Black Swan Effect (ทฤษฎีหงส์ดำ)
ในศตวรรษที่ 17 ชาวยุโรปเชื่อมาตลอดว่าหงส์เป็นสีขาว จนกระทั่งการปรากฏตัวของหงส์ดำตัวแรก การรับรู้ของผู้คนที่มีต่อหงส์ในสมัยก่อนก็เปลี่ยนไป และความเชื่อที่มั่นคงใน "หงส์ขาว" ก็ล้มเลิกไป ดังนั้นเหตุการณ์ "หงส์ดำ" จึงหมายถึงเหตุการณ์บางอย่างที่ดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้อย่างแน่นอนแต่เกิดขึ้นจริงในชีวิตมักจะเป็นเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดและควบคุมไม่ได้ (เหตุการณ์ที่มีโอกาสเกิดขึ้นน้อยแต่มีผลกระทบมาก)
โดยทั่วไป เหตุการณ์ "หงส์ดำ" มีลักษณะ 3 ประการดังนี้
Ÿ ความคาดไม่ถึง เนื่องจากมนุษย์ไม่สามารถใช้ประสบการณ์ในอดีตมากำหนดความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้น เหตุการณ์ "หงส์ดำ" มันคือ มักจะคาดเดาได้ยาก
Ÿ ช็อก: ผลกระทบของเหตุการณ์ "หงส์ดำ" ที่ไม่คาดคิดนั้นมีความสำคัญ
Ÿ การคาดการณ์ย้อนหลัง: เนื่องจากเหตุการณ์ "หงส์ดำ" นั้นยากที่จะคาดเดา ผู้คนมักจะสร้างเหตุผลต่างๆ นานาหลังจากเหตุการณ์นั้นมีความเป็นไปได้ ดังนั้น พิจารณาว่าสามารถคาดเดาได้มากหรือน้อย
เพราะมนุษย์มักจะเชื่อในประสบการณ์มากเกินไป การเกิดเหตุการณ์ "หงส์ดำ" บ่อยครั้งเพียงพอที่จะทำให้ทุกอย่างพลิกคว่ำ ในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา เหตุการณ์สำคัญๆ มากมาย เช่น เหตุการณ์เรือไททานิคจม เหตุการณ์ 911 ในสหรัฐอเมริกา และเหตุการณ์ Brexit ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ล้วนเป็นเครื่องยืนยันว่า ไม่ว่าจะเป็นการคาดการณ์ของตลาดหุ้น การตัดสินใจของรัฐบาล การสร้างหรือแม้กระทั่งทางเลือกในชีวิตประจำวัน "หงส์ดำ" เป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้ ที่สำคัญกว่านั้น มนุษย์มักจะตระหนักได้ว่าเป็นเหตุการณ์ "หงส์ดำ" หลังจากที่เกิดขึ้นแล้วเท่านั้น เหตุผลเบื้องหลังคือเราเคยชินกับการให้ความสนใจกับสิ่งที่รู้อยู่แล้วหรือคาดการณ์ได้ แต่เรากลับละเลยว่าเบื้องหลังสิ่งเหล่านี้อาจมีปัจจัยบางอย่างที่เราไม่รู้และคาดเดาได้ยาก ซึ่งท้ายที่สุดแล้วนำไปสู่ ไม่สามารถประเมินโอกาสได้อย่างแท้จริง
ในโลกการเงินที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลาพร้อมกับความกังวลที่ซ่อนอยู่นับไม่ถ้วน นักวิเคราะห์และนักเศรษฐศาสตร์จะให้คำปรึกษาด้านตลาดล่าสุดและคำแนะนำการลงทุนแก่นักลงทุนทุกวัน แม้ว่ามืออาชีพเหล่านี้จะสามารถทำนายทิศทางของตลาดได้อย่างแม่นยำ แต่ก็ไม่มีใครคาดเดาได้ว่า "หงส์ดำ" จะมาเมื่อใด ดังนั้นความเสี่ยงที่ไม่รู้จักนี้จึงมักถูกมองข้าม ดังนั้นเมื่อเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝันขึ้น ตลาดการเงินไม่ได้เตรียมพร้อม ซึ่งนำไปสู่ความวุ่นวายทางการเงินและการสูญเสียอย่างหนัก
ความจริงที่ซ่อนอยู่ใน "หงส์ดำ" คือไม่มีรูปแบบการบริหารความเสี่ยงและการวิเคราะห์ทางเทคนิคใดที่สามารถป้องกันนักลงทุนจากหายนะทางการเงินที่ไม่รู้จักได้ อย่างไรก็ตาม ผู้เขียน Naseem Nicholas Taleb ได้กล่าวไว้ในหนังสือ "Black Swan" ว่า การลงทุนเพียง 20% ของความมั่งคั่งในหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงเป็นวิธีเดียวที่จะป้องกันตัวเองได้ เมื่อ "หงส์ดำ" มา ผลตอบแทนที่หุ้นที่มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้มอบให้กับนักลงทุนอาจลดการขาดทุนลงได้ ขณะเดียวกัน พอร์ตที่มีหุ้นเพียง 20% ก็สามารถลดความเสี่ยงในการสูญเสียทุกอย่างได้อย่างมากเช่นกัน แม้ว่าคำแนะนำของ Taleb จะดูสมเหตุสมผล แต่ก็ค่อนข้างแตกต่างจากนโยบายการลงทุนที่สนับสนุนโดยที่ปรึกษาการลงทุนในตลาด จะเลือกอย่างไรก็ยังขึ้นกับใจนักลงทุน แต่จำไว้ว่าอย่าเพิกเฉยต่อความเสี่ยงที่คาดเดาไม่ได้ของ "หงส์ดำ" คุณควรมีสติและไวต่อสิ่งต่าง ๆ เสมอ สำหรับแนวโน้มและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่น่าสงสัยคุณควรใช้ความระมัดระวังเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดขึ้นและกำหนดมาตรการตอบโต้และ วางแผนล่วงหน้า วันฝนตก
แรดเทา (The Grey Rhino) แรดเทาอาศัยอยู่ในทุ่งหญ้าของแอฟริกา พวกมันตัวใหญ่ และเชื่องช้า และดูเหมือนพวกมันไม่มีอันตรายใดๆ เลย ดังนั้นแม้ว่าจะมองเห็นได้จากระยะไกล แต่ก็มักจะถูกละเลย แต่เมื่อแรดเทาได้รับความสนใจ พลังโจมตีที่รวดเร็วของมันจะไม่มีใครหยุดยั้งได้ และผู้คนก็จะไม่มีที่ให้หนี ส่งผลให้เกิดการบาดเจ็บล้มตายจำนวนมาก ดังนั้น วิกฤต “แรดเทา” จึงหมายถึงความเสี่ยงบางอย่างที่พบเห็นได้ทั่วไป แม้ว่าความเสี่ยงเหล่านี้จะเกิดขึ้นบ่อยครั้ง แต่ก็ยากที่จะได้รับความสนใจเพียงพอ และนำไปสู่วิกฤตในที่สุด (เหตุการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดขึ้นและส่งผลกระทบอย่างมาก)
ตรงกันข้ามกับ "หงส์ดำ" ที่คาดเดาไม่ได้ วิกฤต "แรดสีเทา" ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน ก่อนที่มันจะปะทุ จริง ๆ แล้วจะมีสัญญาณเตือนและสัญญาณต่าง ๆ เกิดขึ้นมากมาย แต่พวกเขาไม่ได้รับการเอาใจใส่อย่างจริงจัง ถูกเพิกเฉยซ้ำแล้วซ้ำเล่า วิกฤต "แรดเทา" เหมือนหัวใจวาย ในระยะแรกของอาการหัวใจวาย ผู้ป่วยจะต้องมีอาการหลายอย่าง เช่น แน่นหน้าอก หายใจไม่อิ่ม เหงื่อออกและหายใจไม่ทัน เป็นต้น แต่เนื่องจากผู้ป่วยไม่ใส่ใจอย่างจริงจัง หัวใจวายและเสียชีวิต ในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา มีวิกฤตการณ์ "แรดเทา" เกิดขึ้นหลายครั้ง เช่นเดียวกับวิกฤตการเงินที่เกิดขึ้นในปี 2551 ก่อนหน้านั้น ในช่วงต้นปี 2544 ถึง 2550 กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ) ได้ออกคำเตือนซ้ำแล้วซ้ำอีก และบางส่วน ผู้คนยังคงนึกถึงฟองสบู่ทางการเงินที่ขยายตัวใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ กำลังจะแตก แต่เจ้าหน้าที่ของรัฐและผู้คนทางการเงินไม่ได้นิ่งนอนใจและไม่ได้ตระหนักถึงความร้ายแรงของปัญหา ซึ่งนำไปสู่ความวุ่นวายทางการเงินในที่สุด
บางทีเหตุการณ์ "หงส์ดำ" ที่คาดเดาไม่ได้อาจป้องกันได้ยาก แต่เหตุการณ์ "แรดเทา" ที่คาดเดาได้นั้นควรเตรียมการให้ทันท่วงที อย่ารอจนภัยอันตรายมาถึงก่อนค่อยตื่นตระหนกและหาทางแก้ไขอย่างกระตือรือร้น วิธีที่ดีที่สุดในการป้องกัน "หงส์ดำ" และ "แรดเทา" คือการรับรู้ความเสี่ยงตลอดเวลา อย่ารวมสินทรัพย์ทั้งหมดไว้ในตะกร้าเดียว และกระจายการลงทุนของคุณอย่างเหมาะสม เมื่อความเสี่ยงของสินทรัพย์ตัวใดตัวหนึ่งเพิ่มขึ้น ควรพิจารณาปรับอัตราส่วนการลงทุนให้เหมาะสม ไม่ว่าความเสี่ยงเหล่านี้จะสามารถคาดการณ์ได้หรือไม่ก็ตาม จำเป็นต้องป้องกันก่อนที่จะเกิดขึ้น กำหนดแผนรับมือและปรับให้เข้ากับสถานการณ์เพื่อใช้ในกรณีฉุกเฉิน
ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียน
แก้ไขล่าสุดโดย 00:44 09/09/2023
เพิ่มรายการโปรด
