交易风控中的熔断机制

今天要和大家聊聊交易中的熔断机制。熔断机制也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。

具体来说是对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。

但本文说的熔断并是以上的交易价格熔断机制，而是交易者行为的熔断机制。

一.思考的缘由

上周有位新学员给我发来微信，给我说他的黄金逆势交易上头了，又是逆势又是频繁重仓交易，能犯的错都犯了，道理其实他都明白，用他的原话就是稳定一段时间人就飘了，自满情绪。

这位学员所犯的问题其实绝大多数交易者都犯过。可能正在看本文的你还记忆犹新，某一个交易者你失去理智的频繁交易，一会多、一会空、来来回回，好像着了魔似的和市场扛上了。当一通胡乱操作下来，账户几乎难以直视，资金的大幅回撤让你对之前的胡乱操作更加自责。恨不得把这一段资金曲线抹掉。

在一些特定的环境下，人性的贪婪恐惧会被放大，交易者特别是新手交易者容易控制不住自己，由自满情绪导致随意交易亏损后又会产生自残账户的情况，交易真的不容易，前一天你还可能憧憬着不多久资金可以翻倍，转眼就失控濒临爆仓边缘。

二.问题的本质

交易行为失控在新手阶段常出现，很多人认为这是人性的缺陷，根本无法克服，所以不少人在多次经历这种交易失控后彻底对自己没有了信心转而走向自动交易策略，以希望通过自动交易策略克服交易行为失控的情况。关于自动交易策略能否克服交易行为失控以及自动交易策略的优劣今天我们就不展开探讨。重点回到我们对交易失控行为的剖析。交易失控行为会出现的原因主要有两点：

1.是交易者交易素养太浅，容易犯冲动的毛病，并且在市场波动带动下这种冲动情绪会被放大；

2.是交易者系统不完善，特别是风控系统还不完善。一套交易系统不仅仅包含开仓、持仓、平仓信号指示，还包含资金管理、风险控制等一系列规范化要求。

所以，在我看来交易者会出现交易行为失控的本质是交易系统不完善、交易素养不够导致。

三.建立交易熔断机制

​彻底根除交易失控行为，我认为必须建立交易熔断机制。交易行为熔断机制作为风控的重要内容，其实早已经被众多成熟交易者运用，只是我为了加深大家的理解和印象，将“熔断”两字套用。

我们经常听一些交易者说交易连续打止损几笔，就关电脑不看盘；或者某一段时间交易不好就出去旅游远离市场一段时间。其实这些都是交易行为熔断机制的表现。

我认为每个交易者的风险防控系统中都必须建立明确的熔断机制，以下我会给出我建议的交易行为熔断机制给大家参考：

1.每天最多亏损3笔交易；资金最多回撤3%；每天最多交易5次。无论以上三条哪条先被触发，就必须停止当天的交易。

2.连续三个交易日亏损则后一个交易日不交易；连续三周亏损则后一周不交易；连续三个月亏损则后一个月不交易。

3.熔断机制如未严格执行，则试情况暂停交易一周至一月。

​关于交易熔断机制你有什么看法呢，欢迎大家留言。