如果只做長線交易，我不可能取得這樣的成功。我總是見好就收。
——邁克爾·斯坦哈特
邁克爾·斯坦哈特Michael Steinhardt
邁克爾·斯坦哈特，世界級短線高手，避險基金教父，投資天才，華爾街歷史上經營最成功的基金經理人之一。他在華爾街馳騁了三十年，從寂寂無名的投資人到金融巨頭，從股票分析師到“全球避險基金教父”、“世界級短線之王”。如果你於1967年向他的基金投入1萬美元，到1995年，你就可以拿到480萬美元。
01天才的開端
邁克爾·斯坦哈特出生於一個珠寶商家庭。
1歲時，父母離異。作為補償，他的父親沒有給他現金，而給了他100股費城迪克西水泥公司的股票，及100 股哥倫比亞天然氣股票。
13歲時，斯登哈特在布魯克林著手研究交易報導及跟踪“世界電訊”上所載的那些股票價格。
他說過，“我那時對股票一竅不通，我所認識的人中沒有一個人了解股市。”他開始頻繁地進入美林公司的辦公室，“同這些吸著雪茄的老人觀看屏幕。我被它迷住了。”不久，他開始買賣股票。
16歲那年，他憑藉出眾的智商考入了賓西法尼亞大學沃頓金融學院。
19歲便提前畢業。1960年，他在卡爾文·巴洛克互助基金裡找到了一份證券研究的工作，從而開始了他在華爾街傳奇的投資生涯。
之後斯坦哈特又在《金融世界》雜誌做過記者，後來又到利布·羅茲證券公司做首席分析師，在此期間，他推薦的股票海灣西方石油公司股價翻了3倍。
02 27歲，開啟傳奇投資之路
1967年，斯坦哈特真正發跡，當時他在利布·羅茲證券公司做首席分析員，進而認識了法因和貝科斯茲，三人一拍即合，共同籌資770萬成立新公司，首年獲利30%，次年獲利84%，而同期的標準普爾指數僅僅上升6.5% 和9.3%。
如果投資者在1967年購買斯坦哈特的基金，在20年後，便可獲得100倍的財富，年平均增長率為27%。
1969年，三位合夥人都變成百萬富翁，後來，法因和貝科斯茲相繼離開開創新的基金，斯坦哈特獨自管理套利基金依然戰果斐然。他的基金從1967年到1995年28年中年均收益24.5%（扣除20%管理費用和獎金）。換言之，如果你於1967年向他的基金投入1萬美元，到1995年，你就可以拿到480萬美元（按標普指數來算19萬美元）。
1993年，他榮登福布斯富豪排行榜前400，身價達3億多美元。
03最具實力的“短線殺手”
斯坦哈特之所以能賺得盆滿缽滿，主要來源於他極其擅長的短線投資，他也因此被稱為是世界上最具實力的“短線殺手”。他曾表示，對他來講參與市場只是想獲取正確決策的滿足感，從投入到成功的時間越短，滿足感越強。斯坦哈特極對短線投資充滿了熱情，短線操作不僅為他帶來成就感，同時也給他創造了巨大的投資回報。
他對方向性的判斷異常的準確，當他得知利率有可能下調時，便毫不猶豫的買入了債券。1981年，斯坦哈特確信美聯儲將下調利率，中期國債將有大的漲勢。於是，他用基金掌握的5000萬美元現金為權益金購買了價值2 .5億美元的五年期美國國債等待利率下調。最終，2.5億美元的債券投資賺了4000萬美元。在這筆買賣中，基金實際用5000萬美元的現金就賺了4000萬美元。1984年末，他購買了4億美元的中期政府債券，其中大部分錢仍是利用槓桿借來的，這次他預期利率下調，賺得2500萬美元。
“如果只做長線，我不可能取得這樣的成功，我總是見好就收”斯坦哈特說。
Mex Group整理了斯坦哈特投資的六大原則
1.犯錯要儘早。
下了決定立即實施，並不停地校正該決策。
2.永遠做你喜歡地事來營生。
走這樣的路，你的執著才能夠確保長期成功的幸福感，而非短暫投機後的空虛。
3.保持相對機敏。
要隨時研究可能帶來財富的一切領域，要比別人更早感知大勢的變化。
4.即使信息不充分也要盡量做恰當的決定。
許多信息都是無用的，關鍵是，怎麼把握現有的信息，把焦點集中到最重要的問題上。
5.永遠相信你的直覺。
經驗是一種財富，不得不承認，直覺也是經驗的累積，關鍵是如何在直覺和經驗間取得平衡。
6.不做小投資。
人的時間和精力有限，冒險投資的時候，要確保回報足以補償支出。
04 解甲歸田
或許是厭倦了市場的買空賣空，或許是其他，不管原因如何，斯坦哈特於1995年離開了華爾街，離開了自己熱愛的市場。
遠離華爾街之後，他的生活可以說是“採菊東籬下，悠然見南山”。他買下了西切斯特北面的土地，在克洛屯水庫也有許多物業。那兒周圍有條林蔭道，透過林蔭道可以眺望水庫。房子在河岸右邊，房前有一個大游泳池。這房子曾經是西奧多·德萊塞的住所，這位20世紀的小說家曾寫過《美國悲劇》。斯坦哈特買進了許多動物，乾脆開了一家野生動物園。他還和妻子培育了一個山茶花園，花園裡還有蘋果和梨樹，並且還種植著各種漿果。
不得不承認，敢於急流勇退，在對沖基金業鼎盛時期時離開自己熱愛的市場，毅然決然回歸田園，這樣的決定讓人佩服。曾有人問斯坦哈特的成功秘訣是什麼？他回答：勇氣比知識更重要, 時機比方向更重要。
收藏
