู้ติดตามเทรนด์ ด้านซ้ายและขวาของรูปที่ 1 คือรูปแบบการอ่อนล้า โดยแสดง 2 รูปแบบ ในแผงด้านซ้ายของรูปที่ 1 เราสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นที่จุด c ไม่ถึงความสูงของจุดสูงสุดก่อนหน้าที่อยู่ติดกันที่จุด A หลังจากนั้นราคาก็พลิกกลับและลดลงต่ำกว่าระดับของร่องก่อนหน้าที่จุด B ในกรณีนี้ มีจุดสูงสุดที่ลดต่ำลงต่อเนื่องกัน 2 จุดและต่ำสุดต่อเนื่องกัน 2 จุด ซึ่งบ่งชี้ว่าจุด s เป็นสัญญาณขายที่ชัดเจนเมื่อจุดต่ำสุดก่อนหน้า B พังทลาย รูปแบบการกลับรายการนี้มักเรียกว่า "ความเหนื่อยหน่าย"
รูปที่ 1: กราฟของ "ถูกทำลายหลังจากความพ่ายแพ้" และ "พลิกกลับอย่างมาก"
ในแผงด้านขวาของรูปที่ 1 เราสังเกตเห็นว่าจุดสูงสุดที่มาถึงโดยการแกว่งขาขึ้นในรอบนี้ได้ทำลายจุดสูงสุดก่อนหน้า A แล้วราคาก็เลื่อนผ่านจุดต่ำสุด B ก่อนหน้านี้ แม้ว่าที่ s1 แนวรับที่ราคา B จะพังทลายลงอย่างชัดเจน แต่ Dowists บางส่วนไม่คิดว่านี่เป็นสัญญาณที่ดีที่จะขาย เนื่องจากมีเพียงจุดต่ำสุดที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ไม่มีจุดสูงสุดที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง พวกเขาค่อนข้างจะมองว่าราคากลับมาที่จุด E อีกครั้งและไม่สามารถไปถึงจุดสูงสุดของจุด c ได้ และหลังจากกระโดดลงมาต่ำกว่าจุด D พวกเขาคิดว่าจุด s2 ในเวลานี้เป็นสัญญาณขายจริง เพราะที่นี่มีทั้งยอดเขาที่ลดหลั่นกันลงมาและหุบเขาที่ลดหลั่นกันลงมา รูปแบบการกลับรายการที่แสดงในแผนภาพด้านขวาของรูปที่ 1 เรียกว่า "ตรงกันข้ามอย่างยิ่ง" รูปแบบ "ซบเซา" ที่แสดงทางด้านซ้ายนั้นอ่อนแอกว่ารูปแบบ "กลับด้านอย่างมาก"
อันที่จริง ทฤษฎีดาวประสบความสำเร็จในการระบุตลาดกระทิงและตลาดหมีที่สำคัญมาหลายปีแล้ว แต่ถึงอย่างนั้นก็แทบจะหนีความสมบูรณ์แบบไปไม่ได้เลย คำวิจารณ์ที่พบบ่อยที่สุดคือสัญญาณมาช้าเกินไป โดยปกติแล้ว สัญญาณการซื้อทฤษฎีดาวจะเกิดขึ้นในช่วงที่สองของแนวโน้มขาขึ้น เมื่อตลาดทะลุเหนือจุดสูงสุดแรกจากจุดต่ำสุด โดยทั่วไป เราพลาดประมาณ 20% ถึง 25% ของการเปลี่ยนแปลงราคาทั้งหมดในเทรนด์ใหม่ก่อนที่สัญญาณจะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ระบบทางเทคนิคที่ติดตามเทรนด์ส่วนใหญ่ยังยืนยันและลงทุนในเทรนด์ใหม่ในเวลานี้
คำวิจารณ์นี้คงคุ้นหูกันดีสำหรับผู้ที่ติดตามกระแส โปรดจำไว้ว่า ทฤษฎีดาวโจนส์ไม่เคยพยายามที่จะนำหน้าเทรนด์ แต่เป็นการเปิดเผยการมาถึงของตลาดกระทิงหรือตลาดหมีที่สำคัญอย่างทันท่วงที จากบันทึกที่มีอยู่ ประสิทธิภาพในด้านนี้ควรกล่าวได้ว่าค่อนข้างดี ตามสถิติของ Barron ตั้งแต่ปี 1920 ถึง 1975 ทฤษฎีดาวประสบความสำเร็จในการเปิดเผย 68% ของการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ทั้งหมดในดัชนีหุ้นอุตสาหกรรมและการขนส่ง และ 67% ของการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ในดัชนี S & P 500
ตามเจตนารมณ์ของการออกแบบระบบตามเทรนด์ส่วนใหญ่ ทฤษฎีดาวมีเป้าหมายที่จะจับภาพช่วงกลางของการเคลื่อนไหวของตลาดที่สำคัญ ในแง่นี้ การวิพากษ์วิจารณ์ข้างต้นไม่สามารถป้องกันได้ ในทางกลับกัน การวิจารณ์นี้แสดงให้เห็นถึงการขาดความเข้าใจในทฤษฎีการตามเทรนด์โดยนักวิจารณ์ โดยพื้นฐานแล้ว ไม่มีระบบติดตามเทรนด์ที่พยายามจับจุดต่ำสุดหรือจุดสูงสุด เนื่องจากผู้ที่ต้องการซื้อจุดต่ำสุดหรือจุดสูงสุดมักไม่ค่อยเข้าใจ
นอกจากนี้ยังมีข้อกล่าวหาที่เก่าแก่ว่าไม่มีใครสามารถซื้อหรือขายค่าเฉลี่ยได้อย่างแท้จริง และทฤษฎีดาวโจนส์ก็ไม่ได้บอกว่าจะซื้อหรือขายหุ้นตัวใด แต่ปัจจุบัน ฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นได้รับการจดทะเบียนแล้ว นักลงทุนสามารถ "ซื้อและขายดัชนี" ได้อย่างสุดใจโดยไม่ต้องสนใจหุ้นรายตัว เนื่องจากความนิยมของดัชนีหุ้นที่เพิ่มขึ้น บางทีทฤษฎีดาวอาจเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังมากขึ้นสำหรับ การวิเคราะห์ทางเทคนิคของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราต่างประเทศในเครื่องมือแห่งอนาคต
ทฤษฎีดาวไม่มีข้อผิดพลาดอย่างแน่นอน แน่นอน มันมีวันแย่ๆ ของการส่งสัญญาณผิดพลาด อย่างไรก็ตาม ระบบอาณัติสัญญาณที่ดีใดๆ ในโลกนี้ ย่อมมีข้อบกพร่องและข้อบกพร่องของมัน คุณรู้ไหมว่า Dow ไม่ได้ตั้งใจจะใช้ทฤษฎีของเขาเพื่อทำนายทิศทางของตลาดหุ้นด้วยซ้ำ เขารู้สึกว่ามูลค่าที่แท้จริงของมันอยู่ที่การใช้ทิศทางของตลาดหุ้นเป็นบารอมิเตอร์ของกิจกรรมทางธุรกิจทั่วไป ข้อมูลเชิงลึกของ Dow น่าทึ่งมาก เขาไม่เพียงวางรากฐานสำหรับวิธีการคาดการณ์ที่เราใช้ทุกที่ในปัจจุบันเท่านั้น แต่เขายังตระหนักในเวลานั้นว่าดัชนีราคาหุ้นเป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจชั้นนำที่ดี
ถึงตอนนี้ เราได้สรุปประเด็นสำคัญๆ ของทฤษฎีดาวโดยสังเขปแล้ว เมื่อคุณผ่านหลักสูตรนี้ คุณจะรู้สึกขอบคุณอย่างเต็มที่ที่ความเข้าใจและการยอมรับทฤษฎีดาวสามารถเป็นรากฐานที่มั่นคงสำหรับการศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิค ในขณะเดียวกัน คุณจะเข้าใจมากขึ้นว่าเนื้อหาที่อธิบายในบทต่อไปนี้แสดงถึงพัฒนาการต่างๆ ในทฤษฎีดาว เช่น คำจำกัดความมาตรฐานของแนวคิดของแนวโน้ม การแบ่งประเภทของแนวโน้มสามประเภท และสามระยะของแนวโน้ม หลักการของการตรวจสอบร่วมกันและความแตกต่างซึ่งกันและกัน หลักการ การตีความปริมาณการซื้อขาย และการใช้เปอร์เซ็นต์การย้อนกลับ ล้วนมาจากทฤษฎีดาว
ก่อนสรุปการอภิปรายเกี่ยวกับทฤษฎีดาว เราต้องชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าเนื้อหาส่วนใหญ่ของทฤษฎีดาวจะมีการนำไปใช้ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินตราต่างประเทศ แต่ก็มีข้อแตกต่างที่สำคัญบางประการเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ดาวโจนส์เชื่อว่านักลงทุนส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับแนวโน้มหลักเท่านั้น ในขณะที่การปรับระยะกลางจะใช้เป็นตัวเลือกจังหวะเวลาสำหรับการเข้าสู่ตลาด และแนวโน้มระยะสั้นจะถูกมองข้าม เห็นได้ชัดว่านี่ไม่ใช่กรณีในตลาดฟิวเจอร์สแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ผู้ค้าฟิวเจอร์สอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่กำลังติดตามแนวโน้มระดับกลางมากกว่าแนวโน้มหลัก ความผันผวนของราคาเล็กน้อยมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อจังหวะเวลา ที่กล่าวว่า ในแนวโน้มขาขึ้นในระดับปานกลางที่คาดว่าจะกินเวลาหลายเดือน ผู้ติดตามเทรนด์จะใช้ประโยชน์จากราคาที่ลดลงในช่วงสั้น ๆ เพื่อซื้อ และในแนวโน้มขาลง การขึ้นของราคาในช่วงสั้นๆ เป็นโอกาสที่ดีในการขาย ด้วยวิธีนี้ แนวโน้มระยะสั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งในการซื้อขายล่วงหน้าอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ นักลงทุนระยะสั้นจำนวนมากเปิดและปิดตำแหน่งในช่วงเวลาสั้น ๆ และพวกเขามุ่งมั่นที่จะเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของราคาระหว่างวัน
เพิ่มรายการโปรด
