การสูญเสียมาจากความไม่รู้ กำไรมาจากความรู้!

สาระสำคัญของการวิเคราะห์ทางเทคนิค

สาระสำคัญของกฎหมายที่สรุปโดยโรงเรียนเทคนิคคือการสะท้อนความคิดและนิสัยของมนุษย์ในการซื้อขายหลักทรัพย์ ภาพสะท้อนธรรมชาติของมนุษย์ และภาพสะท้อนของกฎธรรมชาติ

ตัวอย่างเช่น: ในแง่ของพื้นที่หากราคาเพิ่มขึ้นมาระยะหนึ่งจะมีคำสั่งขายทำกำไรมากเกินไปและจะมีการขายโดยธรรมชาติซึ่งจะดึงกลับโดยธรรมชาติเมื่อการดึงกลับถึงประมาณ 60% (ส่วนสีทอง ) คนส่วนใหญ่จะรู้สึกว่ามันใกล้ถึงเวลาที่จะซื้อจุดต่ำสุดแล้ว ราคาจะดีดตัวขึ้นซึ่งเป็นระดับการกลับตัวของส่วนสีทอง เมื่อราคาตกลงไปต่ำกว่าแท่นสร้างฐาน ความตื่นตระหนกของผู้คนจะปรากฏขึ้น การขายอย่างตื่นตระหนกจะทำให้ราคาตกลง เร็วขึ้นและแนวโน้มจะเสริมกำลังตัวเองซึ่งเป็นจุดสำคัญของการกลับตัวของแนวโน้ม ในแง่ของเวลา ผู้คนต้องการกระบวนการยอมรับศูนย์ราคาใหม่เมื่อแนวโน้มขาขึ้นอยู่ระหว่างการปรับฐานและ Time Process of Consolidation คือกระบวนการทางจิตวิทยาของผู้คนที่ยอมรับราคาใหม่และรับรู้ถึงแนวโน้มของหลักทรัพย์ เพิ่งแตะจุดสูงสุดใหม่ มันแพงในเวลานั้น แต่อาจไม่รู้สึกว่าแพงหลังจากผ่านไป 2 เดือน จากนั้นผู้ซื้อรายใหม่เข้าสู่ตลาด ผลักดันให้ราคาสูงขึ้นต่อไป ไม่เพียงเท่านั้น ทุกสิ่งมีสัดส่วนและวัฏจักร อัตราส่วนทองคำมีอยู่ในสิ่งต่างๆ ในธรรมชาติ ความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับสุนทรียศาสตร์และความรู้สึกสมดุลของมนุษย์เป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพสัมพัทธ์ในตลาดการเงิน (แน่นอน ไม่สามารถกล่าวได้ว่าเป็นผลสมบูรณ์) แนวโน้มที่เสริมกำลังตัวเองของเทรนด์หลังการทะลุทะลวงที่ใกล้จุดสำคัญนั้นรวมถึงความคิดแบบฝูงมนุษย์และผลพวงของการมองโลกในแง่ดีและแง่ร้ายที่มากเกินไป คุณลักษณะที่สำคัญอีกประการหนึ่งของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือลักษณะของกลุ่ม พฤติกรรมส่วนบุคคลนั้นวุ่นวายและคาดเดาไม่ได้ แต่พฤติกรรมของกลุ่มมักเกิดขึ้นเป็นประจำ หากต้องการใช้ศัพท์เฉพาะ การวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการวิเคราะห์ "ข้อมูลขนาดใหญ่" ตัวอย่างเช่น การแลกรับและสมัครสมาชิก Alipay นั้นมีความสม่ำเสมออย่างมาก

ข้อผิดพลาดของการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ก. มีปัญหาเกี่ยวกับรากฐานทางปรัชญา: หลายคนตั้งคำถามอย่างมากว่าพฤติกรรมในอดีต (ที่ตรงที่สุดคือพฤติกรรมล่าสุด) สามารถบ่งบอกถึงพฤติกรรมในอนาคตได้หรือไม่? บางคนคิดว่ามันไร้สาระที่จะใช้อดีตเพื่อทำนายอนาคต แม้ว่าจะมีการกล่าวว่า "ไม่มีอะไรใหม่ภายใต้ดวงอาทิตย์" แต่สิ่งที่เกิดขึ้นทุกวันก็ยังคงไม่เหมือนเดิมเสียทีเดียว จากนั้นใช้รูปแบบที่คล้ายกันและความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณและราคาเพื่ออนุมานว่าแนวโน้มที่ตามมาจะต้องเหมือนกัน และมีปัญหามากมาย ในความเป็นจริง ปัญหาของ price form นั้นคล้ายกัน แต่อาจแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงในแง่ของสภาพแวดล้อมทางการเมืองในระดับมหภาคและสถานการณ์ของหลักทรัพย์เป้าหมายเอง เป็นการยาก ที่จะเปรียบเทียบและอนุมานจาก form ล้วน ๆ และมีระเบียบวิธี ปัญหา. และหากข้อมูลทั้งหมดบ่งบอกถึงราคา ตลาดก็จะมีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์และไม่มีโอกาสซื้อขายใดๆ นอกจากนี้ ราคาซื้อขายในอดีตจะบอกเป็นนัยถึงข้อมูลในอนาคตได้อย่างไร อย่างดีที่สุด มันสามารถสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนบางคนเท่านั้น ข. การตัดสินเชิงคุณภาพเป็นการมองย้อนกลับไปและการตัดสินเชิงปริมาณมักจะไม่ถูกต้อง ในการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ เมื่อนักวิเคราะห์ทางเทคนิคยืนยันแนวโน้ม แนวโน้มอาจดำเนินไปชั่วระยะเวลาหนึ่ง และโอกาสที่ดีที่สุดในการเปิดตำแหน่งได้หายไปแล้วในเวลานี้ แต่นี่คือวิธีที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถยืนยันได้ แต่มีโอกาสมากที่หลังจากเปิดตำแหน่ง แนวโน้มจะกลับตัวอีกครั้ง เมื่อนักวิเคราะห์ทางเทคนิคทำการคาดการณ์เชิงปริมาณในแง่ของเวลาและพื้นที่ พวกเขามักพบว่าเครื่องมืออย่างเช่น ส่วนสีทองนั้นไม่ถูกต้อง แม้ว่าจะได้ผล ก็มักจะมีความไม่แน่นอนว่าจะเป็น 38.2%, 50% หรือ 61.2% และ สามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ค. ละเว้นผลกระทบที่รุนแรงและการทำลายล้างของเหตุการณ์ที่คาดไม่ถึงจำนวนมากและเหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้เล็กน้อยในรูปแบบและแนวโน้ม ไม่มีวิธีจัดการกับแรงกระแทกและความเสียหายเหล่านี้ด้วยตรรกะและวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิค เนื่องจากเป็นประเภทและมิติที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ตัวอย่างที่ตลกกว่านั้นคือบริษัทหลักทรัพย์แห่งหนึ่งวางคำสั่งซื้อล่วงหน้าของดัชนีหุ้นผิด ส่งผลให้เกิดการทะลุทะลวงที่ผิดพลาด ทำให้เกิดการเสียชีวิตทางเทคนิคนับไม่ถ้วน ง. การวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการวิเคราะห์พฤติกรรมของกลุ่ม กล่าวคือ เหมาะสำหรับการวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์หลักทรัพย์ที่มีผู้เข้าร่วมจำนวนมากและปริมาณการซื้อขายจำนวนมาก เช่น ดัชนีหุ้นและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่ไม่เหมาะสำหรับตลาดผู้ขายน้อยราย เช่น หุ้นขนาดเล็ก . อี การวิเคราะห์จำนวนมากมีความคลุมเครือ และแต่ละคนอาจมีผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน ยกตัวอย่าง Elliott Wave Theory รูปแบบคลื่นของแต่ละคนอาจต่างกัน คนเป็นพันๆ มีคลื่นเป็นพันๆ อีกอย่าง วิธีแยกแยะระหว่างการเรียงธงขาลงกับเทรนด์ขาลงใหม่ เทรดเดอร์หลายคนชอบใช้หลักการวิเคราะห์ทางเทคนิคล้วนๆ เพื่อสร้างกลยุทธ์การเทรด และผมไม่เห็นด้วยอย่างยิ่งกับแนวทางนี้ ไม่ว่าจะเป็นการวิเคราะห์แนวโน้มการวิเคราะห์รูปแบบรีเลย์หรือการวิเคราะห์จุดกลับตัวของแนวโน้มต่าง ๆ มีข้อบกพร่องและกรณีพิเศษต่าง ๆ เป็นเรื่องปกติที่จะคิดว่าตลาดการเงินปฏิบัติตามเกณฑ์การวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างสมบูรณ์มันเป็นความคาดหวังที่ไม่สมจริงซึ่งแนวทางอธิบายและควบคุม ทุกอย่าง. ปัญหาของการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการอธิบายตลาดที่ไม่สมบูรณ์และผิดปกติในรูปแบบที่สมบูรณ์แบบและสม่ำเสมอ นี่เป็นฟางที่คนโง่เขลาและคนตัวเล็ก ๆ สามารถจับได้เมื่อพวกเขาอยู่ในความมืดและหมดหนทาง หลอดนี้มีประโยชน์ แต่ไม่สามารถใช้เป็นแหวนว่ายน้ำช่วยชีวิตได้

เมื่อพูดถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ก็ต้องพูดถึงการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเชื่อว่าหลักทรัพย์ใด ๆ มีมูลค่าที่แท้จริง หากราคาของธุรกรรมในตลาดเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่แท้จริงนี้จะมีโอกาสในการเก็งกำไรหรือการลงทุนมหาศาล ภายใต้ตรรกะนี้ ภารกิจหลักของธุรกรรมการลงทุนคือการค้นหามูลค่า Bid และส่วนเบี่ยงเบนของราคา . แน่นอน สำหรับผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยน การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานส่วนใหญ่อ้างอิงถึงแนวโน้มของนโยบายการเงินและสภาวะอุปสงค์และอุปทาน การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้สนใจธุรกรรมหลักทรัพย์ล่าสุด แต่สนใจเฉพาะมูลค่าที่สอดคล้องกันและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเงินที่อยู่เบื้องหลังหลักทรัพย์เท่านั้น

ข้อผิดพลาดของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ก. การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานสามารถให้ค่าสูงหรือค่าต่ำในเชิงคุณภาพเท่านั้น แต่ไม่มีวิธีใดที่จะให้จุดซื้อและจุดขายที่แม่นยำ ไม่สามารถระบุจุดเข้าได้ และไม่มีทางระบุจุดออกเมื่อค่าถูกแก้ไข

ข. การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานยังมีความเสี่ยงจากความไม่สมมาตรของข้อมูลอีกด้วย นักวิเคราะห์ถือว่าพวกเขารู้ข้อมูลจริงทั้งหมดที่อยู่เบื้องหลังหลักทรัพย์และให้ข้อสรุปในการประเมินมูลค่า ซึ่งมักจะผิดพลาด เนื่องจากข้อมูลจำนวนมากไม่ได้รับการเปิดเผยอย่างครบถ้วน หรือได้มาภายใต้ความเสี่ยงทางศีลธรรม เป็นข้อมูลเท็จ ในกรณีนี้ การดำเนินการแต่เนิ่นๆ ของข้อมูลที่เหนือกว่าจะทำให้เกิดความสูญเสียอย่างมากต่อนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานที่คิดว่าถูกต้อง เท่าที่เกี่ยวข้องกับประเทศนี้ แม้แต่ประธานาธิบดีฮูเวอร์และเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐของเขาซึ่งยืนอยู่ที่ระดับสูงสุดก็ยังทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในสหรัฐอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ 1930 เนื่องจากพวกเขาตัดสินสถานการณ์ทางเศรษฐกิจผิดพลาด; องค์กรอาจนำไปสู่การล้มละลาย เทรดเดอร์ นักวิจัย และผู้จัดการกองทุนที่ไม่รู้อิโหน่อิเหน่จะแน่ใจได้อย่างไรว่าการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของพวกเขาไม่ผิดพลาด?

ค. ต้องใช้เวลาเพื่อให้มูลค่าของโทเค็นหลักทรัพย์เป็นที่รู้จักและยอมรับโดยตลาด และไม่สามารถควบคุมมาตราส่วนเวลานี้ได้

ความเข้าใจของฉันเกี่ยวกับการซื้อขายเก็งกำไรคือสิ่งนี้

แน่นอน เทรดเดอร์รายใดก็ตามทำการวิเคราะห์เพื่อผลกำไร ไม่ใช่เพื่อการวิเคราะห์ ไม่ใช่เพื่อการทำนาย ดังนั้นสิ่งที่สำคัญที่สุดคือกลยุทธ์การซื้อขาย เช่นเดียวกับความเข้าใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับการซื้อขายและตลาดการเงิน ความเข้าใจของฉันเกี่ยวกับการซื้อขายเก็งกำไรคือ: ในตลาดที่มีข้อมูลไม่สมมาตร (หรือไม่สมบูรณ์) (ผู้เข้าร่วมทั้งหมดสามารถเข้าใจข้อมูลได้เพียงบางส่วนเท่านั้น)

ผ่าน:

ก. การเลือกที่หลากหลาย

ข การเลือกเวลา

ค. การควบคุมตำแหน่ง

d. กลยุทธ์หยุดการขาดทุนและทำกำไรเพื่อรักษาพฤติกรรมการทำกำไรระยะยาวที่มีความเป็นไปได้สูง

ดังนั้นวิธีการวิเคราะห์ใด ๆ เพื่อแก้ปัญหาสี่ข้อข้างต้น

มีความเข้าใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับตลาดการเงินและตัวคุณเอง

ยอมรับความไม่แน่นอน: ตลาดการเงินเป็นตลาดที่ไม่แน่นอน ซึ่งไม่มีกฎของนิวตัน มีเพียงหลักการของความไม่แน่นอนเท่านั้น ในแง่ของราคาซื้อขายจะพิจารณาจากพฤติกรรมที่ไม่แน่นอนของผู้เข้าร่วมจำนวนมาก ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ยังได้รับผลกระทบจากสภาพแวดล้อมของเศรษฐกิจมหภาค แนวโน้มของอุตสาหกรรม การแข่งขันในอุตสาหกรรมเดียวกัน และสภาพแวดล้อมของนโยบายการเมืองระดับชาติ ดังนั้นจึงไม่มีทางที่จะใช้ตรรกะในการหาข้อสรุปที่กำหนด ณ เวลาใดเวลาหนึ่งได้ เว้นแต่จะเป็นการหลอกลวงตนเอง ยอมรับความโง่เขลา: การรับรู้ของทุกคนเกี่ยวกับความปลอดภัยนั้นมีอยู่ด้านเดียวและไม่ชัดเจน คุณต้องยอมรับความไม่รู้ของคุณ แต่คุณไม่สามารถปฏิเสธตัวเองได้อย่างสมบูรณ์ในกรณีที่สูญเสีย

ใช้การคิดเชิงความน่าจะเป็นเพื่อกำหนดกลยุทธ์การซื้อขายและตัดสินใจ

หลังจากรับทราบและยอมรับความไม่แน่นอนของตลาดและการรับรู้ด้านเดียว กลยุทธ์และการตัดสินใจทั้งหมดจะต้องค้นหากลยุทธ์ที่ชนะสูงในพื้นที่ความน่าจะเป็น วิธีการทั้งหมดได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มอัตราการชนะ ไม่ใช่เพื่อรับประกันผลกำไรที่แท้จริง ผู้ค้าต้องยอมรับการขาดทุนที่เกิดจากอัตราเดิมพัน และการยอมรับการขาดทุนเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับการทำกำไร ภายใต้เงื่อนไขของข้อมูลที่ไม่ครบถ้วน (เช่นเดียวกับที่ Texas Hold'em มักมีไพ่ที่ไม่ถูกเปิด) เทรดเดอร์ที่ยอดเยี่ยมคือคนที่ตัดสินอัตราต่อรองได้แม่นยำมาก และมีความคิดเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจน และสามารถเข้าสู่ตลาดอย่างเด็ดขาดและหยุดการขาดทุนได้ และผลกำไร ดังนั้นจากมุมมองระยะยาว จะต้องมีผลกำไร ความแตกต่างระหว่างผู้คนส่วนใหญ่อยู่ที่นี่ เดิมพันสูงหากคุณมีอัตราชนะสูง เดิมพันน้อยหรือหมอบหากอัตราการชนะของคุณต่ำ ผู้ที่รู้ว่าเมื่อใดควรเลิกและไม่เล่นคือผู้ที่ทำเงินได้มากมาย

ตลาดเป็นระบบที่ซับซ้อนซึ่งได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย

ตลาดเป็นระบบที่ซับซ้อนซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายๆ อย่าง หากไม่มีปัจจัยใดๆ ที่แข็งแกร่ง แนวโน้มของตลาดจะต้องวุ่นวาย เฉพาะเมื่อมีปัจจัยอย่างน้อยหนึ่งปัจจัยที่มีผลกระทบอย่างเดียวกันเท่านั้นที่สามารถสร้างสถานการณ์ตลาดที่สวยงามได้ งานของเทรดเดอร์คือจับสัญญาณของปัจจัยกระทบนี้ สร้างตำแหน่งในครั้งแรก และออกจากตลาดเมื่ออิทธิพลของปัจจัยลดลง ไม่ว่าจะเป็นการวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน หรือวิธีการวิเคราะห์อื่นๆ ล้วนเป็นวิธีการหาปัจจัยสำคัญ วิธีและวิธีคิดในการอธิบายและวิเคราะห์ตลาดต้องไม่เดียวดาย เทรดเดอร์ที่ยอดเยี่ยมจะต้องตัดสินปัจจัยหลักอย่างแม่นยำในขั้นแรกเพื่อทำการตัดสินใจที่ถูกต้อง และจะทำเฉพาะเหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูงเท่านั้น

ตามปัจจัยที่น่าตกใจที่แตกต่างกัน กลยุทธ์การซื้อขายแบบคลาสสิกมีอยู่หลายประการ

ก. การกลับตัวหรือการเปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานอย่างรุนแรง: ตัวอย่างเช่น ผลกำไรของบริษัทที่ขาดทุนอย่างต่อเนื่องและการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นซึ่งเกิดจากการเปลี่ยนแปลงที่ประสบความสำเร็จ การเสื่อมสภาพของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคทำให้เกิดความคาดหวังและการรับรู้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการปรับลด RRR ซึ่งทำให้ราคาตราสารหนี้พุ่งสูงขึ้นในที่สุด ข. ผลกระทบของเหตุการณ์ต่างๆ เช่น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากสงครามในตะวันออกกลาง การลดลงของหุ้นธนาคารและตลาดในวงกว้างที่เกิดจากการขาดแคลนเงินในปีที่แล้ว (ข่าวลือเรื่องการผิดนัดชำระหนี้ครั้งใหญ่ของธนาคารแห่งหนึ่ง ) ฯลฯ แถลงการณ์ที่ผิดปกติของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางทำให้เกิดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน c. โอกาสในการซื้อขายทางเทคนิค: ในกรณีที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญอื่น ๆ และการกระแทกของปัจจัยพื้นฐาน การซื้อที่ระดับแนวรับที่สำคัญและการ Short ที่ระดับแรงกดดัน หรือการก่อตัวของแนวโน้มที่จุดสำคัญ (กลยุทธ์การทะลุทะลวง)

แน่นอน ถ้ามีโอกาสซื้อขายที่สอดคล้องกับสามด้านข้างต้น แล้วทำไมต้องลังเล?

ทฤษฎีการสะท้อนกลับของโซรอสที่ควรค่าแก่การกล่าวถึง

ประเด็นหลักของทฤษฎีสะท้อนกลับที่นำเสนอโดย Soros คือตลาดการเงินนั้นแตกต่างจากสิ่งที่มีวัตถุประสงค์อื่น ๆ มาก ความแตกต่างคือผู้สังเกตการณ์ของตลาดการเงินจะส่งผลกระทบต่อตลาดและปฏิกิริยาของตลาดจะส่งผลกระทบต่อ วิจารณญาณและพฤติกรรมของผู้สังเกต และ การทำงานของสิ่งอื่นในธรรมชาติไม่ได้รับผลกระทบจากผู้สังเกต พูดง่ายๆ ก็คือ ตลาดการเงินกำลังสร้างเสริมและเติมเต็มในตัวเอง ไม่ต้องสงสัยเลยว่าฟองสบู่ของสินทรัพย์ทางการเงินจำนวนนับไม่ถ้วนในประวัติศาสตร์และ Great Crash and Depression ที่ตามมาได้ยืนยันทฤษฎีของเขาทั้งหมด จำแนกตามกลุ่ม เนื่องจากโซรอสให้ความสำคัญอย่างมากกับการวิจัยและเกมของจิตวิทยามนุษย์ ดังนั้นจึงถือได้ว่าเป็นหมวดหมู่ของการเงินเชิงพฤติกรรม แต่การเสริมสร้างตนเองและการตระหนักรู้ในตนเองของแนวโน้มที่เขากล่าวถึงนั้นคล้ายคลึงกับมุมมองที่ว่าการพัฒนาประเด็นสำคัญที่โรงเรียนเทคนิคมักกล่าวถึงมักนำไปสู่การสร้างแนวโน้มใหม่และการเร่งความเร็วของแนวโน้ม ในการทำธุรกรรมจริง Soros ได้ตรวจสอบปัจจัยพื้นฐานของหลักทรัพย์ล่วงหน้า เช่น ก่อนที่จะโจมตีเงินปอนด์ของอังกฤษ เขาทราบแล้วว่าการขาดดุลการค้าของอังกฤษขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และทุนสำรองเงินตราต่างประเทศต่ำมาก หลังจากค้นพบว่า ภูมิหลังของครอบครัว ตัวเขาเองเพิ่งสร้างจุดเปลี่ยน กระจายข่าวลือหลังจากสร้างฐานะได้ ส่งผลต่อจิตวิทยาของนักลงทุน และเร่งการรับรู้แนวโน้มด้วยตนเอง ดังนั้นจากมุมมองของประเด็นข้างต้น ในการปฏิบัติงานจริง เขาเป็นผู้เชี่ยวชาญของโรงเรียนเทคนิค โรงเรียนพื้นฐาน และโรงเรียนการเงินเชิงพฤติกรรม ให้ฉันพูดถึงมุมมองของฉันในหลายๆ ประเด็นที่มักจะถกเถียงกัน และอธิบายสาระสำคัญของธุรกรรมจากแง่มุมต่างๆ

ความสัมพันธ์ระหว่างการวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะจดจำเป้าหมายของหลักทรัพย์เองโดยการจดจำพฤติกรรมของนักลงทุน (ข้อมูลการทำธุรกรรมในอดีต) และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจะรับรู้ถึงราคาของหลักทรัพย์เป้าหมายเอง เนื่องจากวิธีการรับรู้ที่แตกต่างกัน ทั้งสองจึงมีข้อบกพร่องซึ่งได้อธิบายไว้ข้างต้นแล้ว ทั้งคู่มุ่งเน้นไปที่ปัจจัยเดียวที่ส่งผลต่อราคาและไม่สามารถสมบูรณ์ได้ เทรดเดอร์ที่ผ่านการรับรองจะต้องเข้าใจคำแนะนำที่ได้รับจากทั้งสองอย่างครบถ้วน รวมสถานการณ์ของตลาด ค้นหาปัจจัยที่โดดเด่น (หรือจัดการกับสถานะขายเมื่อไม่มีปัจจัยที่โดดเด่น) และทำการตัดสินใจที่เหมาะสมที่สุด ในความเป็นจริง ฉันคิดว่าโอกาสที่ทั้งสองจะยืนยันซึ่งกันและกันเท่านั้นเป็นโอกาสที่ดี ความร่วมมือที่ดีที่สุดคือการเลือกพันธุ์สำหรับปัจจัยพื้นฐานและราคาสำหรับด้านเทคนิค

ความสัมพันธ์ระหว่างการต่อรองราคากับการหยุดการขาดทุน

เมื่อราคาหลักทรัพย์ตกลงและนำไปสู่การขาดทุนแบบลอยตัว ตำรานับไม่ถ้วนจะบอกว่าคุณต้องหยุดการขาดทุนและอย่าซื้อจุดต่ำสุดเพื่อกระจายต้นทุน ซึ่งเป็นอันตรายมาก มันใช่เหรอ? ที่ผมอยากบอกคือ ไม่ว่าในกรณีใด มันไม่ผิดที่จะได้ราคาถูก แต่คุณต้องคิดให้ชัดเจนว่า แนวโน้มขาลงอาจอยู่ได้นานกว่าจินตนาการของคุณ คุณทนได้ไหม? บนพื้นฐานของความสามารถในการจ่าย หากคุณมีความรู้และความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับเป้าหมายจริงๆ ภายใต้เงื่อนไขราคาที่รุนแรง คุณสามารถซื้อได้มากขึ้นเมื่อราคาลดลง อาจกล่าวได้ว่ายิ่งมีเงินทุนมากเท่าใดก็ยิ่งควรใช้วิธีนี้มากเท่านั้น การไล่ขึ้น ๆ ลง ๆ ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมอย่างแน่นอน มีปัญหาในทางปฏิบัติมากมายในการดำเนินการจริงของวิธีการดำเนินการที่รอให้แนวโน้มก่อตัวขึ้นก่อนเข้าสู่ตลาด ไม่ว่าจะเป็นผลกระทบด้านราคา เวลาในการเปิดสถานะ หรือจำนวนชิปที่รวบรวมได้ มีข้อจำกัดมากมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้อัตราผลตอบแทนมักจะอยู่ในขั้นตอนเดียวและไม่มีโอกาสสร้างฐานะเลย ไม่ควรซื้อเพิ่มเรื่อย ๆ เมื่อราคาตก? แน่นอนว่านี่เป็นเชิงคุณภาพ พูดเชิงปริมาณ ระยะทางที่จะเข้าสู่ตลาดและเปอร์เซ็นต์ของตำแหน่งที่ใช้ล้วนตัดสินอย่างครอบคลุมร่วมกับปัจจัยอื่นๆ เกี่ยวกับปัญหาของการหยุดการขาดทุน ฉันคิดว่าโดยปกติแล้วเหตุผลเดียวสำหรับการหยุดการขาดทุนคือพื้นฐานการโต้แย้งก่อนหน้านี้สำหรับการเข้าสู่ตลาดไม่มีอยู่อีกต่อไป หรือฉันไม่สามารถรับรู้ถึงอัตราการชนะที่สูงของธุรกรรมได้อีกต่อไป แน่นอนว่าแต่ละสถาบันมีขีดจำกัดการหยุดการขาดทุนของตัวเอง และเทรดเดอร์สามารถเปิดตำแหน่งได้ขึ้นอยู่กับการตัดสินของพวกเขาเองเกี่ยวกับอัตราต่อรองที่ชนะ

ความสัมพันธ์ระหว่างการซื้อจุดต่ำสุดและการไล่ขึ้น

ฉันควรซื้อท่อนล่างหรือไล่ตาม? หัวข้อนี้ยังเป็นที่ถกเถียงกันมานาน ฉันคิดว่ามีฉันอยู่ในตัวคุณและคุณอยู่ในตัวฉันในสองสิ่งนี้ ในแนวโน้มหลัก เราอาจกำลังซื้อจุดต่ำสุด ในขณะที่แนวโน้มรองอาจกำลังวิ่งขึ้น และในทางกลับกัน แนวโน้มหลักคือการไล่ตามการเพิ่มขึ้น และแนวโน้มรองคือการซื้อจุดต่ำสุด แนวโน้มทั่วไปที่เรียกว่าหมายความว่าหลักทรัพย์ได้ถึงจุดเปลี่ยนของสภาพแวดล้อมมหภาค มุมมองนโยบายการเงิน จุดเปลี่ยนประสิทธิภาพ รูปแบบธุรกิจหรือจุดเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจ และได้รับการยอมรับโดยนักลงทุนและมีสัญญาณอยู่แล้ว ของการเพิ่มขึ้น

ในทางเทคนิค แนวโน้มขาลงมีการหักและกลับตัว แต่สำหรับแนวโน้มเล็กๆ คุณสามารถซื้อได้ในช่วงที่มีการเรียกกลับระยะสั้น ซึ่งเป็นการซื้อที่จุดต่ำสุด หรือในคำพูดของโรงเรียนเทคนิคนี่คือจุดซื้อที่สอง ดังนั้นทั้งสองจึงผสมกัน ทุกคนต้องการให้ต้นทุนของตนเองต่ำ แต่การแสวงหาต้นทุนต่ำเพียงด้านเดียวจะทำให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างมาก (ครึ่งทางขึ้นไปบนภูเขา) หรือการรวมกิจการในระยะยาว รอการยืนยันของตลาดเป็นระยะเวลานาน หรือการแสวงหาต้นทุนต่ำ จะทำให้ไม่มีโอกาสซื้อเลย หากการแสวงหาความแน่นอนฝ่ายเดียวไม่กล้าที่จะเสี่ยงและเดิมพัน ต้นทุนในการสร้างตำแหน่งจะสูงเกินไป ชั่งสองข้อนี้เอาเองไม่มีข้อสรุป ปรมาจารย์ทุกคนเป็นปรมาจารย์ด้านความสมดุล แม้แต่นักปรนนิบัติสุดโต่งก็ไม่เป็นที่ยอมรับ

ความสัมพันธ์ระหว่างการหยุดการขาดทุนและการทำกำไร

เกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่าง Stop Loss และ Stop Profit สามารถสรุปได้ในคำเดียว: คุณต้องการใช้ Stop Loss เท่าไหร่และ Stop Profit เท่าไหร่? นี่เป็นคำถามเกี่ยวกับการเปรียบเทียบขนาดของการขาดทุนและกำไร และแน่นอนว่ามีคำถามเกี่ยวกับความน่าจะเป็น นักวิเคราะห์ทางเทคนิคทุกคนพูดว่า: "ตัดการขาดทุนและปล่อยให้ผลกำไรดำเนินต่อไป" แต่มันไม่ง่ายเลยที่จะทำ นักวิเคราะห์มูลค่ามีการคาดการณ์รายได้และการประเมินค่า P/E ที่สมเหตุสมผล ฉันแค่ต้องการเตือนนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานว่าตลาดอาจบ้าคลั่งกว่าที่คนส่วนใหญ่จินตนาการไว้ ผู้ที่นับถือนิกายฟันดาเมนทัลลิสต์จำเป็นต้องดูว่าความเชื่อมั่นยังคงคลั่งไคล้อยู่หรือไม่ หากทุกคนยังคงพูดถึงความปลอดภัยอยู่ และเพื่อดูว่าแนวโน้มทั่วไปยังคงอยู่หรือไม่ ฉันต้องการเตือนโรงเรียนเทคนิคด้วยว่า: แนวโน้มลดลงด้านล่าง ซึ่งไม่ได้แปลว่าตลาดจบลงแล้ว โรงเรียนเทคนิคควรตรวจสอบว่าเป้าหมายถึงราคาตามทฤษฎีที่คาดการณ์ไว้โดยการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหรือไม่ หรือประเมินสูงเกินไปหรือไม่ ความคาดหวังทางจิตวิทยาของผู้คนเปลี่ยนไปหรือไม่ และจุดร้อนมีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ ปัญหาการหยุดทำกำไรน่าจะยากที่สุด โรงเรียนสอนการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบคลาสสิกเป็นเช่นนี้ หลังจากตกลงไปด้านล่างของแนวโน้ม การดึงกลับไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้ จากนั้นจึงออกจากตลาด นอกจากนี้ยังมีผู้ที่ต้องการออกจากตลาดหลังจากทะลุแพลตฟอร์มศีรษะ นั่นคือ ทะลุด้านบนรูปตัว M ด้านบนแบบหัวและไหล่ และอื่น ๆ แต่ก็มีปัญหามากมายเช่นกัน ช่วงการตัดสินของการฝ่าวงล้อมคืออะไร 3% หรือ 5% (Turtle Tactics คำนวณความผันผวนในอดีตเป็นมาตราส่วนการฝ่าวงล้อม) ระยะเวลาการฝ่าวงล้อมจะคงอยู่ไม่ว่าจะขึ้นอยู่กับราคาระหว่างวัน หรือ ราคาปิด ราคา? นอกจากนี้ยังไม่มีการดึงกลับเลยและยอดแหลมก็พังลง

เมื่อเผชิญกับปัญหามากมายเหล่านี้ คุณควรถามตัวเองว่าเหตุผลในการเปิดตำแหน่งในตอนแรกยังคงมีอยู่หรือไม่ คุณเต็มใจที่จะเปิดรับภายใต้สภาวะตลาดปัจจุบันหรือไม่ และเปิดรับว่ามีอัตราการชนะที่สำคัญกว่าที่อื่นหรือไม่ โอกาสในตำแหน่งนี้? หรือถามคำถามที่ชัดเจนขึ้น สมมติว่าสถานะปัจจุบันยังสั้นอยู่ คุณยินดีซื้อ ณ จุดนี้หรือไม่? ฉันไม่เห็นด้วยกับระบบการซื้อขายการวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงกล (โดยทั่วไป เข้าสู่ตลาดที่ระดับแนวรับหรือเข้าสู่ตลาดที่ระดับการทะลุทะลวงและออกจากตลาดเมื่อแนวโน้มทะลุ) แน่นอน ฉันไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่ารูปแบบนี้ ระบบไม่ถูกต้อง ฉันแค่คิดว่าตลาดจะไม่ใช้สคีมาเดียวดังกล่าวอธิบาย ในโลกนี้มีสิ่งที่พิสูจน์ไม่ได้และปลอมแปลงได้มากมาย ผมบอกได้คำเดียวว่าในทางญาณวิทยาแล้ว นี่เป็นความเชื่อแบบหนึ่ง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ฉันไม่เห็นด้วยกับกลไกหยุดกำไรหรือหยุดการขาดทุน แต่ถ้าคุณไม่มีเงื่อนงำอื่นใดในการตัดสิน คุณก็ทำได้เท่านั้น แน่นอน โรงเรียนเทคนิคบางแห่งเชื่อว่าเมื่อคุณเริ่มละทิ้งธุรกรรมในตลาดและตัดสินตามอัตวิสัย คุณจะเข้าสู่กับดัก เพราะธุรกรรมในตลาดเป็นจริงและมีประสิทธิภาพมากกว่าการตัดสินส่วนตัว กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณควรหยุดการขาดทุนถ้ามันพังเพราะต้องมีเรื่องแย่ ๆ ที่คุณไม่รู้ กลยุทธ์การวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงกลนี้มีความน่าสนใจในด้านความเรียบง่ายทางทฤษฎี แต่ความจริงไม่ใช่แบบนี้ ฉันไม่คิดว่าเราควรคิดเกี่ยวกับสิ่งต่าง ๆ ในลักษณะนี้ ถ้าผู้คนไม่คิดอย่างอิสระก็ไม่มีความแตกต่างระหว่างแกะกับแกะ เพียงแค่คุณมีความเข้าใจอย่างชัดเจนเกี่ยวกับแรงย้อนกลับและเวลาของตลาด และตรวจสอบโดยเร็วที่สุดเพื่อดูว่ามีปัญหาสำคัญกับเป้าหมายหรือไม่ ฉันยังได้พูดคุยกับผู้ค้าฟิวเจอร์สบางคน และยังมีผู้ที่ใช้กลยุทธ์ที่ก้าวล้ำเพื่อทำกำไรต่อไป แต่เมื่อฉันถามเกี่ยวกับช่วงการหยุดการขาดทุน คำตอบนั้นยืดหยุ่นได้ ไม่ว่าในกรณีใด สำหรับวิธีการซื้อขายแบบกลไกนี้ มนุษย์ไม่มีข้อได้เปรียบใดๆ เหนือคอมพิวเตอร์ ดังนั้น ฉันไม่คิดว่านี่คือเส้นทางที่เทรดเดอร์ควรใช้ ปัญหาของ Stop Loss ก็เหมือนกัน ฉันคิดว่าส่วนใหญ่เพื่อดูว่าคุณสามารถแบกรับการขยายตัวของการสูญเสียได้หรือไม่, เหตุผลในการเปิดตำแหน่งนั้นยังใช้ได้หรือไม่, มีโอกาสในการซื้อขายที่มีอัตราการชนะสูงกว่าหรือไม่, และไม่ว่าคุณจะ ยินดีที่จะเปิดสถานะที่ราคานี้ อย่างไรก็ตาม มันยังคงเป็นเรื่องของการตัดสินความน่าจะเป็น แน่นอนว่าความน่าจะเป็นนี้ได้มาจากวิธีการวิเคราะห์ต่างๆ

ความสัมพันธ์ระยะสั้นและระยะยาว

หากวัฏจักรสั้นเกินไป แนวโน้มของหลักทรัพย์จะวุ่นวายและไร้ความหมายในการวิเคราะห์ หากวงจรยาวเกินไป จะไม่มีทางตัดสินได้ถูกต้อง แน่นอน แต่ละผลิตภัณฑ์ไม่เหมือนกัน โดยส่วนตัว ผมคิดว่าถ้าคุณใช้กลยุทธ์การกลับตัวขั้นพื้นฐาน คุณสามารถดู อัตราแลกเปลี่ยนและผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้เป็นเวลา 3 ถึง 6 เดือน สำหรับหุ้น (บริษัทจดทะเบียน) คุณสามารถดูได้ 1 ถึง 2 ปี . แน่นอนว่าหากเป็นธุรกรรมที่ส่งผลกระทบต่อเหตุการณ์ ก็อาจเป็นไปตามลำดับของวัน เทรดเดอร์สามารถทราบได้อย่างคร่าว ๆ ว่าวัฏจักรของแนวโน้มราคานั้นขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในอดีตของรูปแบบต่าง ๆ ของพวกเขา เพื่อที่จะค้นหาการวิเคราะห์และมาตราส่วนเวลาการซื้อขายของพวกเขาเอง สุดท้าย เรามาพูดถึงประเด็นทางเทคนิคและพูดคุยเกี่ยวกับความเข้าใจส่วนตัวของฉันเกี่ยวกับการเทรด: พื้นฐานของการลงทุนและการเทรดคือญาณวิทยา และผู้คนต้องตระหนักถึงข้อบกพร่องของความสามารถทางปัญญาและวิธีการทางปัญญาเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะไม่ประสบความสูญเสียครั้งใหญ่ ทหารเป็นของไม่เที่ยง น้ำไม่เที่ยง วิธีการรับรู้ใดๆ ก็ตามเป็นด้านเดียว และเราไม่สามารถยึดติดกับสิ่งใดสิ่งหนึ่งได้ แน่นอนว่าผลมักจะเป็นแบบนี้ คุณมองโลกยังไง โลกก็กลายเป็นอย่างที่เป็น เพราะคุณจะเลือกมองข้ามแง่มุมอื่นๆ ไป โรงเรียนเทคนิคจะวาดเส้นที่แตกต่างกัน 100 เส้นเพื่อพิสูจน์ว่ามีแนวรับสำหรับระดับการดีดกลับจริง ๆ โรงเรียนฟันดาเมนทัลลิสท์จะคิดว่าเป็นการประกาศข่าวดีใหม่ที่ทำให้เกิดการกลับตัว จะมีคนมาปั่นป่วนด้วย การล้มล้าง ตลาดที่เพิ่มขึ้นคือการโกง การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นเพียงวิธีหนึ่งของการรู้คิด เราต้องทลายกำแพงขวางกั้นระหว่างวิธีการรู้คิดแบบต่างๆ ละทิ้งกลไกและหลักคำสอน และเป็นผู้เชี่ยวชาญ ผู้ค้าจะต้องปรับปรุงความสามารถในการรับรู้ของพวกเขาอย่างต่อเนื่อง ตระหนักถึงจิตวิทยาของผู้นำ ตระหนักถึงนิสัยของธนาคารกลาง ตระหนักถึงสถานการณ์และผลกระทบภายนอก ตระหนักถึงอคติและการเชื่อฟังอย่างมืดบอดของผู้เข้าร่วม ตระหนักถึงโครงสร้างภายในและปัญหาของหน่วยงานหลักทรัพย์ แนวโน้มและวิวัฒนาการของสังคมพุทธิปัญญา การเปลี่ยนแปลงของรูปแบบธุรกิจพุทธิปัญญา ผลกระทบของรูปแบบราคาพุทธิปัญญาที่มีต่อความคิดของตลาด และภาพสะท้อนของความคิดของตลาดล่าสุด . . เป็นต้น สาเหตุของการสูญเสียมีเพียงหนึ่งเดียว: ความไม่รู้! แต่เมื่อความรู้ความเข้าใจของคุณลึกซึ้งและครอบคลุม คุณจะได้รับอัตราการชนะและกำไรสูงสุดอย่างแน่นอน

ที่มา: อินเทอร์เน็ต เนื้อหาที่เผยแพร่มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนและข้อเสนอการขายใดๆ และไม่เกี่ยวข้องกับความร่วมมือทางการค้าใดๆ ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับหรือองค์กร บทความบางบทความไม่ได้รับการติดต่อจากผู้เขียนต้นฉบับเมื่อมีการพุช หากมีปัญหาเรื่องลิขสิทธิ์ โปรดติดต่อเราผ่านทางเบื้องหลังเพื่อลบออกทันเวลา

ฉันหวังว่าบทความนี้จะทำให้ผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหลุดพ้นจากความสับสนเมื่อพวกเขาสับสน กฎเก่า หากคุณยังไม่เข้าใจ โปรดบุ๊กมาร์กไว้ก่อน! ยินดีต้อนรับสู่ฝากข้อความเพื่อสื่อสารกับบรรณาธิการ!