Trong từ vựng về đầu tư, "tâm lý bầy đàn" đề cập đến việc các nhà giao dịch chạy theo các xu hướng hoặc mô hình đầu tư đã được thiết lập một cách mù quáng. Những nhà giao dịch như vậy thường là những người tin vào triết lý đầu tư nổi tiếng - "xu hướng là bạn của bạn". Trong giao dịch tiền tệ, nguyên tắc này có khả năng mang lại lợi nhuận tốt hơn so với giao dịch chứng khoán vì nhiều lý do.
Đầu tiên, không giống như chứng khoán, giao dịch tiền tệ chủ yếu được thúc đẩy bởi phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản đóng vai trò lớn hơn nhiều trong giao dịch chứng khoán so với giao dịch ngoại hối. Thứ hai, thị trường tiền tệ là thị trường tài chính có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, theo dữ liệu mới nhất, khối lượng giao dịch tiền tệ trung bình hàng ngày trên toàn cầu vượt quá 5 nghìn tỷ đô la Mỹ và 6 cặp tiền tệ - USD/EUR, USD/JPY , USD /GBP, USD/AUD, USD/CHF, USD/CAD – chỉ riêng những thứ đó đã chiếm 2/3 khối lượng giao dịch. (Ngược lại, tổng số cổ phiếu blue-chip trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn của thế giới lên tới hàng nghìn).
Các loại tiền tệ này được theo dõi chặt chẽ bởi một số lượng lớn các nhà giao dịch tiền tệ trên khắp thế giới và các mức kỹ thuật tương tự được các nhà giao dịch này theo dõi 24/7 dưới dạng tín hiệu mua và bán. Khi một cấp độ kỹ thuật quan trọng nhường chỗ, các nhà giao dịch khác sẽ tham gia và củng cố xu hướng ban đầu, làm trầm trọng thêm hiệu ứng bầy đàn.
Sử dụng hiệu ứng bầy đàn trong giao dịch tiền tệ
Nguyên tắc hướng dẫn sử dụng bầy đàn trong thị trường giao dịch tiền tệ rất đơn giản - dựa trên ý kiến của đa số và xu hướng của thị trường toàn cầu. Ngược xu hướng có thể giúp bạn kiếm được nhiều lợi nhuận trên thị trường chứng khoán - giả sử bạn đủ thông minh để xác định thời điểm thị trường một cách hiệu quả - nhưng trên thị trường giao dịch tiền tệ, nó có thể gây ra thảm họa, nơi tỷ giá hối đoái có thể thách thức các nguyên tắc cơ bản trong một thời gian dài, việc đi xa đến mức này có thể thử thách quyết tâm của các nhà giao dịch tốt nhất và được tài trợ tốt nhất.
Sự mất giá của đồng Yên trong năm 2013 là một ví dụ điển hình của hiệu ứng bầy đàn tại nơi làm việc. Vào tháng 4 năm 2013, Ngân hàng Nhật Bản thông báo rằng họ sẽ mua trái phiếu chính phủ vào năm 2014 và tăng gấp đôi cơ sở tiền tệ của Nhật Bản. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tung ra chính sách kích thích tiền tệ chưa từng có nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và phá vỡ vòng xoáy giảm phát đã đeo bám nền kinh tế Nhật Bản trong 20 năm. Do đó, giao dịch mua JPY/mua USD là một trong những giao dịch tiền tệ phổ biến nhất trong nửa đầu năm 2013.
Các thương nhân đã bán khống đồng yên do dân số già của Nhật Bản và khoản nợ lớn của chính phủ, trong khi đồng yên giảm giá khi các thương nhân và nhà đầu cơ ngày càng tin tưởng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong tuần đầu tiên của tháng 5 năm 2013, đồng yên là đồng tiền mất giá nhiều nhất so với bất kỳ đồng tiền chính nào trong năm đó, giảm 12,4% so với đồng đô la. Khi các nhà giao dịch tiền tệ đổ xô mua các vị thế bán đồng yên, đồng yên đã vượt qua mốc 100, khi tâm lý bầy đàn thêm vào đà giảm giá.
Các giao dịch bán khống JPY/USD đã thay thế hiệu quả các giao dịch bán khống EUR/USD vào năm 2013 khi những người theo xu hướng bắt đầu giao dịch, với đồng euro giảm xuống mức thấp khoảng 1,20 bắt đầu từ giữa năm 2012 và sự chú ý của những người đầu cơ giá xuống trong giao dịch tiền tệ chuyển sang JPY. Trong khoảng thời gian một năm kết thúc vào ngày 7 tháng 5 năm 2013, diễn biến của cả hai loại tiền tệ so với đồng đô la cung cấp thước đo cho sự thay đổi tâm lý này, với đồng euro tăng 0,2% và đồng yên giảm 19,3%.
Sức mạnh của đồng đô la so với hầu hết các loại tiền tệ chính kể từ tháng 5 năm 2013 cũng phản ánh tâm lý bầy đàn, với việc đồng bạc xanh tăng giá so với 13 trong số 16 loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất. Sức mạnh bất ngờ của đồng đô la Mỹ vào thời điểm đó phần lớn là do sự phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ, điều này đã đẩy Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones và S&P 500 lên mức cao mới, thu hút thêm nhiều dòng vốn và hình thành một vòng tròn đạo đức.
Tâm lý bầy đàn chung Giao dịch tiền tệ
Diễn biến tỷ giá những năm qua cho thấy chạy theo giao dịch là “tâm lý bầy đàn” phổ biến nhất. Đây chỉ là những gợi ý và chúng tôi khuyên bạn nên tự nghiên cứu và thẩm định nếu bạn có ý định giao dịch với những loại tiền tệ này.
Trung Quốc, nước nhập khẩu hàng hóa lớn nhất thế giới, đã chứng kiến sự tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, mang lại lợi ích cho đồng tiền của các nước xuất khẩu hàng hóa như Canada và Australia. Trong những năm 2000, đô la Úc và đô la Canada tăng 37% so với đô la Mỹ khi sự bùng nổ kinh tế của Trung Quốc thúc đẩy nhu cầu đối với hàng hóa. Do đó, việc sử dụng CAD và AUD/USD trong dài hạn nên được xem xét vào thời điểm nền kinh tế Trung Quốc đang tăng trưởng nhanh chóng.
Đồng đô la Úc và Canada có xu hướng hoạt động tốt khi nền kinh tế toàn cầu đang phát triển mạnh mẽ và nhu cầu chấp nhận rủi ro mạnh mẽ. Ngược lại, các loại tiền tệ hàng hóa này đã mất giá và các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như đồng đô la Mỹ và đồng franc Thụy Sĩ đã tăng giá khi lo ngại về tăng trưởng toàn cầu chậm lại và khẩu vị rủi ro. Một giao dịch chăn gia súc phổ biến vào những thời điểm như vậy là bán khống đồng đô la Canada hoặc Úc và mua đồng đô la Mỹ hoặc đồng franc Thụy Sĩ.
Mặc dù đồng yên đã mất giá trị vật chất vào mùa xuân năm 2013, nhưng nó có xu hướng giao dịch trái với khẩu vị rủi ro toàn cầu do sự phổ biến của nó như một đồng tiền tài trợ cho "giao dịch chênh lệch". Khi khẩu vị rủi ro bốc hơi và các nhà đầu cơ hoảng loạn vội vã rút các vị trí của họ, chiến lược giao dịch chênh lệch giá có thể là một thảm họa, vì đồng yên cần thiết để trả các khoản vay chênh lệch lãi suất, với sự bùng nổ gấp đôi của việc bán tài sản rủi ro và đồng yên tăng vọt. Đến năm 2007, hơn 1 nghìn tỷ đô la đã được đầu tư vào giao dịch vận chuyển bằng đồng yên, nhưng với sự khởi đầu của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu vào năm 2008, đồng yên đã tăng 20% so với đồng đô la.
Từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 10 năm 2008, các nhà đầu cơ vay bằng đồng yên và đầu tư vào AUD (tương đương với vị thế mua AUD/bán JPY) đã chứng kiến tỷ giá AUD/JPY giảm mạnh 49% trong khoảng thời gian một năm, khiến họ thua lỗ nặng nề. Trên thực tế, đồng yên thường rất biến động và trước khi quyết định tham gia giao dịch chênh lệch tiền tệ dựa trên đồng yên (chẳng hạn như mua CAD/bán JPY hoặc thậm chí mua EUR/bán JPY), hãy đảm bảo rằng bạn đã lên kế hoạch thoát lệnh.
Do vị thế của Canada là một nhà xuất khẩu dầu lớn, đồng đô la Canada có mối tương quan tích cực mạnh mẽ với giá dầu thô. Mặt khác, Nhật Bản là một trong những nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới và nền kinh tế của nước này dễ bị tổn thương do giá dầu cao. Cân nhắc mua CAD/bán JPY nếu giá dầu thô tăng đột biến, chẳng hạn như xung đột đột ngột ở Trung Đông.
Từ năm 2010 đến 2012, rủi ro kinh tế vĩ mô toàn cầu tập trung vào châu Âu, nguy cơ tan rã Khu vực đồng tiền chung châu Âu hiện hữu. Trong khi những mối lo ngại liên quan phần lớn đã tan biến kể từ giữa năm 2012, thì một cuộc khủng hoảng nợ khác ở một hoặc nhiều quốc gia mắc nợ nhiều nhất đã làm gia tăng mối lo ngại về Khu vực đồng tiền chung châu Âu, dẫn đến tình trạng bán khống EUR/USD, hoặc bán khống EUR/Tăng đột biến trong các vị thế mua đồng franc Thụy Sĩ.
Kỹ thuật chăn gia súc
Các nhà giao dịch tiền tệ thiếu kinh nghiệm nên nhận thức được những "tâm lý bầy đàn" này:
Xu hướng cạn kiệt hoặc xu hướng dài hạn vì nguy cơ đảo chiều sắp xảy ra. Xu hướng tiền tệ có thể đảo ngược đáng kể và việc đi sai hướng khi đảo ngược xu hướng có thể dẫn đến những tổn thất thảm khốc. Tương tự như vậy, trừ khi bạn là George Soros, đừng trở thành một nhà giao dịch tiền tệ ngược xu hướng.
Khi theo một xu hướng, hãy lập kế hoạch chiến lược rút lui của bạn trước thời hạn. Bầy đàn cung cấp đủ sự an toàn, miễn là bạn không bị cán phải khi cả đàn vội vã chạy ra ngoài.
Dừng lỗ là rất quan trọng, vì giao dịch tiền tệ bán lẻ sử dụng đòn bẩy quá mức có thể dẫn đến thanh lý nếu không tuân thủ kỷ luật giao dịch nghiêm ngặt.
Hãy nhớ rằng, mua một loại tiền có nghĩa là bán một loại tiền khác. Các vị trí bán khống dường như cho phép các nhà giao dịch giám sát chúng chặt chẽ hơn, một phương pháp có thể giúp ngăn chặn sự tự mãn có thể biến một vị thế có lãi thành một vị thế thua lỗ.
"Chi phí khấu hao" không phải là một chiến lược giao dịch khả thi trên thị trường giao dịch tiền tệ, do đó, việc thêm vào một vị thế thua lỗ là không nên.
Tóm lại là
Tâm lý bầy đàn có thể giúp bạn thực hiện các giao dịch có lợi nhuận trên thị trường giao dịch tiền tệ, nhưng hãy thận trọng và sử dụng lẽ thường khi ở trong bầy đàn - sử dụng các điểm dừng lỗ, tránh tự mãn và lên kế hoạch cho chiến lược rút lui của bạn. Xu hướng là bạn của bạn khi hàng triệu nhà giao dịch nhận ra cái giá phải trả, nhưng chỉ khi nó kết thúc.
*Trong giao dịch mua đồng yên, các nhà đầu cơ vay đồng yên với lãi suất bằng 0, sử dụng nó để mua đô la và đầu tư số tiền thu được vào các tài sản có năng suất cao hơn (và rủi ro hơn) như cổ phiếu, các loại tiền tệ hoặc hàng hóa khác. Đồng yên giảm giá ổn định là điều kiện tiên quyết cho sự thành công của giao dịch chênh lệch này, vì lượng ngoại tệ được sử dụng để trả khoản vay ban đầu bằng đồng yên là nhỏ.
Thêm
