Hiệu ứng Thiên Nga Đen (Black Swan Theory)
Vào thế kỷ 17, người châu Âu luôn tin rằng thiên nga có màu trắng. Mãi cho đến khi thiên nga đen đầu tiên xuất hiện, nhận thức trước đây của mọi người về thiên nga mới bị thay đổi, niềm tin vững chắc vào “thiên nga trắng” mới bị đảo lộn. Vì vậy, sự kiện “thiên nga đen” là chỉ những sự kiện tưởng chừng như tuyệt đối không thể xảy ra nhưng thực tế lại xảy ra trong đời thực, thường là những sự kiện bất ngờ và không thể kiểm soát được. (Các sự kiện có xác suất xảy ra thấp nhưng tác động rất lớn)
Nói chung, các sự kiện "Thiên nga đen" có ba đặc điểm sau:
Ÿ Tính bất ngờ: Bởi vì con người không thể sử dụng kinh nghiệm trong quá khứ để xác định khả năng xảy ra của nó, nên các sự kiện "Thiên nga đen" là thường khó dự đoán;
Ÿ Sốc: tác động của sự kiện "thiên nga đen" bất ngờ là rất lớn;
Ÿ Khả năng dự đoán muộn: vì sự kiện "thiên nga đen" rất khó dự đoán nên mọi người thường bịa ra nhiều lý do sau sự kiện, và do đó tính hợp lý của nó coi nó ít nhiều có thể dự đoán được.
Vì loài người luôn tin vào kinh nghiệm quá nhiều nên những sự kiện “thiên nga đen” xảy ra thường đủ để đảo lộn mọi thứ. Trong lịch sử đã qua, nhiều sự kiện lớn như vụ chìm tàu Titanic, sự cố 911 ở Mỹ, sự cố Brexit trong những năm gần đây đã khẳng định rằng liệu đó có phải là dự báo của thị trường chứng khoán, quyết định của chính phủ hay không. đưa ra, hay thậm chí là những lựa chọn trong cuộc sống hàng ngày, "thiên nga đen" là không thể đoán trước. Quan trọng hơn, con người thường chỉ nhận ra đó là sự kiện "thiên nga đen" sau khi nó xảy ra. Lý do đằng sau điều này là chúng ta quen chú ý đến những điều đã biết hoặc có thể đoán trước được, nhưng lại bỏ qua rằng đằng sau những điều này, có thể có một số yếu tố mà chúng ta không biết và khó dự đoán, cuối cùng dẫn đến không có khả năng thực sự đánh giá các cơ hội.
Trong thế giới tài chính luôn thay đổi với vô số lo lắng tiềm ẩn này, các nhà phân tích và nhà kinh tế cung cấp cho các nhà đầu tư tư vấn thị trường và lời khuyên đầu tư mới nhất mỗi ngày. Ngay cả khi những chuyên gia này có thể dự đoán chính xác hướng đi của thị trường, không ai có thể dự đoán khi nào "thiên nga đen" sẽ đến. Do đó, rủi ro không xác định này thường bị bỏ qua, để khi một sự kiện bất ngờ xảy ra, thị trường tài chính không được chuẩn bị, dẫn đến một cuộc khủng hoảng tài chính với tổn thất nặng nề.
Trên thực tế, sự thật ẩn giấu trong "thiên nga đen" là không có mô hình quản lý rủi ro và phân tích kỹ thuật nào có thể giúp nhà đầu tư thoát khỏi những thảm họa tài chính chưa biết trước. Tuy nhiên, tác giả Naseem Nicholas Taleb đã đề cập trong cuốn sách "Thiên nga đen": Chỉ đầu tư 20% tài sản vào các cổ phiếu rủi ro cao và lợi nhuận cao là cách duy nhất để bảo vệ chính mình. Khi "thiên nga đen" đến, lợi nhuận mà những cổ phiếu rủi ro cao này mang lại cho các nhà đầu tư có thể giảm bớt tổn thất của họ, đồng thời, một danh mục đầu tư chỉ chứa 20% cổ phiếu cũng có thể giảm thiểu đáng kể nguy cơ mất tất cả. Mặc dù gợi ý của Taleb có vẻ hợp lý, nhưng nó hoàn toàn khác với chính sách đầu tư được ủng hộ bởi các nhà tư vấn đầu tư trên thị trường. Lựa chọn thế nào, vẫn tùy tâm nhà đầu tư. Nhưng nhớ đừng bỏ qua nguy cơ “thiên nga đen” khó lường, không thể lường trước, phải luôn giữ cái đầu tỉnh táo, nhạy bén với mọi việc, đối với một số xu hướng, sự kiện kinh tế đáng ngờ cần đề phòng để chúng không xảy ra, đồng thời đề ra biện pháp đối phó. kế hoạch trước.Một ngày mưa.
Tê giác xám (The Grey Rhino) Tê giác xám sống ở đồng cỏ châu Phi, chúng to lớn và chậm chạp, và dường như chúng không gặp nguy hiểm gì cả. Vì vậy, ngay cả khi nó được nhìn thấy từ xa, nó thường bị bỏ qua. Nhưng một khi bị tê giác xám thu hút sự chú ý, sức tấn công nhanh chóng của nó sẽ không thể ngăn cản, con người sẽ không còn nơi nào để chạy trốn, dẫn đến thương vong nặng nề. Do đó, cuộc khủng hoảng “tê giác xám” đề cập đến một số rủi ro quá phổ biến. Mặc dù những rủi ro này thường được nhắc đến nhưng chúng rất khó nhận được sự quan tâm đầy đủ và cuối cùng dẫn đến khủng hoảng. (Một sự kiện có khả năng xảy ra cao và tác động rất lớn)
Trái ngược với “thiên nga đen” khó lường trước, cuộc khủng hoảng “tê giác xám” không đến một cách đột ngột, trước khi bùng phát mà thực tế sẽ có hàng loạt dấu hiệu cảnh báo. , nhưng họ đã không được thực hiện nghiêm túc, nhiều lần bị bỏ qua. Cuộc khủng hoảng "tê giác xám" thực sự giống như một cơn đau tim. Ở giai đoạn đầu của nhồi máu cơ tim, người bệnh phải trải qua hàng loạt các triệu chứng như tức ngực, khó thở, vã mồ hôi và thở gấp… nhưng do người bệnh không coi trọng nên cuối cùng có thể dẫn đến đau tim. đến một cơn đau tim và cái chết. Trong lịch sử đã qua, thực tế đã xảy ra nhiều cuộc khủng hoảng "tê giác xám". Cũng giống như cuộc khủng hoảng tài chính nổ ra năm 2008, trên thực tế, trước đó, ngay từ năm 2001 đến 2007, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (Bank for International Settlements) đã nhiều lần đưa ra cảnh báo, và một số Mọi người tiếp tục Người ta nhắc nhở rằng bong bóng tài chính đang ngày càng phình to sắp vỡ tung, nhưng các quan chức chính phủ và giới tài chính lại bất động và không nhận ra mức độ nghiêm trọng của vấn đề, điều này cuối cùng đã dẫn đến sự xuất hiện của cuộc khủng hoảng tài chính này.
Có lẽ biến cố “thiên nga đen” khó lường sẽ khó chống đỡ, nhưng biến cố “tê giác xám” có thể đoán trước được thì nên chuẩn bị kịp thời, đừng đợi đến khi nguy cơ thực sự ập đến mới bắt đầu hoang mang tìm cách giải quyết. Cách tốt nhất để ngăn chặn “thiên nga đen” và “tê giác xám” là luôn duy trì nhận thức về rủi ro, không tập trung tất cả tài sản vào một rổ mà hãy đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình một cách hợp lý. Khi rủi ro của một trong các tài sản tăng lên, cần xem xét các điều chỉnh thích hợp đối với tỷ lệ đầu tư. Bất kể những rủi ro này có thể dự đoán được hay không, cần phải ngăn chặn chúng trước khi chúng xảy ra, xây dựng kế hoạch ứng phó và thích ứng với tình huống để có thể sử dụng chúng trong trường hợp khẩn cấp.
Thêm
