交易風控中的熔斷機制

今天要和大家聊聊交易中的熔斷機制。熔斷機制也叫自動停盤機制，是指當股指波幅達到規定的熔斷點時，交易所為控制風險採取的暫停交易措施。

具體來說是對某一合約在達到漲跌停板之前，設置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內只能在這一價格範圍內交易的機制。

但本文說的熔斷並是以上的交易價格熔斷機制，而是交易者行為的熔斷機制。

一.思考的緣由

上周有位新學員給我發來微信，給我說他的黃金逆勢交易上頭了，又是逆勢又是頻繁重倉交易，能犯的錯都犯了，道理其實他都明白，用他的原話就是穩定一段時間人就飄了，自滿情緒。

這位學員所犯的問題其實絕大多數交易者都犯過。可能正在看本文的你還記憶猶新，某一個交易者你失去理智的頻繁交易，一會多、一會空、來來回回，好像著了魔似的和市場扛上了。當一通胡亂操作下來，賬戶幾乎難以直視，資金的大幅回撤讓你對之前的胡亂操作更加自責。恨不得把這一段資金曲線抹掉。

在一些特定的環境下，人性的貪婪恐懼會被放大，交易者特別是新手交易者容易控制不住自己，由自滿情緒導致隨意交易虧損後又會產生自殘賬戶的情況，交易真的不容易，前一天你還可能憧憬著不多久資金可以翻倍，轉眼就失控瀕臨爆倉邊緣。

二.問題的本質

交易行為失控在新手階段常出現，很多人認為這是人性的缺陷，根本無法克服，所以不少人在多次經歷這種交易失控後徹底對自己沒有了信心轉而走向自動交易策略，以希望通過自動交易策略克服交易行為失控的情況。關於自動交易策略能否克服交易行為失控以及自動交易策略的優劣今天我們就不展開探討。重點回到我們對交易失控行為的剖析。交易失控行為會出現的原因主要有兩點：

1.是交易者交易素養太淺，容易犯沖動的毛病，並且在市場波動帶動下這種衝動情緒會被放大；

2.是交易者係統不完善，特別是風控系統還不完善。一套交易系統不僅僅包含開倉、持倉、平倉信號指示，還包含資金管理、風險控制等一系列規範化要求。

所以，在我看來交易者會出現交易行為失控的本質是交易系統不完善、交易素養不夠導致。

三.建立交易熔斷機制

​徹底根除交易失控行為，我認為必須建立交易熔斷機制。交易行為熔斷機製作為風控的重要內容，其實早已經被眾多成熟交易者運用，只是我為了加深大家的理解和印象，將“熔斷”兩字套用。

我們經常聽一些交易者說交易連續打止損幾筆，就關電腦不看盤；或者某一段時間交易不好就出去旅遊遠離市場一段時間。其實這些都是交易行為熔斷機制的表現。

我認為每個交易者的風險防控系統中都必須建立明確的熔斷機制，以下我會給出我建議的交易行為熔斷機制給大家參考：

1.每天最多虧損3筆交易；資金最多回撤3%；每天最多交易5次。無論以上三條哪條先被觸發，就必須停止當天的交易。

2.連續三個交易日虧損則後一個交易日不交易；連續三週虧損則後一周不交易；連續三個月虧損則後一個月不交易。

3.熔斷機制如未嚴格執行，則試情況暫停交易一周至一月。

​關於交易熔斷機制你有什麼看法呢，歡迎大家留言。