潛水的人都知道水下閉氣是一項考驗，每個人的閉氣時間都不盡相同，這和各人的身體狀況尤其和肺活量有關，但閉氣的時間各人都會有一個極限值，超過這個極限你就要溺水身亡。曾有報導說有人能在水下不攜帶氧氣能堅持數小時之久，後來被證明只是行騙而已。姑且不說潛水，這裡是在說交易。大多數專業交易者不會過久的持有虧損的倉位。一旦某個交易倉位處於”水下“（處於虧損狀態），專業的交易員會立即尋找退出策略，如果他事前沒有退出策略的話會立即使用保護性止損。
國外有人採用過非常簡單的交易策略來研究交易。採用20點固定止損，40點的盈利，交易的依據是採用拋硬幣，正面買進，反面賣出，6個月後竟然小有盈利。
這事情給我的啟示是，交易策略成千上萬種，可供選擇不計其數，但是謹慎的資金管理，或者說風險控制是極其重要的，換句話說，迅速止損是關鍵。上面所說的依據拋硬幣來決定交易，我想盈利的結果來自於固定的止損和大於1：1的風險報酬率，粗略心算，即使這個系統的成功率只有50%，大概也是能夠盈利的。
我有過爆倉的經歷，也目睹別人有此遭遇。大概的情況一般都是很大部分的倉位都是潛在水下，得不到足夠的氧氣，結果溺水身亡了。虧損太多被追加保證金，結果被強行平倉乃至爆倉。很多時候都是由小的虧損開始，由於不止損，虧損慢慢積累。等到虧損足夠大以致自己完全不能接受，大腦一片空白。這時交易者“希望”市場能反轉，虧損的錢能夠回來。但是很多時候市場不知道你所想，“希望”不起作用。市場不永遠不會知道你的希望，也永遠不會在乎你的想法。你在水下閉氣感到難受時就應該立即浮出睡眠吸取氧氣，同理一旦一個交易虧損到某個範圍你就應該止損出局了。嚴格的風險管理是生存之道，不可不謹慎。
那些持有虧損倉位的交易者很多時候沒有意識到，虧損可能會變大，大的虧損可能會更大。經常會聽到某些交易者說：“既然我已經虧這麼多了，那就等吧，等待市場反轉，我都虧了這麼多，市場不應該再更高或者更低了。這個時候你其實離災難和破產不遠了。具有諷刺意味的事情是，等你剛被掃地出門，市場真的反轉了。個人投機者那點小錢算不了什麼的，死扛等=爆倉！
有一句古老的交易格言，交易者應該銘記於心。“市場裡一切皆有可能，而它最可能做的事情是使絕大多數的交易者受挫和絕望”。誰最容易受挫和絕望呢？是那些過久持有虧損單的人。持有虧損的倉位太久，即使沒有爆倉的風險，對交易者的情緒也有很大的打擊。整天寄希望於市場反轉拯救自己的虧損，很容易產生挫敗感，用消極的心理來進行新的交易更容易製造新的虧損。一旦你說出我“希望”市場能反轉到什麼點位這樣的話，絕望情緒開始產生了，而大多數時候，那個希望也不會實現。
成功的交易者往往只是數年如一日堅持很少幾種基本而有效的交易規則而已，但對於很多普通的交易者而言，堅持這少之有少的規則都很困難，因為它們和人性背道而馳。例如止損，它很難堅持，因為人類的天性不喜歡虧損。
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