ก่อนเกิดสึนามิทางการเงินในปี 2551 การเทรดแบบ Carry Trade แทบจะถูกมองว่าเป็นรูปแบบการซื้อขายที่รับประกันผลกำไร ซึ่งทำให้สภาพคล่องล้นโลก แล้ว Carry Trade คืออะไร และรับประกันผลกำไรได้อย่างไร?
ก่อนอื่น เพื่อสร้างพื้นฐานของสเปรดการซื้อขาย นักลงทุนจำเป็นต้องถือครองสินทรัพย์ที่แตกต่างกันอย่างน้อยสองสินทรัพย์ และดอกเบี้ยที่ได้รับจากการถือครองสินทรัพย์ทั้งสองนี้จำเป็นต้องแตกต่างกัน ซึ่งสามารถสร้างสเปรดได้ ในชีวิตประจำวัน ธุรกิจเงินฝากของธนาคารเป็นการค้าแบบกระจาย เมื่อเราฝากเงินในธนาคาร แท้จริงแล้วเรากำลังให้เงินกับธนาคารโดยปลอมแปลงเพื่อคิดดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้น จากนั้นธนาคารจะให้ยืมเงินและคิดดอกเบี้ยระยะยาวจากเงินกู้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ยืมระยะยาวสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้น ธนาคารจึงสามารถใช้อัตราดอกเบี้ยนี้เพื่อรับส่วนต่างของดอกเบี้ยได้
แต่สิ่งที่เราเรียกว่า Carry Trade ในปัจจุบันมักหมายถึงการค้าขายสกุลเงิน ในโหมดธุรกรรมนี้ นักลงทุนจะยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ จากนั้นจึงแปลงเงินเป็นสกุลเงินของประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงก่อนที่จะให้ยืม ซึ่งมีโอกาสที่จะได้รับส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน .
ทำไมถึงบอกว่ามีโอกาสที่จะได้รับสเปรด? นี่แสดงให้เห็นว่าการซื้อขายแบบถือมีความเสี่ยง มีปัจจัยสำคัญสองประการในการพิจารณาว่าการซื้อขายแบบ Carry Trade สามารถให้ประโยชน์แก่นักลงทุนหรือไม่:
1. ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย
ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินซื้อขายเป็นปัจจัยหนึ่งที่กำหนดว่านักลงทุนสามารถทำกำไรได้หรือไม่ หากธนาคารกลางของประเทศที่กู้ยืมเงินเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ก็จะเพิ่มต้นทุนการชำระคืนโดยตรงของการค้าพกพา (ดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับประเทศที่กู้ยืมเงิน) ซึ่งจะทำให้ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยแคบลงระหว่าง สองสกุลเงิน ดังนั้นนักลงทุนจำเป็นต้องรับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยที่เกิดจากความผันผวน
2. ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสองสกุลเงินซื้อขายเป็นอีกปัจจัยที่กำหนดว่านักลงทุนสามารถทำกำไรได้หรือไม่ หากอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่ซื้อขายผันผวนอย่างรวดเร็ว การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นอาจสูงกว่ารายได้ดอกเบี้ยที่เกิดจากการซื้อขายแบบ Carry Trade และในที่สุด นักลงทุนอาจสูญเสียเงินทั้งหมดของเขา ดังนั้น เพื่อให้การ Carry Trade ก่อให้เกิดประโยชน์ ข้อกำหนดเบื้องต้นคือความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศต้องมีเสถียรภาพ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน
ในความเป็นจริง การค้าขายแบบดำเนินการจะปรากฏบ่อยขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับต่ำ (0.0%) เงินเยนจึงกลายเป็นสกุลเงินที่ให้ยืมมากที่สุดในการซื้อขายหลักทรัพย์ นักลงทุนมักจะยืมเงินเยนแล้วแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่นที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย เพื่อสร้างรายได้โดยใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเงินเยนญี่ปุ่นและดอลลาร์ออสเตรเลีย อย่างไรก็ตาม ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น: การเทรดแบบถือไม่สามารถรับประกันได้ว่านักลงทุนจะทำกำไรได้ หากเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย และการเพิ่มขึ้นเกินกว่าส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน การขาดทุนที่เกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะมากกว่ากำไรที่มาจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย ทำให้นักลงทุนขาดทุนแทนที่จะได้กำไร
ดังนั้น การซื้อขายแบบดำเนินการจริงจึงเหมือนกับธุรกรรมส่วนใหญ่ และนักลงทุนจำเป็นต้องแบกรับความเสี่ยงบางประการ ต้องมีการจัดการความเสี่ยงที่ดีเมื่อได้รับรายได้จากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน ในขณะที่คอยติดตามความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน หากนักลงทุนสามารถผสมผสานการจัดการควบคุมความเสี่ยงอย่างรอบคอบได้ ก็จะสามารถเพิ่มโอกาสของธุรกรรมที่ประสบความสำเร็จได้อย่างมีประสิทธิภาพ หากคุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเงินและความรู้ทางการเงินหรือรายละเอียดเกี่ยวกับการลงทุนอัตราแลกเปลี่ยน โปรดไปที่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Hantec Foreign Exchange: http://www.hantec-au133.com/
เนื้อหาข้างต้นจัดทำโดย Hantec Forex หากคุณมีคำถามหรือความคิดเห็นใด ๆ โปรดฝากข้อความไว้สำหรับการสนทนา
เพิ่มรายการโปรด
