趨勢交易能否駕馭人性的弱點

大家一看到這個標題肯定非常熟悉，今天我就談談這個古老且爭議頗多的話題與大家交流。著名大宗商品交易之王丹尼斯.加特曼說過一句非常有趣的話：“我喜歡曲線圖從左下方向右上方移動”。無論是普通交易者還是專家級交易者都喜歡這樣的感覺，可是您能否駕馭這樣的趨勢呢？

要做好趨勢跟踪可不簡單。不僅僅要找出良好的投資品種，而且還涉及利用規則和技巧來管理與投資有關的風險。這話聽起來似乎很簡單不就是一個策略，但實際上它是一個相當複雜且多維度的投資策略。

在這裡我必須說明一點，我不是一個純粹的趨勢交易者。我認為沒有哪兩個投資環境是一樣的，且市場都是高度無效率的。因此，我會採取複合策略。在某個牛市或者熊市中策略有效，並不意味著在另外一個市場且相同的環境中有效。由此可見，交易需要大量的彈性以適應新的環境，正所謂因地制宜。

在很多年前我還沒有完備的知識體系之前我和大多數交易者一樣，對交易非常求知若渴，但遺憾的是屢屢失敗。於是我跟很多人一樣尋找各種投資大作，看是否從中能夠尋找到交易聖杯。粗略讀了一遍一些經典書籍，我發現其作者的確有過人之處，書中所展現的一些觀點也改變了我對投資的看法，似乎找到了一些聖杯。

趨勢交易並不是在圖表上畫一條曲線，然後希望它能不斷的從左下方向右上方移動這樣簡單。趨勢跟踪需要我們研究市場波動的歷史，制定遊戲規則，建立規則，然後學會使用這些規則。

此外它還有一個更重要的方面就是運用趨勢跟踪的投資者都明白市場心理的重要性。在這裡我想強調的是市場就是不同投資者決策的總和。如果市場參與者是無效的，那麼市場也是無效的。因此誰能夠很好的控制自己的情緒誰就具有決定性優勢。我與大家分享一句卡沃爾說的話讓大家更加深刻的理解這句話：“趨勢交易不是聖杯，它也並不是一陣短暫的風潮。除去那些操作規則，人性才是這個策略的核心。通過自律和情感控制來進行趨勢交易才能讓我們在不可避免的市場波動中存活下來。但請記住，趨勢交易者期待市場的波動，因為他們已經提前做了市場規劃”。

2008年金融危機想必很多投資者朋友都知道，這是一個充分展現非理性投資者的時機。在此次危機之前，華爾街惡狼給出買入評級的股票約佔95％，賣出的約佔5％，可想而知大多數投資者的結局。他們並不想讓你知道何時應該買入，何時應該賣出。趨勢跟踪不僅能幫助投資者破譯正確的買入時機，還有助於你風險管理，形成系統的方法，並決定何時賣出。

有一句諺語大家非常熟悉“預則立，不立則廢。“，趨勢交易者之所以會取得成功，不僅僅在於對投資產品製定了合理的風控，還有嚴格遵守交易規則。當然，要在交易路上取得成功不一定要成為趨勢交易者，但一定要注意風險的重要性，同時建立制定規則，做好提前規劃，否則必敗無疑。