Lợi nhuận ổn định của giao dịch thường không phải là việc sử dụng các kỹ năng cường điệu và tuyệt vời như một số người trên thị trường tưởng tượng, mà là suy nghĩ lặp đi lặp lại, cân nhắc và nắm vững các khái niệm cơ bản và logic cơ bản.
1. Khả năng và sự bất lực của con người
1. Phán đoán về hướng di chuyển của giá
Cho đến nay, con người vẫn chưa thể đưa ra phán đoán chính xác tuyệt đối về hướng di chuyển của giá. Bất kể sự kết hợp của các điều kiện thị trường nào tạo thành một mô-đun, miễn là số lượng mẫu được thu thập là đủ, chúng ta sẽ khám phá ra thực tế rằng khi trạng thái hoạt động thị trường đáp ứng định nghĩa mô-đun, hoạt động giá có thể tăng, giảm và điều chỉnh theo chiều ngang.
Mặc dù con người không thể đưa ra phán đoán hoàn toàn chính xác về hướng di chuyển của giá, nhưng chúng ta có thể khám phá các mô-đun bao gồm nhiều sự kết hợp khác nhau của các điều kiện thị trường thông qua nghiên cứu và tỷ lệ xảy ra tăng hoặc giảm của nó.
2. Nhận định về phạm vi giá
Có một định lý như vậy trong hệ thống tư tưởng triết học của Lý thuyết Dow, được gọi là "định lý bất định sóng dương sơ cấp". Định lý này phát biểu rằng không thể đo được thời gian và biên độ của sóng thuận sơ cấp. Con người 100 năm trước không có khả năng đo được sóng chuyển tiếp theo thứ tự chính và con người ngày nay cũng không có khả năng đo được sóng chuyển tiếp theo thứ tự chính. Do đó, khuyến nghị nhà đầu tư nên sử dụng công nghệ theo xu hướng thay vì công nghệ dự báo xu hướng trong quá trình đầu tư.
Xu hướng đầu tư tài chính hiện đại là theo đuổi tính khoa học của hành vi đầu tư, nhấn mạnh việc đánh giá định lượng các hệ quả của hành vi đầu tư. Các nguyên tắc sau đây có thể được tuân theo trong quá trình nghiên cứu đầu tư. Mặc dù con người không thể đưa ra phán đoán hoàn toàn chính xác về phạm vi biến động giá, nhưng chúng ta có thể sử dụng nghiên cứu để khám phá các mô-đun bao gồm nhiều sự kết hợp khác nhau của các điều kiện thị trường và tỷ lệ xuất hiện của các phạm vi biến động giá trong một phạm vi cố định.
3. Suy luận cơ bản
Từ những nguyên tắc trên, chúng ta có thể rút ra những suy luận sau:
Trên thị trường tài chính, đối với những nhà đầu tư sử dụng công cụ kỹ thuật, không có quy tắc cứng như sau: “Khi điều kiện A được đáp ứng thì sự kiện B phải xảy ra”.
Nhiều nhà đầu tư kỹ thuật theo đuổi mục tiêu này và làm việc chăm chỉ, nhưng kết quả thường là thua lỗ trên thị trường đầu tư. Khi tổng kết kinh nghiệm, họ thường đi đến kết luận: “Đầu tư thất bại là do nỗ lực của bản thân chưa thành thục và cần phải tiếp tục nỗ lực.” Họ không biết mục tiêu mà mình đang theo đuổi (khi điều kiện A thỏa mãn thì biến cố B phải xảy ra. .) hoàn toàn không tồn tại. Theo cách này, các công cụ kỹ thuật sẽ trở nên vô dụng, chỉ là không, các công cụ kỹ thuật sẽ hữu ích, bởi vì có một quy luật mềm khác trên thị trường, đó là: "khi điều kiện A được đáp ứng, xác suất xảy ra sự kiện B là bao nhiêu?"
Vì con người không thể đưa ra những phán đoán hoàn toàn chính xác về hướng và phạm vi chuyển động của giá, nên trong quá trình hoạt động đầu tư thực tế, nhà đầu tư không thể theo đuổi mục tiêu của một hành vi đơn lẻ, mà chỉ có thể theo đuổi tổng kết quả của N hành vi đầu tư lặp đi lặp lại Mục tiêu. Từ đó, chúng ta có thể rút ra phần giới thiệu sau: "Trong lĩnh vực đầu tư tài chính, triết lý đầu tư đúng đắn là dựa trên tính tất yếu của N lợi nhuận đầu tư lặp lại dựa trên tính ngẫu nhiên của lãi và lỗ của một hành vi đầu tư."
2. Bản chất của đầu tư dựa vào công nghệ
1. Ba điều kiện tiên quyết để thành lập đầu tư dựa trên công nghệ
①Giá thị trường đã bao gồm tất cả
Giá cả thị trường có thể thích ứng với tất cả các yếu tố tác động đến thị trường. Giả sử rằng có N yếu tố ảnh hưởng đến thị trường cùng một lúc, trong đó X là tăng và NX là giảm, N yếu tố tăng hoặc giảm này sẽ tạo thành một lực tổng hợp trên thị trường và lực tổng hợp này sẽ quyết định hướng của thị trường giá. Đối tượng của nghiên cứu đầu tư kỹ thuật là giá thị trường sẽ vận hành như thế nào dưới tác dụng của sức mạnh tổng hợp nói trên.
②Giá phát triển theo xu hướng
Nhìn vào biểu đồ lịch sử, chúng ta có thể dễ dàng nhận thấy rằng giá phát triển theo xu hướng. Khuyến mãi và điều chỉnh xuất hiện xen kẽ, tạo thành một xu hướng từng vòng.
③Lịch sử sẽ lặp lại
Sự lặp lại đề cập ở đây là sự lặp lại theo nghĩa xác suất chứ không phải sự lặp lại một cách máy móc. Trong tất cả các tài liệu liên quan, chúng ta có thể thấy rằng lịch sử sẽ lặp lại, nhưng không thể tìm thấy những suy luận logic có liên quan, vì vậy tôi cố gắng suy luận rằng lịch sử sẽ lặp lại, chỉ để tham khảo.
2. Trong đầu tư kỹ thuật trên thị trường tài chính, không có sự kiện tất yếu, chỉ có sự kiện xác suất có điều kiện.
Do đó, ý nghĩa thực sự của việc theo đuổi thành công của các nhà đầu tư phải là: "tuân theo nguyên tắc tham gia vào các sự kiện có xác suất cao và không theo đuổi kết quả của một hành động đơn lẻ, mà là kết quả tổng thể của N hành động lặp đi lặp lại."
3. Dựa trên những lý do trên, đối với tất cả các công cụ kỹ thuật, chức năng đầu tư phải được thảo luận về mức độ xác suất. Tôi thường nghe mọi người nói như thế này: "Phân tích kỹ thuật là vô ích. Một nhà phân tích nói rằng thị trường sẽ tăng vào một ngày nào đó, nhưng thay vào đó nó lại giảm." Các cuộc thảo luận ở trên có hai sự hiểu lầm:
①Người bình luận đã hiểu sai chức năng của các công cụ kỹ thuật và cách sử dụng chúng, điều này rất phổ biến.
②Các nhà phân tích chuyên nghiệp cũng hiểu sai chức năng của các công cụ kỹ thuật và cách sử dụng các công cụ kỹ thuật, hiện tượng này thật tồi tệ vì kết quả thường gây hại cho chính họ và những người khác.
3. Tìm hiểu lại các khái niệm liên quan đến đầu tư tài chính
1. Về rủi ro đầu tư
①Khái niệm rủi ro: Nói về rủi ro nói chung, là khái niệm thể hiện khả năng thua lỗ có thể xảy ra trong quá trình đầu tư tài chính. Đối với một nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp thuần thục, trong mỗi phương án đầu tư cụ thể, rủi ro đầu tư của nó là một con số cụ thể và chính xác.
②Nguồn gốc của rủi ro: Rủi ro trong đầu tư tài chính không đến từ thị trường tài chính, mà đến từ phương thức đầu tư của nhà đầu tư, cùng một tài khoản trên cùng một thị trường tài chính, và các đặc điểm rủi ro được phản ánh bởi các phương thức hoạt động đầu tư khác nhau là hoàn toàn khác nhau.
③Bản chất của rủi ro: chi phí đầu tư. Hình thức chi phí đầu tư tài chính là rủi ro phát sinh trong quá trình đầu tư.
④ Mối quan hệ logic giữa rủi ro dự kiến và lợi nhuận dự kiến: tương tự như mối quan hệ giữa mồi và cá trong câu cá.
2. Phương pháp thực hành đầu tư tài chính nội lực
Đọc tranh và đánh dấu tranh là cách duy nhất để rèn luyện kỹ năng nội tại về đầu tư tài chính. Giả sử một nhà đầu tư không hiểu bất kỳ lý thuyết đầu tư hay công cụ đầu tư nào, miễn là anh ta có thể ghi nhớ 5.000 biểu đồ đường K, anh ta là một chuyên gia đầu tư. Hắn mặc dù không biết bất kỳ chiêu thức nào, nhưng lại có nội công thâm hậu, giống như cao thủ nội công trong lĩnh vực võ thuật. Miễn là các nhà đầu tư như vậy có một chút hiểu biết về các nguyên tắc đầu tư, hiệu quả giao dịch của họ sẽ tốt hơn hầu hết các nhà giao dịch không có kỹ năng nội tại trên thị trường tài chính.
Có một số kỹ năng và phương pháp nhất định trong việc đọc tranh và đánh dấu tranh, nắm vững những kỹ năng và phương pháp này có lợi cho việc nâng cao hiệu quả công việc và đạt được mục tiêu đạt được kết quả gấp đôi với một nửa nỗ lực. Phương pháp chung: Chia các đỉnh và đáy quan trọng thành ba loại, được sử dụng để đánh dấu tương ứng sóng thuận chính, sóng ngược thứ cấp và lộn xộn ban ngày. Sau đó, chia biến động giá giữa đỉnh và đáy của cùng một loại thành các dải và ghi nhớ quy mô, tốc độ, năng lượng âm lượng và trạng thái hệ thống điện cần thiết của từng dải tương ứng.
Kỹ năng nội tại đầu tư sâu không chỉ là điều kiện cần thiết cho các giao dịch sơ đồ mà còn là điều kiện cần thiết để đề xuất các giả thuyết mô-đun trong quá trình nghiên cứu mô hình đầu tư.
3. Trong lĩnh vực đầu tư tài chính, chân dung hành vi đầu tư của nhà đầu tư không chuyên
Trong thị trường đầu tư tài chính, một nhà đầu tư không chuyên nghiệp mua cổ phiếu hoặc mua hợp đồng tương lai tại một thời điểm nhất định, kết luận phân tích kỹ thuật có thể là kết luận phân tích cơ bản.) Tiếp theo, anh ta cho rằng giá tăng là xác suất cao sự kiện, vì vậy anh ấy đi mua. Nhưng có ba vấn đề anh ấy không thể giải quyết——
① Thật vô nghĩa khi ai đó nghĩ rằng khi một trạng thái tư vấn cố định nào đó xảy ra, việc tăng giá là một sự kiện có xác suất cao. Chỉ khi thị trường nhận ra rằng trạng thái tư vấn cố định đã xảy ra, điều đó có nghĩa là việc tăng giá là một sự kiện có xác suất cao. Các nhà đầu tư không chuyên nghiệp không có khả năng đảm bảo rằng kiến thức cá nhân phù hợp với sự công nhận của thị trường.
②Xác suất cụ thể của sự kiện tăng giá là gì? không biết. Do đó, phương thức giao dịch của nó không có chức năng điều chỉnh cá cược.
③Hành vi giao dịch của nhiều nhà đầu tư thiếu kế hoạch và không có quy tắc ra vào rõ ràng. Một khi giao dịch được khởi động, những điểm yếu của bản chất con người (chẳng hạn như lòng tham, kỳ vọng, sợ hãi, v.v.) sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến phán đoán khách quan.
4. Dấu hiệu sinh lời
Tất cả những người tham gia đầu tư tài chính đều mong có khả năng sinh lời, vậy đâu là dấu hiệu của khả năng sinh lời? Nhiều người có cách hiểu chưa đúng về vấn đề này. Có ba khả năng thường bị nhầm lẫn với lợi nhuận và chúng tôi sẽ phân tích từng khả năng một. Làm thế nào để đánh giá liệu một công ty tiền tệ có đáng tin cậy hay không?
①Kinh nghiệm lợi nhuận không bằng lợi nhuận
Một số người có kinh nghiệm kiếm lợi nhuận theo từng giai đoạn hoặc lợi nhuận một lần, và họ nghĩ rằng họ có khả năng kiếm lợi nhuận, cách hiểu này là sai. Kinh nghiệm lợi nhuận không bằng lợi nhuận.
②Khả năng nhìn thị trường không bằng khả năng sinh lời
Một số nhà đầu tư có khả năng nhìn thấy thị trường mạnh mẽ và nghĩ rằng họ có lợi nhuận, cách hiểu này cũng sai. Trước hết, nếu không có các biện pháp giám sát rủi ro trong hành vi đầu tư của họ, tức là cắt lỗ, thì họ có thể kiếm được lợi nhuận miễn là họ nhìn nhận thị trường một cách chính xác. Nhưng con người không có khả năng đảm bảo rằng phán đoán về hướng chuyển động của giá là hoàn toàn chính xác. Nếu bạn đọc sai một lần, nó sẽ là một thảm họa. Thứ hai, nếu có các biện pháp giám sát rủi ro đối với hành vi đầu tư của họ, tức là có các quy định về cắt lỗ, thì họ có thể mất tiền nếu nhìn nhận thị trường một cách chính xác.
③ Khả năng tác động đến giá cả thị trường không bằng khả năng sinh lời
Khi một số nhà đầu tư tổ chức kiểm soát nhiều hơn một tỷ lệ phần trăm nhất định của một cổ phiếu nhất định hoặc một hợp đồng tương lai nhất định, hành vi giao dịch của họ sẽ ảnh hưởng đến giá thị trường và thậm chí xác định sự tăng hoặc giảm của giá trong một khoảng thời gian ngắn. Nhưng khả năng ảnh hưởng đến giá cả thị trường này không giống như khả năng sinh lời. Trường hợp ngân hàng thua lỗ đã nhiều lần xảy ra trên thị trường tài chính quốc tế và trong nước, tức là những nhà đầu tư có khả năng tác động đến giá thị trường vẫn có thể thua lỗ.
5. Cứu cánh của đầu tư tài chính
Bám sát một kế hoạch giao dịch là huyết mạch của đầu tư tài chính. Thật dễ dàng để một nhà đầu tư thực hiện một kế hoạch giao dịch, nhưng việc thực hiện một kế hoạch giao dịch là vô nghĩa. Ở đây chúng ta có thể trích dẫn một đoạn văn của Mao Chủ tịch “Làm việc thiện không khó, khó là làm việc thiện, cả đời không làm việc ác”.
Suy luận: “Nhà đầu tư thực hiện kế hoạch giao dịch không khó, nhưng cái khó là thực hiện kế hoạch trong suốt cuộc đời giao dịch, không có giao dịch nào thay đổi kế hoạch và không có giao dịch nào không có kế hoạch.” dữ liệu khảo sát cho thấy trong số tất cả những người tham gia đầu tư tài chính, Nhà đầu tư có thể thực hiện kế hoạch giao dịch 10 lần liên tiếp chiếm 20%, nhà đầu tư có thể thực hiện kế hoạch giao dịch 20 lần liên tiếp chiếm 10% và nhà đầu tư có thể thực hiện kế hoạch giao dịch kế hoạch giao dịch 100 lần liên tiếp chiếm ít hơn 1%. Đây là lý do cơ bản tại sao hầu hết mọi người là kẻ thua cuộc trên thị trường tài chính.
6. Phân tách sơ đồ K-line
Sơ đồ k-line mà chúng ta thường thấy có thể được chia thành ba đường cong——
①Đường cung cầu thị trường cơ bản
② Đường cong của các yếu tố đầu cơ
③Đường cong chính sách
Trên thực tế, đường cong giá mà chúng ta thấy được hình thành bằng cách chồng và hợp nhất ba đường cong trên.
① Thời gian dao động của đường cung và cầu cơ bản dài và dao động của đường cong nhẹ.
② Chu kỳ dao động của các yếu tố đầu cơ tương đối ngắn, đôi khi dữ dội.
③ Đường cong chính sách cho thấy sự đột ngột mạnh mẽ.
Đối tượng nghiên cứu của phân tích cơ bản là đường cung và cầu cơ bản, và đối tượng nghiên cứu của mô-đun công nghệ trung và ngắn hạn là đường cong nhân tố đầu cơ, tức là tính quy luật của tất cả những người tham gia thị trường và hành vi nhóm. Đối tượng nghiên cứu của mô-đun công nghệ dài hạn là đường cong của các yếu tố đầu cơ cộng với đường cung và cầu cơ bản, không chỉ bao gồm quy luật hành vi nhóm mà còn bao gồm cả quy luật kinh tế cơ bản.
7. Mức độ nghiên cứu của phân tích kỹ thuật
Trong ba đường cong trên, phân tích kỹ thuật nghiên cứu đường cong nhân tố đầu cơ. Nói cách khác, phân tích kỹ thuật nghiên cứu tính quy luật của hành vi tập thể của tất cả những người tham gia thị trường tài chính. Sử dụng các phương tiện kỹ thuật để xác định các khái niệm mô-đun và mô hình hóa các cơ hội giao dịch là một khoản đầu tư kỹ thuật và chuyên nghiệp cấp cao. Quá trình định nghĩa mô-đun này thực sự là để xác định một khái niệm tương xứng bằng ngôn ngữ mà máy tính có thể hiểu được.
Giả sử có một điểm trong sa mạc có một tấm bia đá trống, khi một người bước đi ở đây, dù tiến lên hay quay đầu lại, kết quả đều là ngẫu nhiên và không quy luật. Nhưng nếu 100.000 người đưa ra lựa chọn ở đây, có thể có các quy tắc. Nếu sự lựa chọn của 100.000 người là 50% tiến và 50% lùi, và không có đặc điểm chính quy rõ ràng, chúng ta có thể vẽ các loại hoa văn trên tấm bia đá và tiếp tục đo lường. Nếu chúng ta vẽ một phong cảnh đẹp trên tấm bia, liệu có nhiều người tiếp tục tiến về phía trước không? Nếu chúng ta vẽ một hình ảnh đáng sợ trên tấm bia, liệu có nhiều người quay đầu lại không? Và cảnh đẹp và những mô hình đáng sợ này tương đương với các khái niệm mô-đun khác nhau trong lĩnh vực đầu tư tài chính. Khi chúng tôi thực hiện nghiên cứu chuyên nghiệp về đầu tư tài chính, chúng tôi muốn tìm hiểu đâu là những lựa chọn khả dĩ nhất của những người tham gia thị trường tài chính khi các trạng thái thị trường khác nhau xảy ra.
8. Khái niệm đầu tư và cờ bạc
① Đánh bạc là hành vi cá cược mù quáng và không có mục đích, không thể đánh giá xác suất thắng của từng hành vi cá cược, tức là không thể nắm bắt được tỷ lệ thắng.
②Đầu tư là một hành vi chơi game dựa trên khả năng đánh giá đầy đủ xác suất thắng của mỗi lần đặt cược, tức là có thể nắm bắt được xác suất thắng.
②Hai điều trên chỉ khác nhau về khái niệm, bất kể trong trường hợp nào, nếu bạn có thể nắm bắt được tỷ lệ thắng trong sòng bạc, thì đó là một hành vi đầu tư, nếu bạn không thể nắm bắt được tỷ lệ thắng trong thị trường đầu tư tài chính, thì đó là một trò đánh bạc hành vi. Trên thực tế, hầu hết mọi người trên thị trường tài chính đều đã từng tham gia đánh bạc đơn giản, vì vậy hầu hết mọi người đều có thành tích kiếm được lợi nhuận, nhưng điều này không có nghĩa là anh ta có thể kiếm được lợi nhuận bền vững lâu dài.
9. Thái độ đối với thị trường
① Thái độ đánh bạc: chủ quan, cảm tính, mơ tưởng.
②Thái độ đầu tư: đầu tư nghiêm ngặt theo kế hoạch trò chơi nghiêm ngặt đã được thiết lập trước với khả năng sinh lời đầu tư dự kiến tích cực.
10. Sự khác biệt giữa nhà phân tích và nhà đầu tư
①Các mục tiêu khác nhau: Mục tiêu của nhà phân tích là dự đoán xu hướng giá trong tương lai hoặc dự đoán giá trong tương lai. Mục tiêu của các nhà đầu tư là thiết lập các đặc điểm thống kê về biến động giá có phần không ngẫu nhiên trên cơ sở nghiên cứu các đặc điểm phân bố giá để từ đó hình thành các quy tắc giao dịch đúng đắn.
②Triết lý đầu tư hoàn toàn khác: Trong mắt các nhà đầu tư, về cơ bản không thể tránh khỏi rủi ro thị trường và nguyên tắc cơ bản của đầu tư là theo đuổi tối đa hóa lợi nhuận dưới tiền đề giảm thiểu rủi ro. Triết lý mà các nhà đầu tư theo đuổi là mắc càng ít lỗi càng tốt và mắc càng ít lỗi càng tốt. Triết lý của nhà phân tích là càng "đúng" càng tốt. Nhìn bề ngoài, có vẻ như sự khác biệt giữa hai loại này là rất nhỏ, nhưng từ góc độ tâm lý giao dịch và hướng dẫn hành vi giao dịch, chúng rất khác nhau.
11. Sự khác biệt giữa đầu tư sơ đồ và đầu tư mô hình
Đầu tư theo sơ đồ là một đánh giá định tính về các cơ hội giao dịch, nhấn mạnh tính nghệ thuật của hành vi và đòi hỏi chất lượng tâm lý cực kỳ cao. Có nhiều nhà đầu tư cấp cao là thương nhân giản đồ, chẳng hạn như Gann và Staemiar.
Đầu tư theo mô hình là một đánh giá định lượng về các cơ hội giao dịch, nhấn mạnh bản chất khoa học của hành vi và các yêu cầu về chất lượng tâm lý tương đối thấp. Đầu tư theo mô hình là phương thức đầu tư chủ yếu của các quỹ phòng hộ và một số quỹ lớn đa quốc gia.
12. Sự khác biệt giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản
Trường phái phân tích kỹ thuật tin rằng thị trường luôn luôn đúng, và dữ liệu phân tích được sử dụng là dữ liệu giao dịch, thích hợp cho đầu tư chiến thuật, với khả năng kiểm soát rủi ro mạnh mẽ và khả năng thích ứng mạnh mẽ với nhiều thị trường.
Trường phái phân tích cơ bản tin rằng thị trường luôn sai, và dữ liệu phân tích được sử dụng là dữ liệu thị trường cơ bản, thích hợp cho đầu tư chiến lược, với khả năng kiểm soát rủi ro cực kỳ yếu và khả năng thích ứng với nhiều thị trường cực kỳ yếu.
Bất kể phương pháp nào được sử dụng để phân tích thị trường, chế độ làm việc đều giống nhau. “Nếu A (điều kiện cho trước) thì B (kết quả suy ra)” là phương thức làm việc chung của mọi trường phái giải tích. Điều kiện A ở đây phải có các thuộc tính sau thì phân tích mới có ý nghĩa——
①Tính khả dụng: Dữ liệu giao dịch cực kỳ dễ lấy, nhưng dữ liệu thị trường cơ bản thì khó lấy.
②Tính xác thực: Dữ liệu giao dịch có thể đảm bảo tính xác thực của dữ liệu mà không mất phí, để đảm bảo tính xác thực của dữ liệu thị trường cơ bản đòi hỏi chi phí cao.
③ Tính kịp thời: Truyền thông hiện đại cực kỳ phát triển và dữ liệu giao dịch có thể được lấy kịp thời. Không thể đảm bảo tính kịp thời của việc thu thập dữ liệu thị trường cơ bản.
Đối với đầu tư chiến lược, phân tích cơ bản là phải. Đối với đầu tư chiến thuật, phân tích kỹ thuật có một lợi thế mạnh mẽ.
13. Hạng mục công cụ kỹ thuật đầu tư tài chính
Các công cụ công nghệ đầu tư tài chính có thể được chia thành ba phần:
① Lý thuyết phân tích cấu trúc đồ họa. Chẳng hạn như Lý thuyết Dow, Lý thuyết Sóng, Lý thuyết Gann, Lý thuyết Không gian Bốn chiều, Lý thuyết Chu kỳ, v.v.
② hệ thống điện, tức là tất cả các chỉ số. Chẳng hạn như KD, MACD, RSI, DMI, v.v.
③ lý thuyết nghiên cứu khối lượng giá.
14. Định nghĩa công cụ kỹ thuật
Các công cụ kỹ thuật được sử dụng trong các hệ thống mô tả trạng thái thị trường khác nhau để đo lường các quy luật về ý nghĩa xác suất do biểu mẫu hoạt động giá thị trường thể hiện.
15. Công cụ công nghệ chỉ là công cụ
Công cụ công nghệ chỉ là công cụ, giống như một khẩu súng trong tay một tay súng, hay một thanh kiếm trong tay một kiếm sĩ. Cùng một khẩu súng lục, trong tay Xu Haifeng, có thể bắn trúng nhà vô địch thế giới, nhưng trong tay người bình thường, nó không thể bắn trúng bất cứ thứ gì. Vấn đề có thể là với súng? Tất nhiên là không, vấn đề là con người. Thanh kiếm tương tự, được giữ trong tay của một kiếm sĩ nổi tiếng, là một vũ khí sắc bén vô song, và được giữ trong tay của một tiều phu, chức năng của nó là một cái rìu. Cũng như vậy, hiệu quả ứng dụng của các công cụ công nghệ hoàn toàn phụ thuộc vào người sử dụng.
16. Phân hệ kỹ thuật và hệ thống giao dịch
Nói rộng ra, một hệ thống giao dịch là một hệ thống đầy đủ các quy tắc giao dịch. Để dễ hiểu, chúng tôi đưa ra các định nghĩa cụ thể sau đây về các mô-đun kỹ thuật và hệ thống giao dịch. Một khái niệm thị trường với tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng dương (khái niệm này có thể được mô tả bằng cách sử dụng dữ liệu giao dịch hoặc dữ liệu thị trường cơ bản.), cộng với một bộ quy tắc vào và thoát rõ ràng và duy nhất (một quy tắc vào, hai quy tắc thoát.), tạo thành một quy tắc đơn giản mô-đun kỹ thuật. Một số mô-đun được kết hợp để tạo thành một hệ thống giao dịch toàn diện.
17. Định nghĩa xác suất trúng tuyển mô đun kỹ thuật
Bắt đầu từ quy định của trạng thái nhập cảnh, xác suất đạt được quy định của trạng thái thoát khỏi lợi nhuận trước khi biến động giá chạm đến quy định của trạng thái dừng lỗ.
18. Phương pháp giao dịch có hệ thống
Để đánh giá định lượng hậu quả hành vi của đầu tư tài chính, nó chỉ có thể được thực hiện thông qua một hệ thống giao dịch được lập trình. Bất kể điều gì xảy ra trên thị trường đầu tư, cuối cùng nó đều được phản ánh qua giá cả, khối lượng và thời gian. Sau đó, chúng tôi tôn trọng hành vi khách quan và thực tế của thị trường và sử dụng ba yếu tố giá cả, khối lượng và thời gian để xác định giao dịch nêu và lập mô hình toán học. Sau đó kiểm tra tất cả các biểu đồ lịch sử để có được kết quả định lượng của các chỉ số sau: tỷ lệ thắng, tỷ lệ rủi ro lợi nhuận, đặc điểm phân phối xác suất, tần suất xuất hiện tín hiệu, xác suất rủi ro không thể kiểm soát giả tạo và số tiền thua lỗ tối đa, tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm, Đường cong thay đổi vốn 10 năm, v.v. Nếu kết quả định lượng có thể thực hiện được với đủ số lượng mẫu, thì chúng ta chỉ cần thực hiện nghiêm túc trong tương lai.
19. Nguyên tắc 2%
Nguyên tắc 2% là nguyên tắc quản lý rủi ro quỹ tài khoản do tôi ủng hộ. Nói cách khác, bất kỳ số tiền rủi ro đơn lẻ nào cũng phải nhỏ hơn 2% tổng số tiền trong tài khoản. Vậy làm thế nào để thực hiện nguyên tắc này trong thực tế hoạt động đầu tư?
Phương pháp cụ thể như sau, khi thiết kế kế hoạch giao dịch, hãy lấy giá khi xuất hiện trạng thái nhập cảnh xác định trừ đi giá khi xuất hiện trạng thái nhập cảnh xác định để thu được chênh lệch M. Chênh lệch M là đơn vị giao dịch cơ bản (một lô cho futures, one stock for stock) là một cổ phiếu.) rủi ro giao dịch. Thương số thu được bằng cách chia 2% tổng số tiền tài khoản cho M là số lượng hợp đồng tương lai (hoặc cổ phiếu) nên được giao dịch.
Ví dụ: giả sử tổng số tiền trong tài khoản là 1 triệu, trong bất kỳ giao dịch nào, nếu rủi ro xảy ra, tổn thất tiền phải dưới 20.000. Nếu rủi ro của một lô là 100 nhân dân tệ, bạn có thể giao dịch 200 lô; nếu rủi ro của một lô là 200 nhân dân tệ, bạn có thể giao dịch 100 lô; nếu rủi ro của một lô là 400 nhân dân tệ, bạn chỉ có thể giao dịch 50 lô.
Để quản lý rủi ro tài khoản với nguyên tắc 2%, xét về kết quả hành vi, xác suất bị thị trường xóa sổ dưới hình thức thua lỗ liên tục nhỏ hơn 50.000 lần so với xác suất xảy ra tai nạn máy bay.
20. Về tác dụng của việc sử dụng mô đun kỹ thuật
Hiệu quả sử dụng của môđun công nghệ không phụ thuộc hoàn toàn vào bản chất của môđun đó mà ở mức độ lớn hơn phụ thuộc vào sự kết hợp của cả hai.
① Mô-đun phù hợp với đặc điểm tâm lý của người dùng: bất kỳ mô-đun kỹ thuật nào cũng được gắn với đặc điểm tâm lý của nhà phát triển trong quá trình phát triển. Nếu đặc điểm tâm lý của nhà phát triển không phù hợp với đặc điểm tâm lý của người dùng (ví dụ: một trong hai đặc điểm tâm lý của cả hai là thích phiêu lưu và hiếu chiến, còn đặc điểm tâm lý còn lại là bảo thủ và ổn định), thì bất kỳ mô-đun kỹ thuật nào thuộc bất kỳ bản chất nào cũng không thể có hiệu quả sử dụng tốt. Vào những năm 1970, "hộp đen" phổ biến ở Phố Wall ở Hoa Kỳ, nhưng nó đã kết thúc thất bại, đây là lý do.
②Các mô-đun phù hợp với đặc điểm của quỹ hoạt động: đặc điểm của quỹ thường được thể hiện ở ba khía cạnh, khả năng chịu rủi ro, kỳ vọng lợi nhuận và chu kỳ sử dụng. Nếu các quỹ có mức độ chấp nhận rủi ro thấp được vận hành với các mô-đun kỹ thuật có đặc điểm là rủi ro cao và lợi nhuận cao, thì toàn bộ hoạt động có thể bị thua lỗ do phá vỡ giới hạn rủi ro cơ bản. Nếu một mô-đun có chu kỳ dài được sử dụng để vận hành các quỹ ngắn hạn, xác suất trung bình có thể không được phản ánh do không đủ số lượng hoạt động và toàn bộ hoạt động có thể kết thúc bằng thua lỗ.
21. Điều kiện sử dụng giao dịch hệ thống
Các vị trí được giao dịch và giá thị trường tương đối tĩnh là điều kiện tiên quyết để sử dụng hệ thống để giao dịch. Nói cách khác, giá thị trường sẽ không bị chi phối bởi sự can thiệp của vị thế giao dịch. Nếu vị trí được giao dịch chiếm thị phần lớn, đủ để thúc đẩy giá, thì đây là một khoản đầu tư chiến lược có ý nghĩa thị trường và không thể sử dụng các phương pháp giao dịch có hệ thống.
4. Các vấn đề liên quan trong phạm vi giao dịch được sơ đồ hóa
1. "Giao dịch theo xu hướng" là nguyên tắc cơ bản của hoạt động đầu tư kỹ thuật
Tiền đề của "giao dịch theo xu hướng" là làm rõ hướng của "xu hướng" trước.
"Xu hướng" là một khái niệm trong Lý thuyết Dow.
Trong Lý thuyết Dow, "xu hướng" tăng dần được mô tả bằng các đỉnh và đáy tăng dần; "các xu hướng" giảm dần được mô tả bằng các đỉnh và đáy giảm dần. Tuy nhiên, trong Lý thuyết Dow không nói rõ “đỉnh và đáy” dùng để diễn tả mức độ nào của “xu hướng”.
Ví dụ: sử dụng đỉnh N (tất cả giá giao dịch trong N/2 ngày giao dịch trước đỉnh và N/2 ngày giao dịch sau đỉnh đều thấp hơn giá đỉnh.) để mô tả sóng tích cực ở cấp độ chính. Sử dụng đỉnh M (tất cả giá giao dịch M/2 ngày giao dịch trước đỉnh và M/2 ngày giao dịch sau đỉnh đều thấp hơn giá đỉnh.) để mô tả sóng đảo chiều thứ cấp. Vậy làm thế nào để xác định dãy số N và M, vấn đề này Lý thuyết Dow chưa giải quyết được. Tuy nhiên, đây là một vấn đề phổ biến mà tất cả các nhà đầu tư tài chính phải đối mặt, vì vậy chúng tôi đã lập kế hoạch nghiên cứu về vấn đề này, tiến hành nghiên cứu đặc biệt và đưa ra một số kết luận. Bạn cũng có thể quay lại và tự nghiên cứu, tóm lại, vấn đề này phải được giải quyết.
"Giao dịch theo xu hướng" là xây dựng và thực hiện "kế hoạch giao dịch" dài hạn trong xu hướng tăng; xây dựng và thực hiện "kế hoạch giao dịch" ngắn hạn trong xu hướng giảm.
"Giao dịch theo xu hướng" không thể hiểu đơn giản là khái niệm "mua theo xu hướng tăng và bán theo xu hướng giảm".
Nếu tôi mua hoặc bán nhầm mặt hàng thì sao? Phải có biện pháp đối phó, nếu bạn mua hoặc bán đúng, bạn sẽ đóng vị thế ở trạng thái nào? Quy tắc ứng xử cũng phải rõ ràng.
2. Hai phương pháp xây dựng vị thế thường được sử dụng trong nghiệp vụ đầu tư kỹ thuật
①Trong một xu hướng tăng, hãy mua ở dưới cùng của mô hình điều chỉnh; trong một xu hướng giảm, hãy bán ở trên cùng của mô hình điều chỉnh.
② Theo dõi khi biểu mẫu điều chỉnh vượt qua.
3. Nhấn mạnh việc lập kế hoạch hành vi hoạt động
Trong quá trình đầu tư tài chính, việc lập kế hoạch hành vi phải được nhấn mạnh và phải tránh tính ngẫu nhiên của hành vi.
"Kiên quyết thực hiện kế hoạch giao dịch" là huyết mạch của đầu tư tài chính. Tuy nhiên, tiền đề của việc "bám chặt vào việc thực hiện kế hoạch giao dịch" là phải lập một "kế hoạch giao dịch" rõ ràng trước khi giao dịch.
Cái gọi là "kế hoạch giao dịch" đề cập đến một quy định nhập cảnh rõ ràng (quy định về trạng thái mở vị thế), cộng với hai quy định thoát rõ ràng (quy định về trạng thái thoát thua lỗ và quy định về trạng thái thoát khỏi lợi nhuận).
4. Kết quả của một hành vi đơn lẻ hoặc theo từng giai đoạn không thể chỉ ra bản chất của phương thức hành vi
Nhiều nhà đầu tư sử dụng một kết quả hành vi đơn lẻ hoặc theo giai đoạn để chỉ ra bản chất của phương pháp hành vi, điều này là sai. Điều này giống như vẽ một ngôi sao năm cánh trên một tờ giấy, khi nhìn toàn bộ tờ giấy, chúng ta có thể rút ra kết luận chính xác rằng đó là hình ngôi sao năm cánh. Nhưng nếu chúng ta chỉ nhìn vào một phần của nó và phần đó không bị trầy xước, chúng ta có thể kết luận rằng không có gì trên tờ giấy. Những sai lệch tương tự như các ví dụ trên có khả năng xảy ra nếu chúng ta mô tả các phương pháp tiếp cận hành vi theo các kết quả hành vi đơn lẻ hoặc theo giai đoạn. Khi chúng ta sử dụng một phương pháp cố định để giao dịch, chúng ta không thể đánh giá nó là một phương pháp khoa học tốt vì hiệu suất tốt theo từng giai đoạn hoặc từng bước của nó; chúng ta cũng không thể đánh giá phương pháp này vì hiệu suất kém một lần hoặc theo từng giai đoạn của nó. Đó không phải là một cách tiếp cận khoa học tốt. Tóm lại, một sự kiện đơn lẻ hoặc hiệu suất dàn dựng là vô nghĩa và bản chất của cách tiếp cận hành vi phải được đánh giá trên cơ sở đo lường toàn diện (được đo lường trong bối cảnh cơ sở dữ liệu tài chính toàn cầu).
5. Sở thích tư duy và trí nhớ của con người
Sở thích về suy nghĩ và trí nhớ của con người cũng có thể khiến chúng ta đánh giá sai bản chất của các phương pháp hành vi. Nói chung, mọi người sẽ dễ dàng ghi nhớ những thứ mà anh ấy thích ghi nhớ và sẵn sàng ghi nhớ, chẳng hạn như "kiếm được kinh nghiệm". Từ chối ký ức Anh ta không thích nhớ và không muốn nhớ những thứ, chẳng hạn như "trải nghiệm mất mát". Sở thích suy nghĩ và trí nhớ như vậy có thể dẫn đến những đánh giá không chính xác về bản chất của các phương pháp hành vi của chúng ta. Là một nhà đầu tư tài chính, chúng ta phải có ý thức khắc phục điểm yếu này của bản chất con người.
6. Sử dụng cách suy nghĩ "quy tắc một phần ba" để hiểu biến động giá
Mọi người đã quen với cách suy nghĩ "phân đôi", tức là cách "hoặc hoặc". Sử dụng cách suy nghĩ này để hiểu giá cả, kết luận được rút ra sẽ là "hoặc tăng hoặc giảm".
Tuy nhiên, hơn 1/3 biến động giá là điều chỉnh theo chiều ngang, và xảy ra tình trạng “cái này hay cái kia”.
Do đó, chúng ta phải sử dụng phương pháp tư duy "quy tắc một phần ba" để hiểu chuyển động giá. Điều này có ý nghĩa rất lớn đối với việc lập phương án đầu tư. Khi chúng ta lập kế hoạch đầu tư, chúng ta nên cố gắng hết sức để tránh giai đoạn điều chỉnh theo chiều ngang.
7. Tiền gốc lớn hơn cơ hội và cơ hội lớn hơn lợi nhuận
Trong quá trình đầu tư tài chính, yếu tố an toàn tiền gốc được đặt lên hàng đầu. Các cơ hội giao dịch có thể bị từ bỏ để đảm bảo an toàn cho tiền gốc. Đây là hiệu trưởng lớn hơn cơ hội.
Khi có một lợi nhuận thả nổi nhất định ở vị trí, để giành được cơ hội của một xu hướng lớn, bạn có thể từ bỏ lợi nhuận thả nổi được giao. Đây là nơi cơ hội lớn hơn lợi nhuận. Đại đa số các nhà đầu tư, khi có một khoản lợi nhuận thả nổi nhất định ở vị trí của họ, sẽ lo lắng về lãi và lỗ, và háo hức rút ra những khoản lợi nhuận nhỏ, do đó đánh mất cơ hội giành được một vòng xu hướng lớn. Đây là không dám giành giật.
Dám thua và không dám thắng là vấn đề phổ biến của hầu hết các nhà đầu tư, và dám thắng là trở ngại cuối cùng để trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp.
8. Ba câu hỏi cơ bản
Đối với giao dịch sơ đồ có liên quan, các nhà đầu tư nên tự hỏi mình ba câu hỏi cơ bản trước bất kỳ quyết định đầu tư nào:
①Giao dịch của tôi có theo xu hướng không?
②Rủi ro của giao dịch này có rõ ràng không?
③Nếu rủi ro xảy ra, tôi có thể bình tĩnh chấp nhận không?
Nếu câu trả lời cho ba câu hỏi trên là có, bạn có thể đưa ra quyết định giao dịch.
Nếu câu trả lời cho bất kỳ câu hỏi nào trong ba câu hỏi trên là không, thì không thể đưa ra quyết định giao dịch nào.
9. Lãi lỗ của kết quả giao dịch không được dùng để đo lường tính đúng sai của hành vi giao dịch
Trong phạm vi giao dịch sơ đồ, hành vi đúng hay sai không thể đo lường bằng lãi và lỗ giao dịch.
Đối với một giao dịch thua lỗ, nếu nhà đầu tư thực hiện giao dịch một cách nghiêm túc, nhưng tổn thất do một sự kiện xác suất nhỏ gây ra, hành vi đầu tư của nhà đầu tư có thể đúng; đối với một giao dịch có lợi nhuận, nếu nhà đầu tư không tuân thủ nghiêm ngặt Thực hiện giao dịch lập kế hoạch và thoát khỏi thị trường có lãi khi giá không đạt được mục tiêu lợi nhuận, thì hành vi đầu tư của nhà đầu tư cũng có thể sai.
Tóm lại, tiêu chí duy nhất để đánh giá một hành vi đầu tư là đúng hay sai là xem các nhà đầu tư có thực hiện nghiêm túc kế hoạch giao dịch hay không. Lợi nhuận và thua lỗ của kết quả giao dịch không thể được sử dụng làm tiêu chuẩn đánh giá.
Thêm
