套息交易到底是什麼？

套息交易在外匯交易中算是進階級別的技術，不能算是外匯基礎知識的初步範疇。在之前我們也提到過套息交易，其定義是指以低利率借入或賣出某一金融工具，隨後利用該金融工具購買具有更高利率的金融工具，在你為你借入或賣出的金融工具支付低利率的同時，你正獲得你所購買的金融工具的更高利率收益。

因此，你的獲利來自於兩種金融工具之間的利差。首先這裡需要幫助大家鞏固的是，在交易一個貨幣對的時候，其實是買入一個貨幣的同時賣出另一個貨幣。比如澳元兌日元(AUD/JPY)，做多就等於買入澳元的同時賣出日元。那麼投資者會獲得買入貨幣的利息，也就是澳元的利息，需要為賣出貨幣支付利息，也就是日元的利息。

而在外匯市場中，由於槓桿的特性，會將套息交易的盈虧放大，收益放大的同時潛在的風險也會放大。因為進行的是保證金交易，所以可持有的頭寸規模也會被放大，才會達到以上的效果，在現貨交易是很難實現套息交易的。

而套息交易的核心是基於持有的頭寸，所以在日內交易快速平倉的話，是不會獲得或支付利息的。所以在選擇貨幣對的時候，需要選擇一個利率高的貨幣，如澳元和紐元，需要選擇一個利率低的貨幣，如日元。在目前這個全球寬鬆大基調下，套息交易的空間越來越小，尤其是澳聯儲和紐聯儲都在階段性的降息，而不是加息，所以在選擇高利率貨幣的時候，選擇性並沒有之前那麼多。

而隨著國際經濟環境的變化，以及政治因素導致的貨幣政策變動，使得日元系列套息交易不再受寵。根據市場總結，市場避險情緒低時，套息交易的效果會比較好，市場避險情緒高時，套息交易的效果一般。很多的國外機構都有將套息交易作為他們其中之一的業務，在國內並沒有那麼主流，因為整體的難度係數還是比較高的，不是很建議初學者去嘗試。