謝謝聲工廠的邀請，藉著“蛟邑金鷹”老師的題目，我也來談一下“如何打造可靠的趨勢交易系統”。這個題目包含三層意思，系統交易、趨勢交易和可靠交易，在原文中，“蛟邑金鷹”老師詳細介紹了自己的交易系統的理念、結構組成和方式方法，很值得大家學習和借鑒。但是系統化交易屬於千人千面的話題，幾乎每一個交易者的系統都不相同。當然，很多交易新手在看別人的交易系統的時候，總是覺得好而不知道好在哪裡，或者覺得有問題卻不知道哪裡有問題，歸根結底是因為沒有自己的系統。在這裡麻爪並非要評價“蛟邑金鷹”老師的系統，而是想從一個較為基礎的角度聊一下系統化的趨勢交易，希望能夠幫助大家認識什麼是系統化的趨勢交易，如何構建一套系統化的趨勢交易。
（1）只有系統化的交易才能保證穩定的盈利
如果從1609年阿姆斯特丹證券交易所成立開始算起，現代概念上的金融交易已經持續了四百多年了，四百年間無數的交易者前赴後繼，證明了唯有系統化的交易才能夠實現穩定的盈利。那麼什麼叫做系統化交易？簡單來說就是出現什麼現象，就做出什麼反應，並且把這種條件反射式的過程固定化。與之相反的就是隨機交易，交易者對交易行情做出不同的解釋，從而導致最終執行的隨機化。因為絕大多數普通交易者無法明知價格行情發展背後確切的影響因素，面對同樣的行情發展狀況，不同的交易者因為信息渠道、認知水平等因素的不同，給出的主觀解釋更是千差萬別，甚至同樣的交易者同樣因為信息渠道、認知水平等因素的不同，在不同的時機面對相似的交易行情時給出的解釋也會大不相同，所以得出的判斷最終趨向於隨機化，導致交易執行的隨機化。
（2）系統化交易的基礎是技術分析
系統化交易成立的基礎是交易技術分析的兩條假設，第一條假設：市場價格反映一切，和第三條假設：歷史會重複。我們普通交易者無需、也無法關心價格背後潛藏的影響因素是什麼，我們只知道有某種因素影響價格上漲了，無論它是什麼，總之價格是漲了，並且還沒有發現下跌的徵兆，這說明這種因素的影響力依然存在，價格上漲依舊會繼續。我們普通交易者同樣也無法預測什麼樣的因素會導致什麼樣的結果，只能從價格形態上看到什麼樣的市場行為總會伴隨著什麼樣的後續行情，當我們再次發現同樣的市場行為時，就會參與到市場中來，並期望它能夠走出同樣的後續行情。所以，系統化交易的第一步就是要建立這種基於價格形態變化的條件反射系統，也就是所謂的“技術分析”，技術分析手段大概可以分為兩類，一種是基於價格形態的，比如各種蠟燭圖組合，一種是基於價格行為的，比如行情的突破、反轉還有許多技術指標講的金叉、死叉等等。無論什麼樣的技術分析手段，目的都是為了揭示接下來的行情大概會如何發展，並告訴交易者最有可能的開始和結束的時機，也就是入場信號和出場信號。需要值得注意的是，影響行情發展的實際因素，無論如何都不可能是價格形態，價格形態和後續行情結果只見絕不是因果關係，它只是一種預示，表示有可能出現某種結果，這就像啟明星出現就預示著天快亮了，但是天亮了絕不是啟明星導致的。
（3）系統化交易必須輔助以資金管理
所以系統化交易裡所用的技術分析手段，無論是什麼技術手段，從本質上來說是一種主觀的抽樣、分類式的判斷，只具有統計學上的意義，並沒有真實、客觀的因果律在裡面。系統化交易同樣無法避免風險，無法排除判斷錯誤，交易勝率無法做到百分之百。所以系統化交易必須輔助以系統化的風險管控，以保證交易賬戶的存續性。而普通交易者的風險管控手段比較單一，主要是通過控制倉位來實現的，所以又叫做資金管理，資金管理的主要目的是在保證賬戶不受重大損失的前提下，實現相對可觀的預期收益率。倉位控制的太低，風險是小了，但是收益率也無法保證了，倉位控制的太高，收益率是很高，但是一旦虧損則會帶來絕大的賬戶回撤，得不償失，所以交易者必須在收益率和回撤比之間找到一個平衡點，才算真正做好了資金管理。
（4）系統化交易者必須有強大的交易心理
前面分析了市場行情的發展本身並不具有客觀的因果關係，或者即使存在這種因果關係，普通交易者也無法明了，雖然系統化交易者固定了對何種價格形態預示著何種後續行情的關聯，但這種固定本身就是主觀的，唯心的。所以純粹的排除人為判斷，把這種關聯客觀化、機械化的交易，並不會得到很好的結果。機械交易者在過去很長一段時間內都很流行，包括著名的海龜交易法則就是一種機械交易系統，還有各種EA交易程序，本身也是一種機械交易系統，它們往往可以在一段時間內大賺特賺，但是總難免出現大比例回撤或者持續的虧損。因為隨著行情的不斷發展，交易者主觀判斷的交易信號往往會失去效力導致準確率下降，而機械交易系統無法判斷這種變化，依舊機械的執行既定交易信號，難免出現虧損。一個好的交易系統是交易者主觀思想的反應，絕不是客觀事實，它會根據交易者對不同行情特點的解讀而不斷進化調整，這就要求交易者時刻保持一顆清醒的頭腦和強大的心理素質，能夠及時發現交易系統的不足並加以改正，什麼時候應該堅定的執行系統，什麼時候應該重新規劃，只有心理強大的交易者才能夠給出正確的判斷。
（5）趨勢交易只是系統交易的一種方法
趨勢交易思想的基礎是技術分析三條假設的第二條：市場行情總是以趨勢的方式發展的。可以這樣理解，市場行情的方向一旦形成，就難以改變，市場行情的方向一旦改變，就難以恢復，市場行情總是沿著一定的方向前進。趨勢和震盪是行情發展永恆的主題，但是絕對的震盪很少出現，大多數震盪行情也是由一段有一段的小規模趨勢行情組成的，所以做交易的首要任務就是判斷當前行情的發展方向，也就是判斷行情趨勢。要判斷趨勢，首先要有趨勢模型，無論是經典的高低點趨勢模型，還是纏論裡提出的中樞趨勢模型，交易者總要有一個屬於自己的趨勢模型，才能有判斷趨勢的標準。我自己更傾向於纏論中的中樞趨勢模型，因為它清晰的劃分了震盪行情和趨勢行情，解決了高低點趨勢模型在震盪行情中無法判斷趨勢的問題。而趨勢交易的核心就是，交易者只能沿著趨勢方向參與趨勢行情的一部分，不參與任何反趨勢的回調或者反彈行情，至於具體的出入點，根據長短線的不同，各有不同的取捨，恕不贅述。
（6）如何提趨勢交易系統的可靠性
評價一套交易系統的優劣有幾個參數標準：①交易勝率，②盈虧比，③倉位比，④賬戶回撤率，⑤賬戶回報率，其中①和②大致呈反比，在同樣的技術分析水平下，過於追求勝率往往會降低盈虧比，而③會影響④和⑤，倉位加重，會一定程度的提高賬戶回報率，但是很大可能也會增加賬戶回撤率。交易系統有兩個平衡點，一是勝率和盈虧比的平衡，如果勝率是三分之一，盈虧比就必須達到二比一才能平衡；第二個是倉位比的平衡，讓賬戶回撤率盡可能的小，回報率盡可能的大。交易者可以在交易中不斷的統計這五個參數標準，一個可靠的交易系統首先要做到穩定，交易十次、一百次、一千次，這五個數據都會差不多，就說明你的系統較為穩定也較為可靠。我們最終的目的是讓賬戶回報率為正數並且盡可能的大，這就需要我們不斷分析自己交易系統在哪一方面還存在不足，是技術水平差勝率太低？還是心理素質不夠穩定，導致盈虧比不平衡？是重倉導致的大回撤？還是不敢加倉導致的大行情小回報？總能夠把問題具體化，從而指導我們去優化系統。
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