頻繁交易的成本與盈利因素

頻繁交易，這是一個老生常談的問題了。這次我們用另外一個視角去看看頻繁交易，那就是交易成本。

拿黃金來說，各個平台的點差平均下來3-5個點差不多對吧？浮動的。

那麼一標準手大概就是30美金到50美金的成本，取個中間值就40美金成本（也就是進場就虧損40美金）。

歐美大概都是兩個點左右的浮動，也有1.5個點或者是1個點，還有更少的。整體算起來，1標準手15美金的成本不算高，當然也不算低。

每次開倉都是1標準手，按照正常點的資金管理來說，賬戶至少要有1萬美金。

假設交易者又做黃金又做歐美，加起來1標準手。平均每筆交易的成本算30美金，就黃金高一點，歐美低一點。

交易頻率稍微高一點，一個月做50手不算過分。那麼一個月下來，50×30，1500美金成本，賬戶原始額度的15%。如果做6-7個月，交易成本會到多少？會和本金一樣，也就是說交易成本達到1萬美金。 

在這6-7個月時間：

①賬戶盈利100%，那麼實際上是賺了200%，這200%裡面扣除掉100%的交易成本，最後獲利100%。

②賬戶賺了20%，其實是賺了多少錢？120%。但是1萬美金都交了成本，最後剩下2000美金成為了利潤。

③爆倉，那就恭喜你，為什麼要恭喜你？因為實際上你的交易打了個平手，沒賺沒虧，但是六七個月的交易成本直接把你的交易賬戶做爆倉。

所以一個月做50次，每次做一手就是這樣的情況，同比例放大或同比例縮小其實都是一個意義，算的是比例。

因此交易機會多，賺錢的機會多，但是交易成本也上去了，需要賺更多的錢來彌補交易成本上面的損失。更何況，下單之後能不能賺錢還兩說，但交易成本卻是實實在在的擺在那裡。我估計很多人沒有真正去算過這筆賬到底有多嚇人。

然後，你只是覺得交易機會多了，賺錢的機會多了，但是同樣的，虧損的機會也變多了。可能有人會說我把該賺的這些點數都賺到了，是不是交易就會有更多的獲利可能性？

那麼再算一筆賬。交易的盈利跟賺多少點，到底有沒有直接的關係？當然，肯定是有間接的關係，但其實沒有直接的關係。為什麼？

舉個例子，假設我和另外一個交易者小A的交易能力都差不多，各方面也都一模一樣（統一變量，方便計算），我一個月5筆交易，兩年中我測算了一下，最大回撤就是3倍的單筆風險回撤。小A一個月做50筆交易，最大回撤是30倍的單筆風險回撤。

我能承擔3000美金的回撤，單筆就可以用1000美金；小A也能承擔3000美金的回撤，但因為他是30倍的單筆風險回撤，因此一筆交易最多也就能拿出100美金。

我們賬戶的總盈虧比都是一樣的，拿3000美金的風險一年都能賺到9000美金的收益。

最終來看，只要我們的交易能力是相同的，我和小A最後賺的錢其實是一樣多，都是9000美金。只不過他做的多，我做的少。我做的少，但是我單筆風險高，他做的多，單筆風險低。

看，交易賺錢的事跟抓了多少個點數其實沒有關係，我們不是分析師，我們是交易者。

分析師說你看我預測了一個行情，從一個區間到另外一個區間中間賺了100點，下一次賺80點，再下一次賺60點。這一般是喊單老師或者分析師去這樣統計點數的。

但作為交易者應該思考的是一個純數學問題，跟我們賺錢相關的這些因素是什麼？

第一個，單筆風險。你的單筆風險高還是低？

第二個是盈利效率。盈利效率是什麼？就是賬戶盈利除以交易次數。每次交易對自己賬戶的貢獻值叫做盈利效率。你高還是低對吧？

剛才說到的，我和小A之間的效率相同，所以才等比例放大，如果我的效率高，他的效率低；或者他的效率高，我的效率低，就不能等比例放大，那就有一方可能更厲害一點。

第三個是賬戶的總盈虧比。比如回撤30%，兩年賺90%，一年佔45%。這就是一個賬戶的總盈虧比。

第四個就是交易的成本。這點最開始已經解釋了。

這裡面的所有跟交易賺錢與否的相關因素中，沒有點數。你賺1000個點和別人賺100個點，有可能賺100個點的人，賺的比你多，或者盈利率也比你高，很有可能的。

所以，我才說沒有直接關係。注意，是沒有直接關係，並不是沒有關係。 

很多人在做交易的時候，都是做一個熱鬧，但最後不賺錢，甚至是虧錢。因為聚焦方向錯了，聚焦點放在哪裡？賬戶分析。

首先分析賬戶的單筆風險是多少，最大回撤是多少，盈利效率多少，賬戶總盈虧比多少。自己的交易頻率算出來的交易成本是多少，然後進行資金管理。

在資金管理之前要有穩定的交易行為，否則的話資金管理都談不上。要把聚焦點慢慢放到這些地方，才能夠在交易層面上有一個本質的提高。