一文即懂外彙和期貨區別

一、什麼是期貨？

期貨（Futures）與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨交易所。

國內目前有四個期貨交易所

三個商品期貨交易所：上海期貨交易所/大連商品交易所/鄭州商品交易所

一個金融期貨交易所：中國金融期貨交易所

二、什麼是外匯？

外匯是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣管理機構、外匯平準基金及財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證（票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等）。

我們目前常說的外匯屬於現貨的範疇，準確的名稱應該是外匯現貨合約交易，俗稱“外匯保證金交易”

目前由於國內外匯管制，外匯交易市場還沒完全開放。

三、外彙和期貨有什麼區別

1、交易時間

外匯市場：基本是全天24小時交易

期貨市場：國內期貨分日盤和夜盤，日盤是每天上午9:00-11:30（10:15-10:30為15分鐘短暫休盤時間）夜盤是晚上9:00開始，每個品種結束時間不一樣。

2、槓桿

外匯市場：槓桿大多在100倍-400倍（有的會放大到1000-3000倍，風險較大）

期貨市場：槓桿在10倍左右，每個品種的保證金比例略微不同。

3、交割制度

外匯：沒有到期交割。

期貨：有到期交割制度，所以期貨有不同月份的合約，比如MA1805合約，也就是2018年05月份交割的甲醇期貨合約。也由於期貨有不同月份合約，每個月份合約的價格/交易量/持倉量都有所不一樣，我們將該品種交易量和持倉量最大的合約稱為主力合約。在不同時間，每個品種的主力合約會有變化，將這些在不同時間段的不同月份主力合約連在一起，被稱為主力連續。

除了企業戶，個人戶沒有交割權限，無法進入交割月（上期所有些品種有特別規定例外），比如甲醇1801合約，個人投資者需要在2017年12月底主動平倉，不能持倉進入該合約的交割月2018年01月，否則會被交易所強行平倉。

4、交易場所不同。

外匯現貨一般是通過銀行間或者是做市商進行交易，所以中間往往有買賣點差，這是銀行和做市商在當中收取的成本;而外匯期貨是通過交易所交易，如美國CME交易所，交易著世界上最大量的外匯期貨合約買賣，屬於撮合成交，成交方式類似股票，所以沒有買賣點差。

5、合約限制不同。

外匯現貨一般來說合約價值在10萬美元為一標準手，正規的交易也是以手為單位進行，合約沒有一定的交割期限，可以長時間持有，但是要付銀行間的利息;外匯期貨交易合約基準為IMM結算體制下的標準合約。一般說來3，6，9，12的月份合約為年主力合約，但是基本每月也有月合約，交易的期限正常為合約月份的第三個星期二為最後交割日，如果之前沒有平倉，必須辦理交割手續進行交割。外匯期貨持倉是不需要任何利息的。

6、投資者不同。

不可否認，外匯現貨的交易量也很龐大，但是更多的是銀行間和做市商之間及投機者間的交易;而外匯期貨則不同，從事外匯期貨交易的是套期保值的需要為主要部分，這發生更多在對外貿易的行業和公司之間，而個人的投機者，只是佔外匯期貨交易市場當中5%的份額左右。從這點上來看，外匯期貨市場的投資性質比外匯現貨市場要重得多。

7、安全性和可靠性不同。

無可否認，外匯期貨在各個國家裡都締屬於期貨行業，受到各個國家監管當局的嚴格監管，交易的安全性高;而外匯現貨交易，監管的法律和法規尚未完善，目前也沒有哪個國家有很完善的監管機制對其監管，一般是事發後採用外匯期貨的監管條例進行兼顧監管而已。可靠性方面，外匯期貨有專門的交易所來組織交易，所以比較可靠;而外匯現貨，是各國之間銀行間的默契和自發行為，一旦有政治因素或者是其他因素影響，報價難免受到影響，這也是可以憂慮的原因。