Trên thị trường ngoại hối, một số thương nhân không chú ý đến các nhà cung cấp thanh khoản của các nhà môi giới ngoại giao. Lý do có thể là họ cảm thấy rằng tính thanh khoản là vấn đề của các ngân hàng và nhà môi giới ngoại hối, chứ không liên quan gì đến các nhà giao dịch. Trên thực tế, thanh khoản rất quan trọng đối với các nhà môi giới và thương nhân ngoại hối, trong số này, ông ATM sẽ nói chuyện với bạn về các nhà cung cấp thanh khoản ngoại hối.
Tính thanh khoản là chi phí để nhà đầu tư thực hiện nhanh chóng một số lượng giao dịch nhất định với mức giá hợp lý theo điều kiện cung cầu của thị trường. Điều đó có nghĩa là, tính thanh khoản của thị trường càng cao thì chi phí giao dịch tức thời càng thấp. Nói chung, chi phí giao dịch thấp hơn có nghĩa là tính thanh khoản cao hơn hoặc giá tương ứng tốt hơn. Tính thanh khoản của thị trường ngoại hối càng mạnh thì giao dịch càng suôn sẻ và báo giá càng cạnh tranh.
số 1
Nhà cung cấp thanh khoản ngoại hối (LP) là gì?
Nhà cung cấp thanh khoản ngoại hối là người nhận xóa lệnh cho thị trường quốc tế.Nhà cung cấp thanh khoản cung cấp dịch vụ dữ liệu thanh khoản của thị trường ngoại hối liên ngân hàng, nắm bắt giá tốt nhất và cung cấp lại cho nhà môi giới ngoại hối bán lẻ hạ nguồn. Các nhà cung cấp thanh khoản này tập trung vào phát triển công nghệ thanh khoản và cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho mô hình STP/ECN của các nhà môi giới ngoại hối vừa và nhỏ. Ngoài ra, các nhà cung cấp thanh khoản thường kết nối với hơn hai ngân hàng lớn, thường có một dự phòng khác để đảm bảo tính ổn định liên tục của thanh khoản.
Bởi vì khả năng tiếp cận thanh khoản của các ngân hàng lớn đòi hỏi một lượng vốn tiền mặt cao, nói chung, việc kết nối trực tiếp các ngân hàng này yêu cầu khoản tiền gửi 1 triệu đô la Mỹ và cần tạo ra lợi nhuận 100.000 đô la Mỹ cho ngân hàng mỗi tháng. là ngưỡng kỹ thuật cao. Do đó, hầu hết các nhà môi giới ngoại hối bán lẻ không liên hệ trực tiếp với các ngân hàng lớn mà có được thanh khoản thông qua các nhà cung cấp thanh khoản.
Nói cách khác, các nhà cung cấp thanh khoản là một vai trò giữa các ngân hàng lớn và các nhà môi giới.
số 2
Làm thế nào để đánh giá chất lượng thanh khoản của một tài sản?
Chất lượng của thanh khoản có thể được đo lường từ ba khía cạnh, đó là tốc độ, giá cả và số lượng.
Tốc độ thể hiện tính tức thời của giao dịch, khi đủ thanh khoản thì nhà giao dịch có thể hoàn tất quá trình mua bán ngay lập tức, ngược lại khi thiếu thanh khoản thì nhà đầu tư bên bán hoặc bên mua không thể tìm được đối tác ngay lập tức. và giao dịch không thể được hoàn thành suôn sẻ. .
Ở mức giá, nhà đầu tư có thể ngay lập tức tìm được đối tác của mình và thực hiện giao dịch với chi phí thấp nhất có thể khi thanh khoản tài sản đủ. Chỉ số đo lường phổ biến nhất là chênh lệch giá mua-giá bán, vì vậy khi các nhà đầu tư có thể giao dịch với mức chênh lệch giá mua-giá bán đủ nhỏ trong một khoảng thời gian nhất định, chúng tôi nói rằng tính thanh khoản của tài sản là đủ.
Số lượng đề cập đến số lượng giao dịch, nghĩa là khi một số lượng lớn giao dịch hoặc đơn đặt hàng được thực hiện ngay lập tức với mức giá hợp lý trong một khoảng thời gian ngắn, chúng ta có thể nói rằng tính thanh khoản của tài sản này là đủ.
Số 3
Giới thiệu về mức thanh khoản
Trong trường hợp bình thường, càng nhiều lệnh và khối lượng giao dịch càng lớn thì tính thanh khoản càng tốt, trong trường hợp cực đoan, khi mọi người chỉ muốn bán các lệnh trong tay cùng một lúc, thanh khoản sẽ cạn kiệt và giá sẽ giảm xuống. Nó sẽ rớt đi rớt lại, cái gọi là flash crash.
Do đó, thanh khoản hàng đầu chủ yếu đến từ các ngân hàng lớn tầm cỡ thế giới, bao gồm Citibank, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, UBS, ABN Amro, v.v. (ngoài ra còn có một số công ty bảo hiểm và quỹ như Quantum Fund, BlackRock, v.v. cũng có quyền báo giá trên thị trường ngoại hối), về mặt lý thuyết, tất cả các lệnh đều kết thúc ở các ngân hàng này, vậy các ngân hàng này sẽ xử lý như thế nào?
- Hàng rào!
——Thế còn hàng rào bất tận thì sao?
- ném nhau.
Đối với ngân hàng, nếu một ngân hàng nào đó chấp nhận quá nhiều lệnh và nắm giữ quá nhiều vị thế ròng, đó là một điều rất rủi ro, vì vậy nếu một ngân hàng đã bảo hiểm rủi ro xong mà vẫn còn 10.000 lệnh trống của Âu Mỹ, thì nó sẽ kêu giá để các đối tác liên ngân hàng của nó và các ngân hàng có đủ lệnh trong tay sẽ nhận các lệnh này và đóng các vị trí của họ.
Đương nhiên, không thể thị trường lúc nào cũng nửa trống nửa dài, phần không thể giải quyết được do các ngân hàng ném đá lẫn nhau là vị thế rủi ro của ngân hàng, phần này cũng được dùng để đầu cơ kiếm lời, phần này sẽ không quá nhiều. Do đó, ngân hàng cũng sẽ đánh giá lệnh nào là cần thiết và lệnh nào không dựa trên hệ thống kiểm soát rủi ro của chính mình, khi một cặp tiền tệ nào đó đang có xu hướng một chiều, ngân hàng sẽ không dại dột nuốt lệnh đảo ngược, thanh khoản cũng sẽ bị giảm.
Tương tự như vậy, các nhà cung cấp thanh khoản được chia thành các cấp độ khác nhau, càng gần cấp độ thị trường ngoại hối liên ngân hàng thì thanh khoản càng tốt.
Số 4
Tại sao truy cập các nhà cung cấp thanh khoản?
Sau sự cố “thiên nga đen” của các ngân hàng Thụy Sĩ năm 2015, một số ngân hàng đóng cửa mảng môi giới chính, một số ngân hàng nâng ngưỡng hợp tác. Ví dụ, sau sự cố "Thiên nga đen", ngân hàng đã yêu cầu tài sản của những người môi giới hợp tác phải đạt đến một quy mô nhất định, nếu không họ sẽ không mở tài khoản cho những người môi giới này nữa. Tài sản và quy mô giao dịch của các công ty môi giới bán lẻ còn nhỏ, và các ngân hàng hạng nhất ở quá xa đối với họ, rất ít công ty môi giới bán lẻ ngoại hối kết nối trực tiếp với các ngân hàng quốc tế, và tất cả họ đều kết nối với các nhà cung cấp thanh khoản ngoại hối để chuyển giao dịch rủi ro trong lệnh để thực hiện lệnh của khách hàng.
Số 5
Có những nhà cung cấp thanh khoản nào?
Hiện tại, các nhà cung cấp thanh khoản nổi tiếng trên thị trường bao gồm LMAX và CFH.
LMAX là một sàn giao dịch vàng ngoại hối được đăng ký tại Vương quốc Anh và được quy định bởi FCA. LMAX cũng là công ty tài chính hàng đầu châu Âu đầu tiên và duy nhất ở châu Âu áp dụng Cơ sở giao dịch đa phương (MTF) với giấy phép trao đổi và giấy phép môi giới. LMAX Exchange vẫn trung lập và hoàn toàn minh bạch. Tất cả khách hàng giao dịch ẩn danh trên nền tảng, sẽ không bị phân biệt đối xử theo phương thức giao dịch hoặc quy mô vốn và sẽ thấy giá thị trường, chênh lệch và thanh khoản như nhau. Cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ môi trường giao dịch giống như các nhà giao dịch tổ chức là một thị trường giao dịch thực sự cởi mở và công bằng.
Có trụ sở chính tại London và được quản lý bởi FCA, CFH Clearing là một tổ chức thanh toán bù trừ đẳng cấp thế giới trực thuộc Tập đoàn CFH (CFH GROUP). đã nhiều lần giành được giải thưởng "Nhà cung cấp thanh khoản tốt nhất".
Thêm
